ข่าวเด่น
เสนอซื้อเสนอขาย
ประเภทตราสารทั้งหมด

โปรดลองค้นหาใหม่อีกครั้ง

0
เวอร์ชันเนื้อหาแบบไม่มีโฆษณา อัพเกรดประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ Investing.com ของคุณ ประหยัดสูงถึง 40% รายละเอียดเพิ่มเติม

WORKPOINT ENTERTAINMENT (WORK) ผ่านช่วงเลวร้ายสุดไปแล้ว

th.investing.com/analysis/article-200433834
WORKPOINT ENTERTAINMENT (WORK) ผ่านช่วงเลวร้ายสุดไปแล้ว
โดย ถกล บรรจงรักษ์   |  Aug 13, 2020 11:06
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
ได้บันทึกบทความนี้ไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
 

Earnings Results

► (BK:WORK) รายงานก าไรสุทธิ 2Q63 ที่ 2 ล้านบาท (-96%QoQ , -97%YoY) เนื่องจากได้รับ ผลกระทบโดยตรงจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 โดยเม็ดเงินโฆษณาทั้งระบบใน 2Q63 ลดลง 35%YoY

► รายได้2Q63 อยู่ที่469ล้านบาท (-22%QoQ,-42%YoY) โดย 1) รายได้จากธุรกิจรายการ โทรทัศน์ปรับลดลง 42% YoY เหลือ 348 ล้านบาท เนื่องจากผลกระทบจาก COVID-19 ทำให้รายได้ค่าโฆษณา รายได้จากการรับผลิตรายการ และรายได้จากการขายลิขสิทธฺไปยัง ต่างประเทศ ลดลง 2) รายได้จากการรับจ้างจัดงานลดลง 87%YoY เหลือ 11 ล้านบาท จากการยกเลิกการจัดงาน Event ออกไปเกือบหมดในช่วงเดือน เม.ย-พ.ค. 3) รายได้จากการ จัดคอนเสิร์ตและละครเวที ลดลง 83%YoY เหลือ 4 ล้านบาท เนื่องจากการแสดงทั้งหมดถูก ยกเลิกเนื่องจากไม่สามารถใช้โรงละครได้4) รายได้จากการขายสินค้าเป็นธุรกิจเดียวที่ เติบโต โดยมีรายได้ปรับเพิ่ม 59%YoY เป็น 106 ล้านบาท เนื่องจากช่วง Lockdownจาก COVID-19 คนสั่งของออน์ไลน์มากขึ้น

► ประสิทธิภาพในการทำกำไรลดลง โดย EBITDA Margin อยู่ที่ 24.1% ลดลงจาก 2Q62 ที่ 28.7% ผลจากรายได้ที่ลดลง และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจขายสินค้าออนไลน์

► บริษัทมีผลกระทบจากมาตรฐานบัญชีใหม่ TFRS9 ทำให้บันทึกค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้นจ านวน 7 ล้านบาท ถ้าหากไม่รวมผลดังกล่าวจะมีกำไรที่ 9 ล้านบาท (-80%QoQ , -87%YoY)

Our Take ฃ

► เราคาดใน 2H63 ธุรกิจสื่อจะฟื้นตัว หลังจากรัฐบาลคลาย Lockdown ทำให้กิจกรรมด้าน บันเทิงกลับมาเปิดได้เม็ดเงินโฆษณาจะดีขึ้น ภาพรวมปี2563 เราคาดรายได้ปรับลดลง 20%YoY เหลือ2,224 ล้านบาท อิงสมมติฐานเม็ดเงินโฆษณาของอุตสาหกรรมในปี63 ติด ลบ 15%YoY ด้านประสิทธิภาพในการทำกำไรคาดปรับลดลง จากผลของรายได้ที่ลดลง โดยคาด EBITDA อยู่ที่ 28% เทียบปี ก่อนที่ 30% ส่งผลให้กำไรสุทธิในปี นี้ปรับลดลง 49%YoY เหลือ81 ล้านบาท

► เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรในปี 2564 เพิ่มขึ้นจากเดิม 35%YoY เป็น 133 ล้านบาท(+ 64%YoY) เนื่องจากอุตสาหกรรมสื่อและสิ่งพิมพ์มีแนวโน้มฟื้นตัว และประมาณการเดิมเรา อนุรักษ์นิยมมากไป รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่ทำได้ดีโดยปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้เพิ่ม 5% และปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากเดิมที่ 34.5% เป็น 35.7%

► เราปรับคำแนะนำจาก “ขาย” เป็น “เก็งกำไร” เนื่องจากผลประกอบการที่ผ่านจุดแย่สุดไป แล้ว และกำไรจะฟื้นตัวโดดเด่นในปีหน้า จากสถานกาณ์การแพร่ระบาด COVID-19 ซึ่งมี ทิศทางที่ดีขึ้น คาดว่าอุตสาหกรรมโฆษณาจะเริ่มฟื้นตัว เราปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานจากเดิม ที่8.90 บาท เป็น 12.05 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรตั้งแต่ปี 2564 ขึ้น และ ปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานเป็นปี 2564 อิงวิธีDCF ที่WACC 12%

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities

WORKPOINT ENTERTAINMENT (WORK) ผ่านช่วงเลวร้ายสุดไปแล้ว
 

บทความที่เกี่ยวข้อง

Michael Ashton
ภาพรวมเงินเฟ้อประจำสัปดาห์: เตรียมตัวรับมือกับความผันผวนให้ดี โดย Michael Ashton - May 24, 2022

รายงานตัวเลขยอดขายที่อยู่อาศัยมือสองของวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาได้ทำให้ตลาดลงทุนสามารถยกภูเขาออกจากอกไปได้บ้าง ถึงแม้ตัวนี้จะเพิ่มขึ้น...

เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม
ยังมีช่องให้ Rebound ต่อ แต่แคบลง โดย เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม - May 24, 2022

การที่ตลาดเริ่มมองเห็นทางเลือกเพิ่มขึ้นในการลดแรงกดดันจากเงินเฟ้อ แทนที่จะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวเชิงรุกเพียงอย่างเดียว โดยมองไปที่ กำแพงภาษีนำเข้า ที่สหรัฐฯกำหนดจัดเก็บจากจีน...

เบญจพล สุทธิ์วนิช
คาด SET เคลื่อนไหว Sideway จาก Upside ที่เริ่มจำกัด โดย เบญจพล สุทธิ์วนิช - May 24, 2022

Investment Ideas: ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,620-1,650 จุด คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ Sideway จาก Upside ที่เริ่มจํากัด หลังฟื้นตัวกว่า 3.6%...

WORKPOINT ENTERTAINMENT (WORK) ผ่านช่วงเลวร้ายสุดไปแล้ว

แสดงความคิดเห็น

หลักเกณฑ์คำแนะนำสำหรับการแสดงความคิดเห็น


เราสนับสนุนให้ท่านได้ใช้ช่องทางการแสดงความคิดเห็นนี้เพื่อสื่อสารสัมพันธ์กับผู้ใช้เว็บไซต์อื่นๆ เพื่อแลกเปลี่ยนในทัศนคติและสอบถามข้อสงสัยกับผู้เขียนและสอบถามซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตามเพื่อให้การสื่อสารสัมพันธ์นี้เป็นไปอย่างเรียบร้อยที่เราทุกคนต้องการและคาดหวังดังนี้กรุณาพึงระลึกในข้อปฏิบัติดังต่อไปนี้:  

  • มีเนื้อหาสาระ การสนทนาควรมีเนื้อหาสาระที่น่าสนใจ
  • เอาใจใส่และตรงประเด็น กรุณาโพสต์ในเนื้อหาสาระที่เกี่ยวข้องกับหัวเรื่องที่กำลังอภิปราย
  • ให้เกียรติ แม้ในการแสดงความคิดเห็นเชิงลบก็ตามควรต้องกระทำในลักษณะสร้างสรรค์และสุภาพ
  • ใช้สไตล์การเขียนมาตรฐานทั่วไป ที่รวมถึงการใช้เครื่องหมายวรรคตอนและตัวอักษรใหญ่เล็ก
  • หมายเหตุ: ข้อความและลิงค์ประเภทสแปมและ/หรือเพื่อการส่งเสริมการขายที่ปรากฎในการแสดงความคิดเห็นจะถูกลบทิ้ง
  • หลีกเลี่ยงการลบหลู่ การให้ร้ายผู้อื่น และการกล่าวโจมตีโดยส่วนตัว ที่กระทำต่อผู้เขียนเนื้อหาในเว็บหรือต่อผู้ใช้เว็บไซต์คนอื่น
  • เฉพาะภาษาไทยเท่านั้น สามารถแสดงความคิดเห็นเป็นภาษาไทยเท่านั้น

ผู้ที่โพสต์เนื้อหาข้อความสแปมหรือใช้เว็บไซต์นี้ไปในทางผิดจะถูกลบรายชื่อทิ้งจากเว็บไซต์และถูกปิดกั้นการลงทะเบียนเป็นสมาชิกในอนาคตซึ่งเป็นไปตามดุลพินิจของเว็บไซต์ Investing.com

เขียนบรรยายความคิดของคุณได้ที่นี่
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
และโพสต์บน :
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นของคุณ ความคิดเห็นของคุณทั้งหมดจะอยู่ระหว่างการอนุมัติจากผู้ดูแลระบบ ดังนั้นอาจใช้เวลาระยะหนึ่งก่อนที่จะปรากฎบนเว็บไซต์ของเรา
ความคิดเห็น (1)
Thanawut Yotarat
Kimnana Sep 13, 2020 23:22
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
คอมเม้นท์นี้ได้รับการบันทึกไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
ขอบคุณครับ 11 พ ย รับปันผลครับ
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
เพิ่มกราฟไว้ในคอมเมนต์
ยืนยันการบล็อก

คุณแน่ใจหรือว่าคุณต้องการบล็อก %USER_NAME%?

เมื่อทำการบล็อก คุณและ %USER_NAME% จะไม่สามารถเห็นโพสต์ของแต่ละฝ่ายบนเว็บไซต์ Investing.com ได้

%USER_NAME% ได้ถูกเพิ่มเข้าไปใน Block List ของคุณแล้ว

เนื่องจากคุณเพิ่งยกเลิกการบล็อกบุคคลนี้ คุณต้องรอ 48 ชั่วโมงก่อนการบล็อกอีกครั้ง

รายงานความคิดเห็นนี้

ฉันรู้สึกว่าความคิดเห็นนี้

ความคิดเห็นได้รับการติดธงเตือน

ขอบคุณ!

รายงานของคุณได้ถูกส่งไปยังผู้ดูแลบอร์ดของเราเพื่อการทบทวน
สมัครสมาชิกด้วย Google
หรือ
สมัครสมาชิกด้วยอีเมล