เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ถ้อยแถลงของพาวเวลล์เพิ่มกำลังในการซื้อขาย

โดย Kathy Lien กรรมการผู้จัดการด้านกลยุทธ์จาก BK Asset Management

ภาพรวมตลาดฟอเร็กซ์ประจำวันที่ 30 ตุลาคม 2019

เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปีนี้ปรับลดลง 25 จุดเบสิส ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในตลาดฟอเร็กซ์ คู่สกุลเงิน USD/JPY ทะยานเหนือ 109 แตะจุดสูงสุดที่ 109.28 ก่อนที่จะปรับตัวลงในขณะที่คู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงไปที่ 1.1080 และดีดตัวขึ้นเหนือ 1.1140 พาวเวลล์ประธานเฟดระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันพุธ เป็นการปรับเพื่อชดเชยความเสี่ยงของการเติบโตทั่วโลกที่ชะลอตัวลง และการพัฒนาการค้าที่ไม่แน่นอน ซึ่งถ้อยแถลงของพาวเวลลก็สอดคล้องกับ คำกล่าวจาก FOMC เช่นกัน เฟดคาดหวังที่จะเห็นเศรษฐกิจเดินไปข้างหน้า เช่นเดียวกับที่ตลาดแรงงานและภาคการบริโภคมีการเติบโต ความกังวลของพวกเขามุ่งเน้นไปที่การลงทุนและการส่งออก แต่ด้วย Brexit และความเสี่ยงทางการค้าที่ผ่อนคลายลง พวกเขา“ เชื่อว่านโยบายการเงินนั้นดีแล้ว”

ทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณว่าเฟดจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้ ในความเป็นจริงแล้วพาวเวลล์กล่าวว่า "เราไม่ได้คิดที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยตอนนี้" ทว่าค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐ ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดีตั้งแต่วันพุธที่ผ่านมา

สิ่งนี้อาจจะเชื่อมโยงกับคำเตือนของพาวเวลล์ที่ว่าการสไตร์คของ General Motors (NYSE:GM) อาจจะสามารถลดการเติบโตถึงสองในสิบของไตรมาสนี้หรือการที่ต้องกังวลกับผลประกอบการของ Apple (NASDAQ:AAPL) นักลงทุนต่างก็รอสัญญาณของ รายงานนอนฟาร์ม ที่จะมีในวันศุกร์นี้ มาถึงจุดนี้เราไม่คาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดอีกในปีนี้ ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะเริ่มมีแนวโน้มในขาขึ้น

ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาก็ได้กำหนดจุดค่าเงิน USD/CAD ต่ำสุดตามคำแถลงนโยบายการเงิน การตัดสินใจของ BoC ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ แต่แทนที่จะเน้นความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานและมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ ธนาคารกลางกลับกล่าวว่า“ ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจแคนาดาจะได้รับการทดสอบมากขึ้น”

ธนาคารกลางเห็นแนวโน้มที่อ่อนตัวลงจากปัญหาด้านการค้าตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่น่าจะทำให้การลงทุนทางธุรกิจและการส่งออกหดตัวในช่วงครึ่งปีหลัง แคนาดาไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่อการพัฒนาของโลกและอาจชะลอตัวลงต่ำกว่าศักยภาพในช่วงครึ่งปีหลัง

แม้ว่าแคนาดาจะเพิ่ม GDP ในปี 2019 ตามที่คาดการณ์ไว้ พวดเขาได้ลดการคาดการณ์ถึงความเติบโตลงในไตรมาสที่ 3 และลดลงอีกในปี 2020 และ 2021 จากข้อมูลของผู้ว่าการ Poloz ของธนาคารกลางพิจารณาว่าความเสี่ยงถึงการปรับลดจะเป็นการรัปประกันความเสี่ยงหรือไม่นั้น ต้องบอกว่า ในจุดนี้นั้นไม่สามารถรับประกันได้เลย ในขณะที่คำกล่าวเตือนนี้ทำให้ USD/CAD ปรับตรงกับแนวต้าน SMA ที่ 20 วัน ใกล้กับ 1.3180 เราคาดว่าน่าจะเห็นการอ่อนตัวลงใน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับค่าเงิน ยูโร ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และ ดอลลาร์ออสเตรเลีย การเคลื่อนไหวในวันนี้น่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการทำกำไรซื้อขายระยะยาวของดอลาร์แคนาดา

การซื้อขายที่สูงขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลีย และ นิวซีแลนด์ ข้อมูลจากทางออสเตรเลียถือว่าดี เนื่องจากราคาเริ่มปรับสูงขึ้นในไตรมาสที่ 3เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ซึ่งช่วยเพิ่มการเติบโตปีต่อปีเป็น 1.7% จาก 1.6% ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลียกล่าวในคืนวันจันทร์ว่าพวกเขาพร้อมที่จะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมหากจำเป็น แต่การลดอัตราดอกเบี้ยมี “ผลกระทบเชิงบวก” ต่อเศรษฐกิจและเราเชื่อว่าโอกาสในการขยับอีกครั้งในปีนี้จะไม่มากนัก ทำให้ความสนใจพุ่งไปที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่คืนนี้เห็นได้ชัดว่าตกไปในอันดับบ๊วย ใบอนุญาตการก่อสร้าง และตัวเลขความเชื่อมั่นทางธุรกิจ มีกำหนดการปล่อยรายงานแล้ว ข้อมูลของ NZD ส่วนใหญ่จะอ่อนตัวและหากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปเราอาจจะได้เห็นคู่สกุลเงิน AUD/NZD ไต่ขึ้นระดับสูงในแต่ละปี

สกุลเงินทั้งสองยังคงเป็นที่น่าจับตามองกลังจากที่ PMI ของจีนมีกำหนดปล่อยรายงาน ชิลียังยกเลิกการประชุมสุดยอดเอเปคในเดือนหน้าท่ามกลางความไม่สงบและการประท้วงที่เกิดขึ้น ตามที่ประธานาธิบดีทรัมป์ได้กล่าวไว้ กรอบเวลาสำหรับการทำข้อตกลงยังคงเหมือนเดิม จีนแนะนำให้ประธานาธิบดีสีเข้าพบกับประธานาธิบดีทรัมป์ที่มาเก๊าและเรากำลังรอดูว่าสหรัฐฯจะเห็นด้วยหรือไม่ ในขณะเดยวกันข้อตกลงยังอยู่ในระหว่างการเจรจาและอยู่ในขั้นตอนของการร่างสัญญาที่สามารถจะยกเลิกได้ทุกเมื่อ Steven Mnuchin เลขาธิการกระทรวงการคลังกล่าวว่า ประเทศจีนจะต้องใช้เวลาสำหรับในการ “เพิ่มกำลังซื้อ” สูงถึง 4หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 5หมื่นล้านดอลลาร์ในการซื้อสินค้าเกษตรประจำปีตามสัญญาของทรัมป์