KOSPI ของเกาหลีใต้หยุดการซื้อขายชั่วคราวหลังดิ่งกว่า 5% จาก SK Hynix และ Samsung
GLOBAL POWER SYNERGY (BK:GPSC)
Earnings Results
► ประกาศกำไรสุทธิ2Q63 ที่1.9 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ Bloomberg consensus คาด โดยผลประกอบการเติบโต +20% QoQ, +75% YoY ขึ้นทำระดับสูงสุดใหม่เป็นไตรมาสที่ 3
► หากหักรายการพิเศษ (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน, กำไรอนุพันธ์การเงิน, และรายได้ค่ารอน สิทธิที่ดินของโรงไฟฟ้า GLOW SPP 3 จาก EGAT) และค่าตัดจำหน่ายมูลค่ายุติธรรมของ สินทรัพย์สุทธิที่ได้จากการซื้อกิจการ GLOW กำไรปกติทำได้2.0 พันล้านบาท (+3% QoQ, +71% YoY) โดยบริษัทได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 จำกัด เนื่องจาก ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่ลดลงจากลูกค้ากลุ่มยานยนต์คิดเป็นเพียง 2% ของรายได้ลูกค้า อุตสาหกรรม ขณะที่ลูกค้าหลักในกลุ่มปิโตรเคมียังมีอุปสงค์ไฟฟ้า-ไอน้ำใกล้เคียงไตรมาก่อน นอกจากนี้ อัตรากำไรยังสูงขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ-ถ่านหินต่ำลง QoQ
► เปรียบเทียบกับ 1Q63 กำไรสุทธิขยายตัว +20% QoQ หนุนจาก 1) ค่าความพร้อมจ่าย (AP) ของโรงไฟฟ้าเก็คโค่วันสูงขึ้นจาก Weight factor ของปัจจัยฤดูกาล 2) ปริมาณขาย ไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าห้วยเหาะเพิ่มขึ้น 3) อุปสงค์ไฟฟ้า-ไอน้ำของลูกค้าอุตสาหกรรมในระยอง สูงขึ้น 4) รับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ GRP ภายหลังการซื้อกิจการเมื่อ 26 มี.ค. 2563 5) รายได้ค่าที่ดินจาก EGAT เพื่อนำไปสร้างระบบโครงข่ายไฟฟ้าแรงสูง 6) ส่วนแบ่ง ขาดทุนจากโรงไฟฟ้าไซยะบุรีลดลง
► เมื่อเทียบกับ 2Q62 กำไรเติบโต +75% สาเหตุหลักจาก 1) การรับรู้ผลการดำเนินของ GLOW ในสัดส่วนที่สูงขึ้น 2) ต้นทุนการเงินลดลงจากการปรับโครงสร้างเงินทุน 3) รับรู้ รายได้จากการซื้อกิจการ GRP 4) ผลประกอบการของโรงไฟฟ้า SPP สูงขึ้นจากอุปสงค์ของ ลูกค้าที่ระยอง และต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ-ถ่านหินลดลง 5) รายได้ค่าความพร้อมจ่าย (AP) ของโรงไฟฟ้าศรีราชาดีขึ้นจากเงินบาทอ่อนค่า
Earnings Results
► ประกาศกำไรสุทธิ2Q63 ที่1.9 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ Bloomberg consensus คาด โดยผลประกอบการเติบโต +20% QoQ, +75% YoY ขึ้นทำระดับสูงสุดใหม่เป็นไตรมาสที่ 3
► หากหักรายการพิเศษ (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน, กำไรอนุพันธ์การเงิน, และรายได้ค่ารอน สิทธิที่ดินของโรงไฟฟ้า GLOW SPP 3 จาก EGAT) และค่าตัดจำหน่ายมูลค่ายุติธรรมของ สินทรัพย์สุทธิที่ได้จากการซื้อกิจการ GLOW กำไรปกติทำได้2.0 พันล้านบาท (+3% QoQ, +71% YoY) โดยบริษัทได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของ COVID-19 จำกัด เนื่องจาก ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่ลดลงจากลูกค้ากลุ่มยานยนต์คิดเป็นเพียง 2% ของรายได้ลูกค้า อุตสาหกรรม ขณะที่ลูกค้าหลักในกลุ่มปิโตรเคมียังมีอุปสงค์ไฟฟ้า-ไอน้ำใกล้เคียงไตรมาสก่อน นอกจากนี้ อัตรากำไรยังสูงขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ-ถ่านหินต่ำลง QoQ
► เปรียบเทียบกับ 1Q63 กำไรสุทธิขยายตัว +20% QoQ หนุนจาก 1) ค่าความพร้อมจ่าย (AP) ของโรงไฟฟ้าเก็คโค่วันสูงขึ้นจาก Weight factor ของปัจจัยฤดูกาล 2) ปริมาณขาย ไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าห้วยเหาะเพิ่มขึ้น 3) อุปสงค์ไฟฟ้า-ไอน ้าของลูกค้าอุตสาหกรรมในระยอง สูงขึ้น 4) รับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ GRP ภายหลังการซื้อกิจการเมื่อ 26 มี.ค. 2563 5) รายได้ค่าที่ดินจาก EGAT เพื่อนำไปสร้างระบบโครงข่ายไฟฟ้าแรงสูง 6) ส่วนแบ่ง ขาดทุนจากโรงไฟฟ้าไซยะบุรีลดลง
► เมื่อเทียบกับ 2Q62 กไรเติบโต +75% สาเหตุหลักจาก 1) การรับรู้ผลการดำเนินของ GLOW ในสัดส่วนที่สูงขึ้น 2) ต้นทุนการเงินลดลงจากการปรับโครงสร้างเงินทุน 3) รับรู้ รายได้จากการซื้อกิจการ GRP 4) ผลประกอบการของโรงไฟฟ้า SPP สูงขึ้นจากอุปสงค์ของ ลูกค้าที่ระยอง และต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ-ถ่านหินลดลง 5) รายได้ค่าความพร้อมจ่าย (AP) ของโรงไฟฟ้าศรีราชาดีขึ้นจากเงินบาทอ่อนค่า
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities
