ตลาดยังมีความเสี่ยง รอปัจจัยบวกใหม่

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุนวันนี้ – ตลาดหุ้นไทยยังมีความเสี่ยง และถูกกดดันจาก Valuation ของตลาดที่สูง ตอบรับปัจจัยบวกจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อภาพรวมเศรษฐกิจไป ก่อนหน้านี้ รวมทั้งดัชนี VIX Index กลับมาฟื้นตัวในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ท าให้เราเชื่อ ว่าตลาดยังคงมีโอกาสผันผวนในกรอบขาลง เพื่อปรับฐานช่วงสั้น ปัจจัยทางเทคนิค มองแนวรับ SET ที่ 1,372 จุด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานที่ยังกดดันภาพรวมการลงทุนมาจาก (1) ความกังวลต่อภาพรวมผลประกอบการ 2Q63 (ทยอยประกาศตั้งแต่เดือน ก.ค. เป็นต้นไป) และ (2) ราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน

ราคาน้ำมันดิบยังคงผันผวน - แม้ราคาน้ำมันดิบล่าสุดจะปิดกลับมาฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ยังคงผันผวน หลังปรับขึ้นต่อเนื่องกว่า 40% จากสิ้น 1Q63 เรายังมีมุมมองเป็นลบระยะสั้นต่อราคาน้ำมันดิบ เชื่อว่าการฟื้นตัวเป็นเพียงการเก็งกำไรจากความคาดหมายที่จะเห็น Demand กลับมาเพิ่มขึ้นหลังหลายประเทศเริ่มเปิดเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามอัตราการกลั่น ของโรงกลั่นทั่วโลกรวมทั้งสหรัฐฯ ในเดือน พ.ค. ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ทำให้ยังไม่มีสัญญาณบวกเชิงปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงสนับสนุนการฟื้นตัว

ติดตามคำแถลงของประธาน Fed คืนนี้ เชื่อยังคงอัตราดอกเบี้ย และนโยบาย QE - ตลาด คาดว่า Fed จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0%-0.25% แต่ประเด็นที่น่าสนใจอยู่ที่มุมมองของ Fed ที่มีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ รวมทั้งทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต ก่อนหน้านี Fed ใช้ เครื่องมือทางการเงิน โดยการประกาศเข้าซื้อพันธบัตร ตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยไม่จำกัดวงเงินและเวลา เพื่อรักษาสภาพคล่องในตลาด นอกเหนือจากเครื่องมือ ทางการคลังที่รัฐบาลเลือกใช้ด้วยการอัดฉีดเม็ดเงินรวม 2 ล้านล้านเหรียญ (10% ของ GDP สหรัฐฯ)

ดูเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจประจำวัน https://th.investing.com/economic-calendar/

NBER คาดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นชัดเจนตั งแต่ 3Q63 - สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ สหรัฐฯ (NBER) ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย ตั้งแต่เดือน ก.พ. จากผลของ COVID-19 และนับเป็นการถดถอยที่รุนแรงเป็นประวัติการณ์ ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยุติ ช่วงการขยายตัวที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ แต่ NBER เชื่อว่า เศรษฐกิจ สหรัฐฯ จะกลับมาขยายตัวตั้งแต่ 3Q63 เป็นต้นไป สอดคล้องกับข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่น ของธุรกิจขนาดย่อมปรับตัวขึ้น 4.5 จุด สู่ระดับ 94.4 ในเดือน พ.ค. ดีกว่าคาด อย่างไรก็ ตามการเปิดเผยผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ของสำนักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ พบว่าตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน (ตัวชี วัดอุปสงค์ในตลาดแรงงาน) ลดลง 965,000 ต้าแหน่ง สู่ระดับ 5.0 ล้านตำแหน่ง ในเดือน เม.ย. (ต่ำสุดตั้งแต่ ธ.ค. 2557)

ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้ - ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน พ.ค. จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน พ.ค. ราคานำเข้าและส่งออกเดือน พ.ค. และความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นต้นเดือน มิ.ย. จาก มหาวิทยาลัยมิชิแกน

บทวิเคราะห์วันนี – Company Update: PYLON

มุมมองทางเทคนิค – เราคาดว่า SET Index วันนี จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,372 – 1,419 จุด (มีแนวรับอยู่ที่ 1,391 1,372 และ 1,343 จุด และมีแนวต้านอยู่ที่ 1,419 1,437 และ 1,466 จุด) หุ้นแนะน้าทางเทคนิควันนี ได้แก่ ERW MBK GFPT RS และ MAJOR

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities