- : คาด SET Index แกว่งตัว Sideways ถึง Sideways down ในวันนี้ หลังยังไม่มีปัจจัยผลักดันใหม่ที่ชัดเจน ในทางกลับกัน มีปัจจัยกดดันเล็กน้อยจากราคาน้ำมันดิบที่ยังคงอ่อนตัวลงต่อ (รายละเอียดด้านล่าง)รวมถึง Fund flow ที่ยังคงมีทิศทางไหลออกในช่วงสั้น (เมื่อคืนนี้ ETF หุ้นไทยติดลบถึง 1.6% ทั้งๆที่ดัชนี MSCI Thailand ปรับตัวลงเพียง 0.3%) แถมล่าสุดประมาณการ EPS ปีหน้าของ SET ลดลงมาอีกเล็กน้อยอยู่ที่ 76.3 บาท ซึ่งหากนำมาคูณกับระดับ Forward PE กรอบบนของเราที่ 16.8 เท่า จะได้ระดับที่เหมาะสมของ SET เพียง 1282 จุดเท่านั้นสำหรับผลการประชุม ECB เมื่อคืนนี้ไม่มีอะไร Surprise โดย ECB ยังคงแผนการซื้อสินทรัพย์ในระดับเดิมต่อไป แต่มีการเพิ่มประมาณการในส่วนของ GDP ขึ้นมาเล็กน้อย ส่งผลให้เงินยูโรยังอยู่ในโทนแข็งค่า ถึงแม้ว่าจะมีการ Sell on fact ออกมาบางส่วนหลังการประชุมก็ตามส่งผลให้เงิน USD ยังอยู่ในโทนอ่อนค่า และน่าจะเป็นปัจจัย Support ราคาทองคำในระยะสั้นได้
-
- Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ สำหรับผู้ที่ได้เข้าซื้อหุ้นไปแล้วบางส่วนที่บริเวณดัชนี 1270 จุดกว่าๆ ซึ่งใกล้เคียงกับบริเวณแนวรับประจำเดือนของเราที่ 1270 จุด มองว่าสามารถถือหุ้นในส่วนนั้นได้ และรอขายทำรอบที่บริเวณดัชนี 1310 จุด ในส่วนของผู้ที่ยังไม่ได้เข้าซื้อหรือเพิ่มน้ำหนัก มองว่ายังสามารถใช้กลยุทธ์ Wait & See ต่อไปได้ เนื่องจากคาดว่ามีโอกาสที่ SET จะลงไปทดสอบแถวบริเวณแนวรับดังกล่าวอีกในไม่ช้าก็เร็ว
-
- Oil: ราคาน้ำมันดิบมีการอ่อนตัวอีกเล็กน้อยจากเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินเมื่อวานนี้ว่านักลงทุน Hedge fund ส่วนใหญ่กำลังทยอยปิดสถานะ Long ในตลาดอยู่ ณ ขณะนี้รวมไปถึงมีสาเหตุส่วนหนึ่งจากรายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯประจำสัปดาห์ล่าสุดที่ออกมาเพิ่มขึ้นกว่า 2 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลงในระดับ 2 ล้านบาร์เรลอีกด้วย ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในกองทุนน้ำมันและหุ้นในกลุ่ม Oil & Gas ต่อไป จนกว่าระดับ Net long position ของนักลงทุนกลุ่ม Non-Commercial จะลดลงไปใกล้เคียงกับบริเวณ 4 แสนสัญญา จากระดับปัจจุบันที่ราว 5 แสนสัญญา
-
|
U.S. CPI: สำหรับปัจจัยวันนี้ แนะนำติดตามรายงานตัวเลข CPI ประจำเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ซึ่งถ้าหากตัวเลขจริงมีการเติบโต MoM เหมือนที่ตลาดคาดการณ์ไว้ (+0.3%) จะทำให้เป้าหมายราคาทองคำของเราที่ให้ไว้อยู่ที่ 2,166 เหรียญฯ/ออนซ์ขยับขึ้นได้อีกเล็กน้อย ตามมิติของ Real gold price ซึ่งในแง่ของกลยุทธ์การลงทุนนั้น เรายังคงแนะนำจัดสรรเงินราว 5-10% ของพอร์ตในตราสารทองคำนี้ต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities
