ตลาดหุ้นไทยผันผวน ในกรอบ Sideway

ภาพรวมการลงทุนวันนี้ – เราคาดว่า SETจะยังคงผันผวน ในกรอบ Sideway จากความ เสี่ยงเรื่องการเมืองระหว่างประเทศ รวมทั้งความผันผวนของราคาน้้ามันดิบ เป็นปัจจัยกดดัน ภาพรวมการลงทุน กลยุทธ์การลงทุนยังคงเน้นลงทุน Selective Buy ในหุ้นที่มีปัจจัยบวก เฉพาะตัว ตาม Theme Investment ของเรา

ราคาน้ำมันดิบปรับลดตามคาด จากความกังวลต่ออุปทานที่เพิ่มขึ้น – ความเห็นจาก OPEC ที่ว่าความต้องการใช้น้ำมันดิบปรับเพิ่มขึ้น จากการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ ในหลาย ๆ ประเทศ เป็นบวกต่อตลาดน้ำมันดิบเพียงระยะสั้น เรามองว่าการฟื้นตัวของความต้องการใช้น้ำมันยังคงเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปเท่านั้น แต่มติของ OPEC+ ในการลดกำลังผลิตเพียง 7.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน (MBD) ตั้งแต่ ส.ค. – ธ.ค. 63 ทำให้ตลาดน้ำมันดิบกลับมากังวลต่ออุปทานที่ จะเพิ่่มขึ้นอีก 2.0MBD ในช่วงที่เหลือของปี 2563 เรามองเป็นลบต่อราคาน้ำมันดิบ และกดดัน การลงทุนหุ้นในกลุ่มพลังงาน แต่มีหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบลดลงได้แก่ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง ได้แก่ TASCO TOA และ EPG ธุรกิจผลิตโรงไฟฟ้ากลุ่ม SPP เนื่องจากต้นทุนลงเร็วกว่า รายได้ค่า FT ที่ลดลง ได้แก่ GULF BGRIM และ GPSC กลุ่มผู้ประกอบการที่ต้นทุนผลิตอ้างอิง ราคาพลังงาน ได้แก่ SCC CK ITD STEC OSP BGC BJC และ CPALL (BK:CPALL)

การเมืองระหว่างประเทศ กดดันภาพรวมการลงทุนในภูมิภาครวมทั้งตลาดหุ้นไทย – เราเชื่่อว่า ตลาดหุ้นไทย และภูมิภาค จะยังผันผวนจากกรณีความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีน เป็นปัจจัย ลบกดดันภาพรวมการลงทุน สหรัฐฯ จำกัดการออกวีซ่าให้กับพนักงานของบริษัทด้านเทคโนโลยีของจีน (หัวเว่ย) เพื่อตอบโตที่มีส่วนสนับสนุนรัฐบาลจีนในการละเมิดสิทธิมนุษยชน มาตรการ ของกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ เป็นอีกหนึ่งมาตรการของชาติตะวันตกที่มีต่อจีน หลังจากก่อนหน้าน้ประเทศอังกฤษออกคำสั่งแบน Huawei และคำสั่งของผู้นำสหรัฐฯ ที่ปรับลดสิทธิพิเศษของฮ่องกง ให้ลงมาเท่ากับจีน ท่าทีของจีนล่าสุด พร้อมทบทวนมาตรการตอบโต้จากกรณีดังกล่าว

ECB มีมติคงดอกเบี้ย และยังให้น้ำหนักความเสี่ยงจาก COVID-19 ต่อภาพรวมเศรษฐกิจ EU - ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์) ไว้ที่ระดับ 0% (ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์) และคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ - 0.50% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ คงไว้ที่ระดับ 0.25% นอกจากนี้ ECB ยังมีมติ คงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามโครงการ Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) ไว้ที่ 1.35 ล้านล้านยูโร ต่อเนื่องไปจนถึง มิ.ย. 2564 อย่างไรก็ตามการประชุม ECB ยังคงให้น้ำหนักความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ COVID-19 โดย ECB ยังคงติดตามภาพรวมเศรษฐกิจ ของภูมิภาคอย่างใกล้ชิด

ตัวเลขเศรษฐกิจจีนแข็งแกร่ง แต่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังอ่อนแอ แม้ผ่อนคลายล็อกดาวน์ - จีน รายงานตัวเลข GDP ในช่วง 2Q63 อยู่ที่ 2.4% ดีกว่า 1Q63 ที่ -6.4% ซึ่งได้รับผลกระทบจาก COVID-19 (ที่มา: Bloomberg) ขณะที่กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานจำนวนผู้ยื่นขอ สวัสดิการว่างงานครั้งแรกจำนวน 1.3 ล้านราย ในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าคาดทำให้จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานยังคงมีจ้านวนมากกว่า 1 ล้านรายติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 16 แม้หลายรัฐ ต่าง ๆ ได้เริ่มผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์และเปิดเศรษฐกิจก็ตาม ขณะที่กระทรวงพาณิชย์ สหรัฐฯ เปิดเผยยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 7.5% ในเดือน มิ.ย. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 5.0%

ุมมองทางเทคนิค – เราคาดว่า SET Index วันนี้ จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1,342 – 1,355 จุด (มีแนวรับอยู่ที่ 1,342 1,336 และ 1,328 จุด และมีแนวต้านอยู่ที่ 1,349 1,355 และ 1,363 จุด) หุ้นแนะนำทางเทคนิควันนี้ ได้แก่ TU MEGA ORI BEC และ SCB

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities