วัคซีนหนุน...กลุ่มแบงค์ฉุด

ภาพรวมการลงทุนวันนี้ – ตลาดหุ้นไทยยังคงผันผวนแม้จะมีปัจจัยบวกจากต่างประเทศ หลังมีความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนต้าน COVID-19 และความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของยุโรป และสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามเราคาดว่า SET Index ยังมีปัจจัยจำกัด Upside จากความผิดหวังต่อการประกาศผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ทยอยประกาศออกมาก่อนหน้านี้ ขณะที่การคาดหมายผลประกอบการ 2Q63 ของกลุ่ม Big Cap. อย่างกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี มีการฟื้นตัวที่ต่ำกว่าคาดหมายไว้ก่อนหน้านี้ ทำให้กลยุทธ์การลงทุนเรายังคงเน้นหุ้น Domestic และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ตาม Theme Investment ของเรา

วัคซีนคืบหน้าไปอีกขั้น - The Lancet (วารสารทางการแพทย์) เปิดเผยว่า วัคซีน ChAdOx1 nCoV-19 ที่ได้รับการพัฒนาโดยแอสตร้าเซนเนก้า สามารถสร้างภูมิต้านทานเชื้อ COVID-19 โดยผลการทดลองวัคซีนดังกล่าวพบว่า ร่างกายของอาสาสมัครเหล่านี้สามารถผลิตแอนติบอดี และเม็ดเลือดขาวในการกำจัดเชื้อ COVID-19

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั่วโลก หนุนการลงทุนระยะสั้น – ตลาดยังคงติดตามความคืบหน้า การเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงจัดตั้งกองทุนฟื้นฟูเศรษฐกิจวงเงิน 7.50 แสนล้านยูโร (8.58 แสน ล้านดอลลาร์) รวมถึงงบประมาณร่วมมูลค่าราว 1.1 ล้านล้านยูโรสำหรับปี 2564-2570 ที่คาดว่า จะได้ข้อสรุปเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ยังมีการเจรจาระหว่างทำเนียบขาวและสภาคองเกรส เกี่ยวกับการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่ เพื่อทดแทนโครงการช่วยเหลือคนว่างงานจะ หมดอายุลงในวันที่ 31 ก.ค. 2563

ผลประกอบการกลุ่มธนาคาร 2Q63 น่าผิดหวัง – กลุ่มธนาคารทยอยประกาศผลประกอบการ ตั้งแต่วันศุกร์ (18 ก.ค.) จนถึงวานนี้ (20 ก.ค.) ได้แก่ TISCO KBANK (BK:KBANK) KKP KTB TMB และ SCB ภาพรวมผลประกอบการปรับลดลงทั้ง QoQ และ YoY และต่ำกว่าที่เรา และ Consensus ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เป็นผลมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง จากการปรับลดลงของ NIM ตามทิศทางของดอกเบี้ยที่ลดลง ประกอบกับรายได้จากค่าธรรมเนียมที่ลดลง ทำให้หุ้นในกลุ่ม ธนาคารปรับลดลงนำตลาด โดยเฉพาะ SCB และ KBANK (กระทบ SET Index รวม 1.49 จุด) เป็นปัจจัยกดดัน SET Index วานนี้

Preview ผลประกอบการกลุ่มโรงกลั่น 2Q63 ฟื้นตัว...แต่ไม่แข็งแกร่ง – วันนี้เราออกบท วิเคราะห์ Earnings Preview หุ้นในกลุ่มโรงกลั่น (IRPC PTTGC SPRC และ TOP) ภาพรวมผล ประกอบการฟื้นตัวจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว (Stock loss ลดลง) และต้นทุนกลั่นที่ลดลง (Crude Premium ที่ลดลง) อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าที่เราประเมินไว้ก่อน หน้านี้ จากผลของต้นทุน Stock ที่อยู่ในระดับสูง ยังคงกดดันผลประกอบการในช่วงต้น 2Q63 และค่าการกลั่น (Dubai crack spread) ที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด และเราเชื่อว่าค่าการกลั่นที่ต่ำจะ ยังกดดันผลประกอบการ 3Q63 เนื่องจาก Crude Premium ที่เริ่มปรับเพิ่ม ทำให้เรายังคง Underweight หุ้นในกลุ่มโรงกลั่น อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การลงทุนหุ้นในกลุ่มพลังงานและปิโตร เคมี เราเลือก PTT (BK:PTT) (Integrated Oil) และ PTTGC (Fully Integrated Petrochemical) เป็นหุ้นเด่น

นักลงทุนรอดูข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจทั่ว ประเทศเดือน มิ.ย. จากเฟดชิคาโก / ดัชนีราคาบ้านเดือน พ.ค. / ยอดขายบ้านมือสองเดือน มิ.ย. / จ านวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ / ดัชนีชี้น าเศรษฐกิจเดือน มิ.ย. จาก Conference Board / ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) / ภาคบริการขั้นต้นเดือน ก.ค. จาก มาร์กิต / ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นต้นเดือน ก.ค. จากมาร์กิต และยอดขาย บ้านใหม่เดือน มิ.ย

บทวิเคราะห์วันนี้ – Company Update: KBANK / Earnings Preview: ADVANC IRPC PTTEP PTTGC SPRC และ TOP

มุมมองทางเทคนิค – เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,352 – 1,372 จุด (มีแนวรับอยู่ที่ 1,352 1,345 และ 1,338 จุด และมีแนวต้านอยู่ที่ 1,365 1,372 และ 1,379 จุด) หุ้นแนะนำทางเทคนิควันนี้ได้แก่ GLOBAL BH JMT ORI และ SCC

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities