Investing.com ตลาดทางการเงินทั่วโลก
เปิดแอป

หุ้นแนะนำจาก Trinity วันนี้ AP, COM7, STGT

โดยธนภัทร ฉัตรเสถียร
เผยแพร่ 09/07/2020 10:52
ธนภัทร ฉัตรเสถียร
ธนภัทร ฉัตรเสถียร
บทความ(46)หน้าหลักของฉัน
ในบทความนี้:
SETI-0.73%
  • Strategy: สำหรับผู้ที่ลดพอร์ตไปแล้วในกรอบแนวต้านดัชนีSET 1380-1400 จุด แนะนำ Wait & See และชะลอการลงทุนเพื่อรอดูพัฒนาการต่างๆต่อไป โดยเรายังคงเน้นโฟกัสไปยังการเปลี่ยนแปลงของประมาณการ EPS ปีหน้าที่ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 82 บาท ตราบใดที่ยังไม่มีสัญญาณปรับขึ้น ถือเป็นปัจจัยจำกัด Upside ที่สำคัญของดัชนีต่อไป
  • Bond auction: อาจเป็นอีกหนึ่งสัญญาณที่บ่งชี้ว่าความน่าสนใจของตราสารหนี้ในประเทศเริ่มดูดีมากขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกับตราสารทุนในประเทศ นอกเหนือไปจากสัญญาณ Earning yield gap ที่อยู่ในระดับเกือบต่ำสุดในรอบ 5 ปีกว่า ภายหลังผลการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีวานนี้ออกมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนในระดับสูง โดยมีระดับ Bid-to-cover อยู่ที่ 2.1 เท่า สูงกว่าการประมูลเดือนก่อนที่อยู่ในระดับราว 1.3-1.7 เท่าเท่านั้นมองปรากฏการณ์ดังกล่าวอาจเป็นการบ่งชี้ถึงการดูดซับสภาพคล่องออกไปจากตลาดหุ้นมากขึ้นโดยเฉพาะทางฝั่งของนักลงทุนสถาบันในประเทศที่แนวโน้มการมีส่วนร่วมในตลาดหุ้นปรับตัวลดลงชัดเจนเมื่อเข้าสู่ช่วงไตรมาสที่ 3 นี้ โดยล่าสุดลงมาต่ำกว่าระดับ 9% เป็นที่เรียบร้อยแล้ว
    • SFLEX: หนึ่งในหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่เราแนะนำมาตลอด คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/63 ที่ระดับ 31 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 1 เล็กน้อยที่ 10% จากผลกระทบ COVID-19 ที่ลูกค้าบางส่วนเร่งผลิตไปล่วงหน้าในช่วงเดือนมีนาคมเพื่อรองรับการกักตุนสินค้า (ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่ากังวลแต่อย่างใด) แต่หากดู YoY จะเติบโตได้ถึงเกือบ 400% จากการจำหน่ายบรรจุภัณฑ์พลาสติกชนิดอ่อนให้ทั้งลูกค้ารายเดิมและรายใหม่และการมุ่งขยายตลาดไปยังกลุ่ม FOOD มากขึ้น ส่วน Margin มีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องจากการปรับปรุง Product mix และการเลือกผลิตสินค้าเกรด Premium มากขึ้น
    • Earnings momentum: ในเชิงกลยุทธ์ มองผลิตภัณฑ์ของบริษัทอิงอยู่กับสินค้าอุปโภคบริโภคซึ่งเป็นสินค้าจำเป็นในการดำรงชีวิตประจำวัน จึงไม่ได้รับผลกระทบจากการบริโภคภายในที่อ่อนแอแต่อย่างใดในส่วนของ Earnings momentum นั้นจะมีลักษณะเป็นบวกรายไตรมาสต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ (2Q) โดยในส่วนของ Price performance นั้น หากนับตั้งแต่ต้นไตรมาส 3 เป็นต้นมา จะพบว่ายังคงปรับตัว Laggard เมื่อเทียบกับผู้นำในกลุ่ม Packaging อื่นๆอีกด้วย อาทิ AJและ PTL
      • Conservative with upside: ทั้งนี้ เราได้ทำตาราง Sensitivity เพื่อแสดงให้เห็นว่าราคาเป้าหมายของเราปัจจุบันที่ 15.00-15.50 บาทนั้นยังเป็นราคาที่ค่อนข้าง Conservative ตามโมเดล DCFเนื่องจากอิงบนสมมติฐานของ Beta และ Terminal growth ที่ 0.5x และ 1% เท่านั้น โดย Beta ที่ 0.5x ถือว่าสูงกว่า Raw beta ของบริษัทในช่วงที่ผ่านมา ไม่ว่าจะดูในช่วงเวลาไหนก็ตาม ส่วน Terminal growth ที่ 1% นั้นก็ถือว่าอนุรักษ์นิยมเช่นกัน จาก Organic growth ที่ทำได้ต่อเนื่อง และรวมถึงโอกาส Inorganic growth ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต จากระดับ D/E ที่ยังคงอยู่ค่อนข้างต่ำเพียง 0.2x โดยหากดูจากตารางจะพบว่า หากเราให้ Terminal growth ขยับขึ้นไปเป็น 2% ราคาเหมาะสมของ SFLEX จะขึ้นไปอยูที่ราว 17.7 บาทโดยทันทีเบื้องต้นยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 15.00-15.50 บาท

      บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities

ความคิดเห็นล่าสุด

ติดตั้งแอปของเรา
ติดตามเรา
การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย
© 2007-2026 - Fusion Media Limited ขอสงวนลิขสิทธิ์