กราฟประจำวัน: หุ้นขนาดเล็กขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุด

นี่คือเหตุผลว่าทำไมหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ต้องการที่จะมีผลงานที่ดีขึ้นในสัปดาห์และเดือนหน้า

นักลงทุนด้านมูลค่าได้ค่อยๆ เพิ่มความต้องการเล่นหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐฯ โดยใช้ประโยชน์จากการประเมิณราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นราคาสูง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างขนาดใหญ่ประมาณ 15 ปี

เนื่องจากหุ้นขนาดเล็กมีการเก็งกำไรได้มากกว่า หุ้นสามารถขายออกได้ง่ายเมื่อเกิดความกังวลเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเคลื่อนไหวล่าสุดในดัชนี Russell 2000 แสดงให้เห็นว่าความกังวลที่มีในตลาดกำลังคลี่คลาย เนื่องจากสหรัฐฯ และจีนมีความพยายามแก้ไขปัญหาด้านการค้าและเฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับคำมั่นสัญญาที่จะสนับสนุนเศรษฐกิจ

แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของตลาดระหว่างหุ้นขนาดเล็กและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงได้กระตุ้นให้เกิดผลกำไรขนาดเล็กในช่วง 60 ปีที่ผ่านมาและในช่วงเวลาดังกล่าวพวกเขาได้รับกำไรเฉลี่ยที่ 28% ในปีแรกหลังจากที่เฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกือบสองเท่าที่ 15% สำหรับหุ้นขนาดใหญ่

บางทีนั่นคือเหตุผลที่Russell 2000 มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยของสหรัฐอเมริกาที่สำคัญทั้งหมดในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แม้จะตามหลัง YTD เบสิสก็ตาม

Russell ขึ้นนำ 6.6% ในเดือนพ.ย. ตามด้วย Nasdaq Composite ที่ขึ้น 4.3% และ ดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 4% ดัชนี S&P 500 ขึ้นมาเพียง +3.45% เกือบครึ่งนึงของรายได้ของ Russell

อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบกับผลการทำงานบน YTD ดัชนี Russell 2000 ยังคงร่วงในอัตราสั้นๆ ได้รับกำไรเพียงเล็กน้อยท่ามกลางดัชนีหลักๆ ของสหรัฐฯ Russell ไต่ระดับขึ้น 20.45% แต่ตามหลังดัชนีดาวโจนส์ 20.55% S&P 25.35% และ Nasdaq 30.33%

กล่าวอีกนัยหนึ่ง Russell 2000 ยังคงประเมินค่าต่ำเมื่อเทียบกับหุ้นมูลค่าสูง และทางเทคนิคก็แนะนำว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีก

ดัชนีหุ้นขนาดเล็กทำให้เกิดการทะลุกรอบแบบ upside ตั้งแต่วันที่ 5 พ.ย. ช่วงที่ตกลงมาคือรูปแบบของธง แสดงให้เห็นว่านักลงทุนที่มีหุ้นในมือเยอะถึงเวลาที่จะเทขาย

การทะลุกรอบ upside แสดงให้เห็นว่ามีความต้องการซื้อมาก และผู้ซื้อในตลาขาขึ้นยินดีจะจ่ายในราคาที่สูงกว่า การคาดการณ์คือการที่เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นอีกครั้ง 3.6% จากบนลงล่าง ในช่วงเวลา 4 วัน ตั้งแต่ 31 ต.ค ถึง 5 พ.ย. ก่อนตลาดเปิด

อย่างไรก็ตามสัญญาณที่ออกมาไม่เพียงแต่มาจากเหตุการณ์ทางเทคนิค แต่ยังมีจากอินดิเคเตอร์อื่นๆ ที่มีหลักฐานออกมาให้เห็น

เส้นค่าเฉลี่ยDMA 50 ได้ตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยDMA 200 สร้างเส้นตัดที่เป็นขาขึ้นระยะยาว (Golden cross)

การทะลุผ่านเส้นแนวต้านแบบ upside เกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 6 พ.ค. แต่ยังไม่สามารถไต่ขึ้นไปทะลุระดับ 1620 ได้ตั้งแต่มีการร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนส.ค. 2018 สร้างแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม หากนักลงทุนต้องการที่จะซื้อหุ้นขนาดเล็กต่อไป คาดว่าไม่นานอาจจะได้เห็นการสร้างจุดสูงสุดใหม่เร็วๆ นี้

Trading Strategies กลยุทธ์การซื้อขาย

นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง อาจจะรอให้เกิดเส้นขาขึ้นใหม่เพื่อเชื่อมกับแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นกับระยะยาวเข้าด้วยกัน

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ระยะกลาง จะรอให้เกิดคอนเท้นท์ที่ 2% เหนือจุดสูสุดของวันที่ 3 พ.ค. เพื่อจะพึ่งพาเส้นที่พาทะลุกรอบ

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง อาจจะรอให้เกิดการดึงกลับ เพื่อไม่ให้พวกเขาหลุดจากตำแหน่ง

ตัวอย่างการซื้อขาย:

ราคาเข้า: 1600

Stop-Loss: 1590

ความเสี่ยง: 10 points

เป้าหมาย: 1630

ผลตอบแทน: 30 points

อัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 1:3