ทองคำสามารถพุ่งสู่จุดสูงสุดใหม่เหนือ 5,600 ดอลลาร์ในปี 2026 ได้หรือไม่
เมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบ WTI (NYSE:WTI) ลงไปขายที่ราคาติดลบ... แต่เราได้อธิบายไปแล้วว่าผลกระทบต่อตลาดโลกนั้นยังมีน้อยมาก.. แต่วันนี้ที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ลบลงไป -25% หรือลงไปต่ำกว่า 20 เหรียญครั้งแรกในรอบเกือบ 20 ปีนั้น...
กำลังกระทบกับตลาดน้ำมันโลกและพวกเราเต็มๆ
ราคาน้ำมันดิบ Brent (NYSE:BNO) ส่งมอบเดือน June'20 นี้กำลังซื้อขายอยู่ที่ 19 เหรียญหลังจากลงไปต่ำสุดที่ 18 เหรียญ ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2002 โดยสาเหตุที่ราคาโดยเทขายหนักๆนั้นน่าจะมาจาก
1. แรงเทขายทางเทคนิค - หลังจากราคาหลุดแนวรับระดับต่ำสุดของปีที่ 24 เหรียญ ราคาก็โดนเทขายรวดเดียวลงมาทันที
2. ประกอบกับตลาดเริ่มกลัวว่าหากทางกลุ่มโอเปกยังไม่เร่งออกมาลดกำลังการผลิตโดยเร็วและยังมัวรอถึงต้นเดือนหน้าถังน้ำมันทั่วโลกอาจเต็มได้เร็วๆนี้
3. มีรายงานจาก Bloomberg ออกมาว่าถังน้ำมันทั่วโลกเริ่มจะล้นบ้างแล้ว (แนบในคอมเม้นท์) ผู้ผลิตจะเริ่มขายน้ำมันไม่ออกและอาจเกิดเหตุการณ์แย่งกันขายจนราคาต่ำมากได้เหมือนที่เราเห็นกับราคาน้ำมันดิบ WTI เมื่อคืนนี้
4. เดือนเมษายนกำลังจะผ่านไปเกือบครบเดือนแล้ว แต่การใช้น้ำมันทั่วโลกก็ยังไม่มีที่ไหนปรับตัวเพิ่มขึ้นมาได้อย่างที่คาดไว้ มีเพียงการใช้ที่จีนนั้นปรับตัวขึ้นมาแต่ในประเทศใหญ่ๆอื่นๆอย่าง สหรัฐ ยุโรป และ อินเดีย นั้นก็ยังไม่มีการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้นมาเลยจากการปิดเมือง
ข่าวล่าสุดในตลาด
1. เมื่อคืนนี้ทางซาอุได้ออกมากล่าวว่าอาจจะขอให้กลุ่มผู้ผลิตเริ่มลดกำลังการผลิตเร็วกว่าที่กำหนด (ต้นเดือนหน้า) เพราะสภาพตลาดนั้นแย่กว่าที่คาดไว้จริงๆ
2. บ่ายวันนี้ ทางรัสเซียได้ออกมากล่าวว่าทางรัฐบาลยังคงติดตามราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด
โดยในอาทิตย์ก่อนทางซาอุและรัสเซียสองประเทศผู้นำกลุ่มผู้ผลิตได้ออกมาตกลงกันว่าทั้งคู่พร้อมลดกำลังการผลิตมากกว่าที่ -23.5% ที่ตกลงกันไว้ในการประชุม หากตลาดมีความต้องการ (วันนี้นั้นดูท่า...ตลาดจะต้องการแล้ว)
3. เช้านี้ทางทรัมป์ได้ออกมาประกาศว่าอาจจะเปิดถังน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) ของประเทศเป็นปริมาณ 75 ล้านบาร์เรล ให้ช่วยดึงน้ำมันเก้บเข้าถงบรรเทาภาวะน้ำมันล้นตลาดโลก
ต้องติดตามความคืบหน้าจาก 3 ประเทศผุ้ผลิตน้ำมันใหญ่นี้อย่างใกล้ชิดเพราะหากตลาดจะพอมีแรงหนุนได้ก็ต้องมาจาก 3 ประเทศนี้แหละครับ
ทำไมวันนี้ราคาน้ำมันดิบลงถึงมีผลกระทบต่อราคาในบ้านเราหรือในตลาดโลกมากกว่า
โดยปกตินั้นความสัมพันธ์ของราคาน้ำมันดิบ WTI กับราคาน้ำมันดิบทั่วโลกและราคาน้ำมันในสิงคโปร์หรือในบ้านเรานั้นจะมีน้อยอยู่แล้ว เพราะน้ำมันดิบ WTI ไม่สามารถส่งเข้าออกได้สะดวกราคาที่เห็นจึงเป็นราคาที่สะท้อนตลาดทางสหรัฐอย่างเดียว
ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent นั้นเป็นราคาพื้นฐานของโลก และเป็นน้ำมันดิบที่มีภูมิภาคอื่นๆหยิบมาอิงใช้เป็นราคาพิ้นฐานมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่เปลี่ยนไปจึงกระทบกับคนทั้งโลก
ประกอบกับราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ลงไปติดลบเมื่อคืนนั้นคือสัญญาซื้อขาย WTI เดือน May'20 ที่นี้จะหมดอายุสัญญาลงในวันที่ 21 เมษายน (พรุ่งนี้) ด้วยปัญหาสภาพคล่องที่เหลือผู้เล่นในตลาดน้อยมากแล้ว (เพราะผุ้เล่นส่วนใหญ่ได้ทำการปิดสัญญาไปหมดแล้ว) ประกอบกับปัญหาถังที่ล้นเต็มนั้น ทำให้ราคาขายต้องโดนลดลงเรื่อยๆจนเข้าแดนติดลบ แต่ราคาที่ติดลบนี้กระทบกับเพียงการส่งมอบน้ำมันที่ Texas ในเดือนหน้าเท่านั้น ซึ่งหากประเทศไหนไม่ได้มีการไปรับส่งมอบน้ำมันจาก Texas ในเดือนหน้า หรือได้ทำการปิดสัญญาไปก่อนแล้วก็จะไม่เกิดผลกระทบ
ต่างจากเหตุการณ์ในวันนี้ที่ราคาน้ำมันดิบ Brent นั้นส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบในสิงคโปร์โดยตรง ทำให้การลดลงถึง -25% ในวันนี้จึงมีผลกระทบต่อตลาดโลกและประเทศเราสูงมากกว่าเยอะครับ
ทำไมวันนี้ราคาน้ำมันดิบลงแต่ราคาหุ้นบริษัทพลังงานไทยจึงไม่ลง ?
1. ทุกๆบริษัทน้ำมันในไทยไม่ได้มีผลประกอบการที่เปลี่ยนแปลงไปตามราคาน้ำมันดิบ ต้องศึกษาผลกระทบของในแต่ละบริษัทน้ำมันแยกกันอย่างชัดเจน
2. ราคาหุ้นสามารถเทรดกันสูงหรือต่ำกว่า Value หรือมูลค่าจริงได้ตามทิศทางของเงินที่ไหลเข้ามาในตลาด เพราะฉะนั้นเงินที่ไหลเข้าออกตลาดไทยโดยรวมก็มีผลกับราคาหุ้นไม่แพ้ราคาน้ำมัน
3.ราคาน้ำมันดิบที่กำลังลดต่ำลงนั้นเป็นเพียงราคาน้ำมันดิบส่งมอบเดือนหน้าๆ - แต่ถ้าเราไปดูราคาน้ำมันดิบในเดือนหลังๆนั้น ถึงแม้จะลดลงตามด้วยก็จริงแต่กำลังลดลงด้วยสัดส่วนที่น้อยกว่าเยอะ (ราคาเป็น Contango สูงขึ้น) สภาพน้ำมันล้นตลาดตอนนี้ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบสั้นเท่านั้นแต่ต่อราคาในระยะยาวยังมีน้อย (แนะนำให้อ่านบทความ #พลังของเวลา ที่เราแนบให้ในคอมเม้นท์ครับ)
4. ราคาน้ำมันดิบ Brent เริ่มโดนเทขายช่วง 15.30น. เป็นต้นไปโดยตลาดของไทยอาจจะยังไม่ได้ทันรับรู้ข่าวที่ราคาเทขายอย่างแรงได้ทัน
หวังว่าบทความนี้จะช่วยตอบคำถามทุกท่านที่เขียนเข้ามาให้กระจ่างขึ้น และหวังว่าเราจะช่วยอธิบายกลไกการซื้อขายราคาน้ำมันของโลกให้พอเข้าใจได้ง่ายขึ้นบ้างครับ
บทวิเคราะห์นี้เผยแพร่ครั้งแรกที่เพจ Oil Trading - ทันตลาดน้ำมันและเศรษฐกิจโลกกับ KP