KOSPI ของเกาหลีใต้หยุดการซื้อขายชั่วคราวหลังดิ่งกว่า 5% จาก SK Hynix และ Samsung
|
SET: ประเมินภาพ SET Index ในวันนี้ ถึงแม้ว่าดัชนีอาจมีการปรับตัวรีบาวด์ขึ้นมาได้ตามตลาดหุ้นทั่วโลก แต่การปรับขึ้นจะเป็นไปอย่างจำกัดมากๆจากปัจจัยเรื่องของ Valuation ซึ่งอยู่ในระดับสูงเป็นทุนเดิม และบวกกับปัจจัยการเมืองในประเทศ ที่ล่าสุดถึงแม้การลาออกของรมว.คลังนั้นจะไม่ได้ส่งผลกระทบใดๆต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจหรือพรบ.งบประมาณ แต่ถือเป็นการสะท้อนความไม่มีเสถียรภาพในการบริหารจัดการของรัฐบาลในระดับหนึ่ง ซึ่งคาดว่าทำให้ตลาดหุ้นไทยน่าจะยังมี Political discount ในสายตาของนักลงทุนต่างชาติต่อไปและทำให้ล่าสุดหากนับตั้งแต่วานนี้ เงินบาทถือเป็นสกุลเงินในเอเชียที่มีการปรับตัวอ่อนค่ามากที่สุดอีกด้วย ในเชิงกลยุทธ์: ยังคงคาดการณ์การแกว่งตัว Sideways ถึง Sideways down ของ SET Index ในเดือนกันยายนนี้เช่นเดิม จึงแนะนำ Wait & See ในภาพรวมหลังถือเงินสดแล้วในระดับหนึ่ง แนะรอจังหวะระหว่างเดือนที่ SET มีการย่อตัวหรือปรับฐานลงมาในการเข้าสะสมหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่เห็นโมเมนตัมการเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่อง โดยมีธีมการลงทุนแนะนำประจำเดือนของเรา ได้แก่
Factor: สำหรับปัจจัยวันนี้ แนะนำติดตามการประชุมของศบศ. เพื่อหารือถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจไทยในช่วงที่เหลือของปีนี้ โดยเบื้องต้นคาดว่าจะเน้นไปยังมาตรการระยะสั้นเป็นหลัก รวมถึงอาจมีการหารือเกี่ยวกับมาตรการดูแลการจ้างงานที่ได้รับผลกระทบค่อนข้างสูงจากเหตุการณ์ปัจจุบัน |
U.S. equity: ตลาดหุ้นสหรัฐฯยังคงเป็นตลาดที่ Outperform ตลาดหุ้นอื่นอย่างชัดเจนต่อไปหลังเป็นตลาดที่อุดมไปด้วยหุ้น Growth stock ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นที่เห็นการปรับเพิ่มประมาณการอย่างต่อเนื่อง และเป็นธีมการลงทุนที่นักลงทุนทั่วโลกโฟกัส ณ ขณะนี้ นอกจากนั้น จากที่เรากล่าวไว้ช่วงสัปดาห์ก่อนว่า ปัจจัยล่าสุดที่เข้ามาหนุนตลาดหุ้นดังกล่าวก็คือแนวนโยบายของ Fed ที่แสดงจุดยืนชัดเจนว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในระดับสูงต่อไป และจะเอื้อให้ระดับเงินเฟ้อสามารถปรับตัวสูงขึ้นทะลุระดับ Threshold ที่ 2% ในบางช่วงบางเวลาอีกด้วย ไม่นับรวมกับมาตรการกระตุ้นทางด้านการคลังที่เตรียมจะออกมาเพิ่มเติมอีก ส่งผลให้ความชัน Yield curve ของสหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้น เราประเมินว่าการปรับตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯในช่วงก่อนการเลือกตั้งปธน. (Pre-election) จะ Outperform ฉีกตลาดหุ้นอื่นต่อไป ดังนั้นหากผู้ที่มีการลงทุนในตลาดหุ้นนี้อยู่สามารถที่จะถือครอง Let profit run ต่อไปได้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities
