SET ยังมีปัจจัยลบกดดัน รอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศรอบใหม่

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุนวันนี้ – ความเสี่ยงต่อการลงทุนในตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น สะท้อนจากราคาทองคำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลง โดยความ เสี่ยงกดดันยังคงมาจาก (1) ความกังวลต่อการฟื้นตัวของภาพรวมเศรษฐกิจโลก กระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันดิบทั่วโลก หลังจำนวนผู้ติดเชื้อ และเสียชีวิตจาก COVID-19 ยังคงเพิ่มขึ้น และ (2) ความกังวลต่อสถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศ (สหรัฐฯ และจีน) ขณะที่ความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ในสหรัฐฯ ยังมีความไม่แน่นอนสูง จากความขัดแย้งของการเมืองภายในประเทศ

ปัจจัยบวกจึงมีเพียงปัจจัยภายในที่มาจากสถานการณ์ COVID-19 ที่ดีกว่า และความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ หลังปรับ ครม. ทำให้ยังคงแนะนำหุ้น Domestic play (CPALL (BK:CPALL) CRC HMPRO BJC OSP CBG และ TTW) รวมทั้งหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว อย่างเช่นหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล (BDMS และ BH) ที่ได้ประโยชน์จากการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ระยะที่ 6

แนวโน้มราคาน้ำมันดิบยังมีโอกาสปรับลดลง – เรามองว่าการที่ผู้ผลิตหลักของโลกอย่างรัสเซีย เริ่มเข้าทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาลง เป็นภาพสะท้อนถึงความไม่เชื่อมั่นที่มีต่อ ระดับราคาน้ำมันดิบในปัจจุบัน ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงเดิมมาจาก (1) ปริมาณสำรองน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดหมาย จากการายงานของ EIA ล่าสุดเปิดเผยปริมาณ สำรองน้ำมันดิบสัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 4.9 ล้านบาร์เรล (2) ความกังวลต่อสถานการณ์ COVID-19 ที่ยังมีผู้ติดเชื้อเพิ่มต่อเนื่อง และ (3) ความกังวลต่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และ จีน

การเมืองระหว่างประเทศยังต้องติดตาม เนื่องจากเป็นความเสี่ยงต่อภาพรวมการลงทุน - สหรัฐฯ และจีน มีกรณีความขัดแย้งหลายประเด็นตั้งแต่เรื่อง (1) สงครามการค้า (2) ความขัดแย้งด้านการเป็นผู้น้าด้านเทคโนโลยี (3) สหรัฐฯ เข้าแทรกแซงฮ่องกง กรณีที่สภาประชาชนแห่งชาติจีน ลงมติผ่านร่างกฎหมายความมั่นคงแห่งชาติที่จะใช้กับฮ่องกง (4) การที่สหรัฐฯ กล่าวหาว่าจีน เป็นต้นเหตุของการแพร่ระบาด รวมทั้งเป็นผู้ปล่อยไวรัส COVID-19 และ (5) ล่าสุดรัฐบาล สหรัฐฯ สั่งปิดสถานกงสุลจีนที่เมืองฮิวสตัน ขณะที่ท่าทีของจีน พร้อมออกมาตรการตอบโต้ โดยอาจมีการประกาศลดจำนวนเจ้าหน้าที่สถานกงสุลสหรัฐฯ ในฮ่องกง

ลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า – ประเด็นที่น่าติดตามอยู่ที่มาตรการ กระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่ คาดว่าจะมีวงเงิน 1 ล้านล้านเหรียญ หรือมากกว่า แต่ยังมีความไม่แน่นอนสูง เนื่องจากยังมีความขัดแย้งทางการเมืองในสภาคองเกรส อาจส่งผลกระทบต่อการออกมาตรการดังกล่าว รวมไปถึงการประชุมคณะกรรมการก้าหนดนโยบายของธนาคารกลาง สหรัฐฯ (FOMC) ในสัปดาห์น้า (28-29 ก.ค.)

3 ประเด็นในประเทศที่น่าติดตาม – (1) การรายงานตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือน มิ.ย. ของกระทรวงพาณิชย์ (2) การทยอยประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน และ (3) การ ปรับคณะรัฐมนตรี (ครม.)

มุมมองทางเทคนิค – เราคาดว่า SET Index วันนี จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,358 – 1,372 จุด (มี แนวรับอยู่ที่ 1,358 1,352 และ 1,343 จุด และมีแนวต้านอยู่ที่ 1,366 1,372 และ 1,381 จุด) หุ้นแนะนำทางเทคนิควันนี้ ได้แก่ SAWAD TPIPP CPALL GLOBAL และ AEONTS

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities