เมื่อวันจันทร์ที่ 19 ตุลาคม ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 1.6% มีราคาปิดอยู่บริเวณจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจว่าจะได้เห็นก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ หรือไม่ ในตอนแรกตลาดหุ้นสหรัฐฯ สามารถเปิดตลาดโดยมีราคาเพิ่มขึ้นได้แต่สุดท้ายก็ต้องปิดตลาดลงด้วยความผิดหวังเพราะไม่มีความคืบหน้าใดๆ เกี่ยวกับเงินเยียวยาเกินขึ้น แม้แต่ดัชนีดาวโจนส์ยังร่วงลงมากกว่า 400 จุด
คำถามยอดฮิตที่ตลาดถามกันอีกแล้วนั่นก็คือ “ตลาดยอมแพ้เพราะหมดหวังในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแล้วหรือเป็นเพียงการย่อลงเพื่อเตรียมตัวขึ้นต่อของ S&P 500?” แม้ว่าเราจะตอบไม่ได้เพราะเราไม่ใช่หมอดู แต่เราก็สามารถบอกเล่าถึงพฤติกรรมราคาที่เกิดขึ้นซึ่งอาจจะนำไปสู่การคาดการณ์ทิศทางที่อาจเป็นไปได้ของดัชนีที่ได้ชื่อว่าเป็นศูนย์รวมของ 500 บริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของประเทศสหรัฐอเมริกา
สิ่งแรกที่เราเห็นได้อย่างชัดเจนมากก็คือวันที่ 4 กันยายนเป็นวันที่ S&P 500 วิ่งลงตัดเทรนด์ไลน์ขาขึ้นใหญ่ที่ลากขึ้นมาจากจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมได้เป็นครั้งแรก การร่วงลงในวันนั้นราคาได้ลงมาสร้างจุดต่ำสุดเอาไว้ในวันที่ 24 กันยายน หลังจากสร้างจุดต่ำสุดได้แล้วตัวดัชนีเองก็ได้ทำรูปแบบหัวไหล่ (Inverted Head & Shoulder) แล้ววิ่งกลับขึ้นไปสร้างเป็นรูปแบบ Peak & Trough ใหญ่ได้หนึ่งครั้ง
รูปแบบ Peak & Trough ครั้งที่สองเกิดขึ้นหลังจากจุดต่ำสุดวันที่ 24 กันยายน จากรูปแบบหัวไหล่เกิดเป็นขาขึ้นระยะสั้น หากมองจากมุมของขาขึ้นก็เป็นไปได้ว่าราคา ณ ปัจจุบันอาจจะกำลังเป็นส่วนหนึ่งของขาขึ้นรอบใหม่และถ้าเชื่อมุมมองนี้ก็ต้องหมายความว่าขาลง ณ ตอนนี้คือการย่อเพื่อเรียกนักลงทุนฝั่งกระทิงให้กลับเข้ามาในตลาดอีกเพื่อดันราคาให้สามารถขึ้นต่อไปได้
ขาลงเมื่อวันจันทร์จะถูกพิจารณาว่าเป็นเพียงการย่อหากว่าแนวรับล่าสุด (เส้นสีแดง) สามารถยันราคาเอาไว้ไม่ให้ลงต่อได้ ตอนนี้ขึ้นอยู่กับว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะทวีตอะไรที่รุนแรงมากพอที่จะทำให้กราฟผันผวนหรือผลเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเกิดพลิกล๊อคขึ้นมา หรือแม้แต่ข่าวความคืบหน้าของวิคซีนโควิด-19 ก็มีโอกาสทำให้กราฟเลือกทิศทางได้จากแนวรับนี้
แต่ในความเห็นของเรา ตราบใดที่ราคายังสามารถยืนอยู่เหนือแนวรับที่กล่าวถึงไปได้ ให้พิจารณาว่าดัชนี S&P 500 กำลังเตรียมตัวจะขึ้นต่อ แต่หากหลุดแนวรับนี้ลงมา ให้พิจารณาว่ากราฟสร้างรูปแบบ Double-top ใหญ่และเตรียมตัวมุ่งหน้าสู่ดาวน์เทรนด์
กลยุทธ์การเทรด
เทรดเดอร์ที่ไม่ชอบความเสี่ยง จะรอจนกว่ากราฟสามารถขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดใหม่ที่สูงกว่าจุดสูงสุดของเดือนกันยายนได้ หากจะให้ดีคือกลับขึ้นไปอยู่ในลู่ขาขึ้นจากเทรนด์ไลน์ขาขึ้นเดิม (หรือสร้างจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงกว่าจุดสูงสุดเดือนกันยายน) จากนั้นรอราคาย่อลงมาก่อนแล้วจึงตัดสินใจวางคำสั่งซื้อ
เทรดเดอร์ที่รับความเสี่ยงได้ปานกลาง จะวางคำสั่งซื้อเมื่อมีแท่งเทียนสีเขียวแท่งใหญ่เกิดขึ้นเหนือแนวรับปัจจุบัน (เส้นสีแดง)
เทรดเดอร์ที่รับความเสี่ยงได้สูง จะตัดสินใจวางคำสั่งซื้อหรือขายขึ้นอยู่กับการประเมินอัตราความเสี่ยงต่อผลกำไรที่รับได้ของแต่ละคน แต่หากมีข่าวดีเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ดัชนี S&P 500 ก็พร้อมที่จะดีดขึ้นทันที นี่คือจุดที่ต้องระวังสำหรับผู้ที่อาจจะอยากวางคำสั่งขาย
ตัวอย่างการเทรด
- จุดเข้า: 3,425
- Stop-Loss: 3,400
- ความเสี่ยง: 25 จุด
- เป้าหมายในการทำกำไร: 3,550 (จุดสูงสุดของวันที่ 12 ตุลาคม)
- ผลตอบแทน: 125 จุด
- อัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 1:5