- : คาดการณ์ SET Index เปิดตลาดในแดนลบสอดคล้องกับตลาดหุ้นเอเชีย หลังนักลงทุนเป็นกังวลเพิ่มขึ้นต่อท่าทีของปธน.ทรัมป์ที่มีการกดดันจีนเพิ่มขึ้นผ่านวิธีการต่างๆ เช่นการลงนามใน Executive order เพื่อสั่งห้ามไม่ให้ชาวสหรัฐฯทำธุรกิจกับ TikTokและ WeChat นอกจากนั้น ยังมีประเด็นที่หน่วยงานสหรัฐฯกำลังพิจารณาบังคับใช้กฎระเบียบที่อนุญาตให้เข้าตรวจสอบบริษัทสัญชาติจีนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้หลายบริษัทของจีนมีการ Delist หุ้นของตัวเองออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯได้เช่นกัน จากปัญหา Tech warและ Capital warที่มีน้ำหนักมากขึ้นนี้ เมื่อมาประกอบกับความเสี่ยงที่ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯในคืนนี้จะออกมาอ่อนตัวลง (รายละเอียดด้านล่าง) จึงอาจทำให้นักลงทุนอยู่ในโหมดของการ Take profit ในวันนี้
- ในเชิงกลยุทธ์: หาก SET Index มีการย่อตัวลงในวันนี้ โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็ก มองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมสำหรับผู้ที่ยังไม่ได้เข้าซื้อในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากยังคงเห็นสัญญาณที่ดีของการปรับประมาณการขึ้น สวนทางกับหุ้นขนาดใหญ่ที่ยังคงเห็นการปรับลดประมาณการอย่างต่อเนื่อง
- NFP: ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ได้แก่รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯประจำเดือนก.ค. ซึ่งมีแนวโน้มสูงที่จะเพิ่มขึ้นในระดับที่น้อยลงจากเดือนก่อน โดยตลาดคาดการณ์เพียงแค่ระดับ 1.5 ล้านตำแหน่งเท่านั้น ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 ที่รุนแรงมากขึ้นนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา หากตัวเลขจริงออกมาใกล้เคียงคาดอาจไม่มีผลกระทบสำคัญ แต่หากดีหรือแย่กว่าคาด จะกระทบกับราคาสินทรัพย์ต่างๆได้ ยกตัวอย่างเช่นหากออกมาแย่กว่าคาด น่าจะทำให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวลดลง พร้อมกับทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นได้
|
Fed balance sheet: ขนาดงบดุล Fed ยังคงมีสัญญาณที่ไม่ดีในสัปดาห์ล่าสุด โดยปรับลดลงไป 3.8 พันล้านเหรียญฯ ทั้งนี้หากไปดูในหมวดสำคัญ จะพบว่า Fed ยังคงมีท่าทีที่ Conservative โดยในฝั่งของ U.S. Treasury และ MBS นั้นมีการถือครองเพิ่มขึ้นเพียง 1.2 หมื่น และ 86 ล้านเหรียญฯตามลำดับ ซึ่งถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยที่ Fed เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ที่ประมาณสัปดาห์ละ 2 หมื่น และ 1 หมื่นล้านเหรียญฯตามลำดับมองเป็นปัจจัยจำกัด Upside ในแง่ของสภาพคล่องทั่วโลกต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities
