อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ กลับพุ่งขึ้นอีกครั้ง หลังแรงขายบอนด์ระยะยาวกดดันตลาด
Watch out for EPS! / ETRON for PMI play
|
SET:คาด SET Index เปิดตลาดคึกคักในเกณฑ์ดี จากการเข้ามาซื้อขายวันแรกของหุ้น STGTรวมถึงเงิน USD ที่อ่อนค่าลง และรายงานตัวเลขเศรษฐกิจทั่วโลกที่ออกมาดีในเชิงกลยุทธ์: สำหรับผู้ที่เพิ่มน้ำหนักการลงทุนไปที่กรอบแนวรับของเราบริเวณ 1300-1330 จุดก่อนหน้านี้ สามารถถือครองเพื่อ Let profit run ต่อไปได้ จนกว่า Valuation ของ SET จะปรับสูงขึ้นสู่บริเวณตึงตัว ซึ่งจากพัฒนาการล่าสุด อาจต้องมีการกำหนดแนวต้านแรกที่ต่ำกว่าระดับ 1400 จุดแล้ว Picks: เรามองว่า 3 กลุ่มหุ้น Growth stock ที่น่าสนใจถือครองต่อไปนั่นก็คือ
รวมไปถึงหุ้นขนาดกลาง-เล็กอื่นๆที่อยู่ใน Coverage ของเรา ได้แก่PTG, SFLEX EPS: จับตาประมาณการ EPS ปี 2021 ของ SET หลังร่วงลงแรงเมื่อวานนี้จนล่าสุดมาอยู่ที่ 82.2 บาท ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดว่านักวิเคราะห์จะเริ่มเข้าสู่รอบของการปรับลดประมาณการบจ.ต่างๆครั้งใหม่ ทั้งนี้หากนำตัวเลขดังกล่าวมาคูณกับกรอบ Forward PE กรณีดีสุดของเราที่ 16.8 เท่า จะได้ว่าระดับ SET ที่เหมาะสมสำหรับเป็นแนวต้านประจำเดือนนี้จะถูกลดทอนลงมาเหลือเพียงแค่ 1380 จุดแล้วเท่านั้น ทั้งนี้เรากำลังเฝ้าติดตามพัฒนาการของตัวเลข EPS ดังกล่าวอย่างใกล้ชิด ซึ่งหากยังคงถูกปรับลงต่อ จะส่งผลให้ระดับแนวต้านแรกของเราในเดือนนี้จะต้องถูกปรับลดลงมาอีก ซึ่งเป็นสิ่งที่เราย้ำเตือนไว้แล้วในบทวิเคราะห์วานนี้ Global manufacturing:เมื่อคืนนี้ สหรัฐฯและยุโรปรายงานตัวเลขภาคการผลิตออกมาฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดย ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯปรับสูงขึ้นมาอยู่ในโซนขยายตัวที่ 52.6 สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 49.8 และถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนปีก่อนทั้งนี้ มีจุดที่น่าสนใจก็คือดัชนีย่อยอย่าง ISM New order นั้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมากมาอยู่ที่ระดับ 56.4 แล้วถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมปีก่อน Cyclical: ส่วนทางฝั่งของยุโรปนั้น ถึงแม้ตัวเลขจะยังอยู่ในโซนหดตัวที่ 47.7 แต่ก็ยังเป็นระดับที่ดีกว่าตลาดคาดและเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ก่อนเกิดเหตุการณ์ COVID-19 สัญญาณดังกล่าวสะท้อนความเชื่อมั่นของผู้ผลิตและผู้จัดซื้อต่างๆทั่วโลกได้เป็นอย่างดี และน่าจะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและราคาโภคภัณฑ์ต่อไปโดยในส่วนของตัวหุ้นนั้น มองกลุ่มหุ้นวัฏจักร Cyclical มีโอกาสได้รับ Sentiment เชิงบวกในระยะสั้น ETRON: หนึ่งในกลุ่มหุ้น Cyclical ที่เรามองว่าน่าสนใจลงทุนบนธีมการฟื้นตัวของภาคการผลิตทั่วโลกในช่วงนี้ โดยนอกเหนือจากประเด็นดังกล่าว กลุ่มอิเล็กทรอกนิกส์นี้ยังมี Sentiment เชิงบวกจากเงินบาทที่เริ่มอ่อนค่าในช่วง 1-2 วันนี้ โดยหากเทียบเคียงกับประเทศเอเชียทั้งหมดตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา จะพบว่าบาทถือเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่ามากที่สุดในเอเชียอีกด้วย |
DELTA: ทั้งนี้ หากต้องเลือกตัวใดตัวหนึ่งในกลุ่ม ETRON นี้ มองไปยังตัวของ DELTAที่หากอ้างอิงจาก Consensus จะพบว่าเป็นตัวหุ้นที่น่าจะมีการหดตัวของผลกำไรในช่วงไตรมาส 2 น้อยที่สุด แถมยังเป็นตัวหุ้นที่ปลอดจากข่าวร้ายจากการปรับพอร์ตของกองทุน Passive fund ภายหลังจากที่หลุดออกจากดัชนี SET50 และ SET100 ไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ในส่วนของพื้นฐานนั้น มองเป็นตัวหุ้นหนึ่งที่ได้ประโยชน์จากความต้องการในส่วนของ
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities
♦เงื่อนไขสำคัญ 2 ข้อที่ยังควรต้องลดพอร์ตให้เหลือหุ้นไม่เกิน 20%
