น้ำท่วมปีนี้ไม่รุนแรงเท่าปี 2554
นับตั้งแต่18 พ.ค. 63 ที่เริ่มเข้าฤดูฝนอย่างเป็นทางการพบว่ามีฝนตกชุกต่อเนื่อง และครอบคลุมพื้นที่ส่วนใหญ่ของประเทศจากการพยากรณ์ปริมาณน้ำฝนของกรมอุตุนิยมวิทยาพบว่า ปริมาณฝนจะหนาแน่นในช่วง ส.ค.-ก.ย.และจะสิ้นสุดประมาณกลางต.ค. ของทุกปี สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบันที่ต้น ส.ค. 63 เกิดน้ำท่วมจากผลกระทบของพายุโซนร้อน “ซินลากู” แต่เนื่องจากพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบยังกระจุกตัวในภาคเหนือและตะวันออกเฉียงเหนือ อีกทั้ง คาดการณ์ปริมาณน้ำฝนยังใกล้เคียงปีปกติ (ณ วันที่ 4 ส.ค. พบว่าปี 2563 มีปริมาณน้ำฝนสะสมเพียง 690.40 มิลลิเมตร น้อยกว่าปี 2554 ที่มีปริมาณน้ำฝนสะสมสูงถึง 1,036.10 มิลลิเมตร รวมทั้งต่ำกว่าค่าปกติที่ 778.90 มิลลิเมตร) และคาดการณ์จำนวนพายุเพียง 1-2 ลูก น้อยกว่าปี 2554 ที่ 5 ลูก เราจึงประเมินอุทกภัยครั้งนี้จะไม่รุนแรงเท่าปี 2554
ปริมาณน้ำฝนหลังจากนี้ จะไปมีผลต่อคาดการณ์ภัยแล้งและน้ำท่วมในปีถัดไป
สถานการณ์น้ำในอนาคตยังต้องติดตามอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะในช่วงส.ค.-ก.ย. 63 จะเป็นเดือนที่มีปริมาณฝนตกชุกหนาแน่น ซึ่งในปีนี้กรมอุตุฯคาด ปริมาณน้ำฝนจะสูงกว่าค่าปกติประมาณ 5% ส่วนต.ค. 63 จะเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านฤดูฝนไปยังฤดูหนาวฝนจะเริ่มตกน้อยลง อย่างไรก็ดีเรามองว่าปริมาณฝนที่ตกเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้วซึ่งประสบภัยแล้ง อาจทำให้เกิดน้ำท่วมในบางพื้นที่ แต่ไม่ถึงขั้นเป็นอุทกภัยจนต้องปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
โดยมีปัจจัยที่ต้องติดตามคือ ฝนที่ตกหลังจากนี้ จะตกเหนือเขื่อนหรือใต้เขื่อน หากตกใต้เขื่อนจะทำให้เจอทั้งปัญหาน้ำท่วมและภัยแล้งในระยะถัดไป ซึ่งจะกลับไปสร้างแรงกดดันต่อกลุ่มนิคมฯ และโรงไฟฟ้าในต้นปีหน้า เหมือนที่เกิดขึ้นระหว่างปี 2561-62 แต่ถ้าตกเหนือเขื่อนและปริมาณฝนมาก จะสร้างความกังวลต่อปัญหาน้ำท่วม ซึ่งจำเป็นต้องมีการวางแผนบริหารจัดการน้ำหรือผันน้ำ เพื่อให้ไม่ให้เกิดปัญหาน้ำท่วมสูงในเขตเศรษฐกิจสำคัญ
คาดกระทบSET INDEX ไม่มากกลุ่มที่เด่นคือ สื่อสาร ค้าปลีก ผู้วางระบบน้ำ
เนื่องด้วยเราประเมินผลประทบจากน้ำท่วมปีนี้จะไม่รุนแรงเหมือนปี 2554 ขณะที่ สถานการณ์ค่อนข้างคล้ายคลึงกับปี 2562 เราจึงมองผลกระทบที่เป็นกลางต่อ SET INDEX โดยหุ้นได้ประโยชน์หรือมักแกว่ง Outperform ในช่วงน้ำท่วมคือ สื่อสาร ค้าปลีก โรงไฟฟ้าเขื่อน และที่ปรึกษาจัดการน้ำ ส่วนหุ้นที่จะได้ประโยชน์หลังน้ำลดคือ วัสดุก่อสร้าง สินเชื่อส่วนบุคคลอุปกรณ์การเกษตร
แต่ด้วยความที่Theme การลงทุนด้านน้ำท่วมมาประจวบเหมาะกับการประกาศงบ 2Q63 เราจึงเลือกแนะนำหุ้น โดยอิงด้าน Valuation และผลประกอบการ ซึ่งในช่วงปัจจุบันที่ฝนกำลังตกชุก เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลุ่มสื่อสาร ค้าปลีก และผู้ที่มีโอกาสได้งานวางระบบน้ำ ADVANC, INTUCH, CPALL (BK:CPALL), BJC, CRC, STI, TEAMG
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities