- :ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นวานนี้ตามความคาดหวังด้านการรักษาโรค COVID-19 นอกจากนั้น ทางฝั่งของสหรัฐฯและจีนก็เตรียมที่จะหารือเกี่ยวกับความคืบหน้าของข้อตกลงการค้าเฟสแรกในวันนี้อีกด้วย ซึ่งหลายฝ่ายคาดว่าน่าจะออกมาราบรื่นดี ถึงแม้ว่าปริมาณการค้าของทั้ง 2 ฝ่ายยังคงห่างไกลจากสัญญาที่ได้ตกลงกันไว้ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวสูงขึ้นโดยส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามที หันกลับมายังประเทศไทย เรายังไม่เห็น Catalyst ใดๆที่น่าสนใจ รวมทั้งสัญญาณ Fund flow ก็ยังเป็นลบต่อเนื่อง
- Strategy: ด้วยเหตุนี้ในเชิงกลยุทธ์ หากในวันนี้ SET Index เปิดตลาดที่บริเวณสูงกว่าแนวต้านประจำสัปดาห์ของเราที่ 1320 จุดขึ้นไป มองเป็นจังหวะที่น่าสนใจสำหรับการทยอย Take profit หรือเปิดสถานะ Short เพื่อ Hedging โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ถือครองหุ้นอยู่ในระดับสูงสำหรับปัจจัยวันนี้ แนะนำติดตามการประชุมครม.ซึ่งอาจมีการอนุมัติมาตรการกระตุ้นการจ้างงานและการท่องเที่ยวออกมา แต่ต้องบอกว่าส่วนหนึ่งอยู่ในราคาไปแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มโรงแรมและสนามบินที่ปรับตัวขึ้นดีเมื่อวานนี้
- Fund flow: มีสัญญาณลบต่อเนื่อง โดยเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้ต่ออีก 5,300 ล้านบาท ส่วนในตลาดหุ้นขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน โดยส่วนหนึ่งอาศัยจังหวะที่เงินบาทแข็งค่าจากตัวเลขส่งออกที่ออกมาดีกว่าคาดในการขาย Lock profit ดังกล่าว
- :ไม่ว่าอย่างไรแล้ว หากพิจารณาดูการเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทนับตั้งแต่วานนี้จนถึงวันนี้จะพบได้ว่าถึงแม้ในช่วงแรกจะมีการแข็งค่าจากตัวเลขส่งออกที่ออกมามากกว่าคาด และตัวเลขนำเข้าที่ออกมาต่ำกว่าคาดจนทำให้ดุลการค้าในเดือนก.ค.เกินดุลไปถึง 3.3 พันล้านเหรียญฯสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.1 พันล้านเหรียญฯ อย่างไรก็ดีมีจุดที่น่าสังเกตก็คือ หลังจากสิ้นวันเงินบาทกลับมีการปรับตัวอ่อนค่ามากที่สุดในภูมิภาคอีกครั้ง มองเป็นสัญญาณเชิงลบในแง่ของ Fund flow ต่อไป
- Trade data: สรุปประเด็นที่น่าสนใจจากตัวเลขส่งออก-นำเข้าประจำเดือนก.ค. ได้แก่
- การส่งออกรวมหดตัว 11% และหากตัดทองคำออกไปจะหดตัวที่ 14% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ -19%
- การนำเข้ารวมหดตัว 26% โดยหากตัดทองคำออกไปก็ยังหดตัวที่ 25.5% แย่กว่าที่ตลาดคาดที่ -22%
- สินค้าส่งออกที่ขยายตัวดีได้แก่ ผลิตภัณฑ์ยางเช่นถุงมือยาง (+13%) ไก่สดแช่เย็นแช่แข็ง (+17%) อย่างไรก็ดีเราไม่แนะเก็งกำไรหุ้นกลุ่มส่งออกไก่ เนื่องจากการส่งออกไก่แปรรูปปรับตัวลดลงถึง 16% ส่วนสินค้าอื่นๆที่ขยายตัวดี ได้แก่ อาหารทะเลกระป๋องและแปรรูป (+12%) อาหารสัตว์เลี้ยง (+14%)
- การส่งออกกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ดีเป็นบางรายการ เช่น อุปกรณ์กึ่งตัวนำ ทรานซิสเตอร์ และไดโอด (+47%) แผงสวิทซ์และแผงควบคุมกระแสไฟฟ้า (+8%) ส่วนแผงวงจรไฟฟ้ายังติดลบที่ 9%
|
การนำเข้าแย่ทุกภาคส่วน ไม่ว่าจะเป็นหมวดสินค้าเชื้อเพลิง (-37%) สินค้าทุน (-25%) วัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป (-24%) สินค้าอุปโภคบริโภค (-10%) สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแออย่างมาก
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities
