Swiss Re เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 พ.ย. 2026 ได้ใช้เวที Deutsche Bank Virtual Investor Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของความแข็งแกร่งด้านเงินทุน การรับประกันภัยอย่างมีวินัย และการเติบโตอย่างคัดสรร Swiss Re (0QL6) ระบุว่าบริษัทได้รับประโยชน์จากผลกําไรที่แข็งแกร่งและงบดุลที่มั่นคง ขณะเดียวกันก็เผชิญกับสภาพแวดล้อมด้านราคาที่มีการแข่งขันสูงขึ้นในบางส่วนของตลาดประกันภัยต่อ
บริษัทระบุว่าผลการดําเนินงานในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2026 ทําให้บริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุ Target กําไรสุทธิตลอดทั้งปีที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารเตือนว่าตลาดกําลังมีการแข่งขันสูงขึ้นในบางสายธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุ ทําให้การบริหารวงจรธุรกิจและคุณภาพของอัตรากําไรมีความสําคัญมากกว่าการเติบโตของรายได้รวมเพียงอย่างเดียว
ประเด็นสําคัญ
- Swiss Re ระบุว่าบรรลุเป้าหมายกําไรสุทธิปี 2026 ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ไปแล้วมากกว่า 90% ในช่วงเก้าเดือนแรก
- อัตราส่วน SST ของกลุ่มอยู่ที่ 259% ณ วันที่ 1 ต.ค. 2026 ซึ่งสูงกว่าช่วง Target ที่ 200% ถึง 250%
- ฝ่ายบริหารปรับเพิ่ม Target การลดต้นทุนเป็น 500 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 จากเดิมที่ 300 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2027
- บริษัทกําลังขยายการใช้งาน AI ในด้านการจัดการสินไหม การสร้างแบบจําลอง และการดําเนินงาน ไม่ใช่เพียงเพื่อประหยัดต้นทุนเท่านั้น
- Swiss Re ยังคงให้ความสําคัญกับการเติบโตของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ขณะที่รักษาเงินทุนไว้สําหรับโอกาสทางธุรกิจ
ผลประกอบการทางการเงิน
Franz Studt ผู้จัดการฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ กล่าวว่า Swiss Re "อยู่ในเส้นทางที่ดี" ในการบรรลุเป้าหมายกําไรสุทธิปี 2026 เขากล่าวว่ารายได้ประจําสําหรับปี 2026 อยู่ที่มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์แล้ว โดยอิงจากผลการดําเนินงานในช่วงเก้าเดือน
- Target กําไรสุทธิปี 2026: 4.5 พันล้านดอลลาร์
- ความคืบหน้าหลังเก้าเดือน: บรรลุเป้าหมายมากกว่า 90%
- รายได้จากการประกันภัย รายปี: ประมาณ 42 พันล้านดอลลาร์
- อัตราส่วน SST ณ วันที่ 1 ต.ค. 2026: 259%
- ช่วง Target SST: 200% ถึง 250%
- อัตราส่วนหนี้สิน: ประมาณ 17%
- ผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่: 5.1% หลังเก้าเดือนของปี 2026
- พอร์ตการลงทุน: สินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงเก้าเดือน: 22.5%
- ประสิทธิภาพด้านเงินทุน: โครงสร้างกลุ่มใช้เงินทุนน้อยกว่าที่ธุรกิจทั้งสามจะต้องใช้หากดําเนินการแยกกันประมาณ 25% ถึง 30%
บริษัทระบุว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งในช่วงเก้าเดือนได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมภัยพิบัติทางธรรมชาติที่ไม่รุนแรงและการพัฒนาเงินสํารองในเชิงบวก บริษัทยังระบุด้วยว่าผลลัพธ์ดังกล่าวสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รวมถึงแนวทางการตั้งเงินสํารองที่รอบคอบมากขึ้นและวินัยในการรับประกันภัยที่เข้มงวดขึ้น
Swiss Re ระบุว่าพอร์ตการลงทุนของบริษัทยังคงอยู่ในตําแหน่งที่อนุรักษ์นิยม โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ระดับ investment-grade ในตลาดที่พัฒนาแล้ว บริษัทอธิบายว่าพอร์ตดังกล่าวเป็นแหล่งสร้างรายได้ที่มั่นคงให้กับกลุ่ม
ผลการดําเนินงานของหน่วยธุรกิจ
Swiss Re ดําเนินธุรกิจผ่านสามธุรกิจหลัก ได้แก่ P&C Re, Life & Health Re และ Corporate Solutions ฝ่ายบริหารระบุว่ากลุ่มได้สร้างขนาดและความหลากหลายในหน่วยธุรกิจเหล่านี้ ซึ่งช่วยลดความต้องการเงินทุนและความผันผวนของรายได้
- P&C Re: ส่วนแบ่งตลาดประมาณ 10% ในตลาดที่คาดว่าจะเติบโตประมาณ 4% ต่อปี
- Corporate Solutions: ตลาดเป้าหมายประมาณ 350 พันล้านดอลลาร์ คาดว่าจะเติบโต 5% ต่อปีในช่วงห้าปีข้างหน้า
- Life & Health Re: ส่วนแบ่งประมาณ 14% ของตลาดที่มีมูลค่าประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์
ในส่วนของ P&C Re Swiss Re ระบุว่าได้ปรับพอร์ตไปสู่ธุรกิจประกันภัยทรัพย์สิน รวมถึงความเสี่ยงจากภัยพิบัติทางธรรมชาติ และธุรกิจพิเศษ ขณะที่ลดการเปิดรับความเสี่ยงด้านความรับผิดในสหรัฐฯ บริษัทระบุว่ายังคงเป็นกลุ่มความเสี่ยงอันดับหนึ่งในด้าน NatCat และมีอัตราส่วนรวมเฉลี่ย 67% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาในด้านนั้น
ใน Corporate Solutions บริษัทระบุว่ามุ่งเน้นการเติบโตอย่างมีวินัยและทํากําไรในกลุ่มที่น่าสนใจ โดยเน้น Credit & Surety, ประกันภัยอุบัติเหตุและ Health และ International Programs ว่าเป็นพื้นที่ที่สามารถให้ความยืดหยุ่นต่อวงจรธุรกิจมากขึ้น ธุรกิจนี้ดําเนินการใน 150 เขตอํานาจศาลและออกแบบมาเพื่อรวมรายได้จากค่าธรรมเนียมกับรายได้จากการโอนความเสี่ยง
ใน Life & Health Re Swiss Re ระบุว่ามีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับลูกค้าและมีการเข้าถึงทั่วโลกอย่างกว้างขวาง โดยมีสํานักงาน 30 แห่งทั่วโลก บริษัทระบุว่า 90% ของธุรกิจเขียนโดยตรงกับลูกค้า อัตรากําไรจากสัญญาที่อยู่ในพอร์ตปัจจุบันอยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบริษัทระบุว่าสนับสนุนความสามารถในการคาดการณ์รายได้ระยะยาว
ความคืบหน้าด้านการดําเนินงาน
Swiss Re ระบุว่าการปรับโครงสร้างและการเสริมความแข็งแกร่งของเงินสํารองในช่วงหลายปีที่ผ่านมาช่วยปรับปรุงคุณภาพของฐานรายได้ ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นถึงชุดของการดําเนินการที่เปลี่ยนแปลงส่วนผสมทางธุรกิจและลดความเสี่ยง
- การพลิกฟื้น Corporate Solutions เริ่มต้นในปี 2019
- นําปรัชญาการตั้งเงินสํารองใหม่มาใช้ในปี 2023
- เสริมความแข็งแกร่งของเงินสํารองความรับผิดในสหรัฐฯ ของ P&C Re ในปี 2024
- การทบทวนสมมติฐาน Life & Health Re อย่างครอบคลุมเสร็จสิ้นในปี 2020
บริษัทระบุว่าปัจจุบันใช้การประมาณการผลขาดทุนเริ่มต้นที่รอบคอบซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้ออย่างมาก เพิ่มภาระความไม่แน่นอนสําหรับธุรกิจใหม่ และสร้างเผื่อไว้สําหรับการรายงานสินไหมล่าช้า บริษัทยังระบุด้วยว่ากําลังนําการพัฒนาเงินสํารองที่เป็นบวกไปใช้เป็นเงินสํารองสําหรับสายธุรกิจระยะยาวและผลกระทบจากเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงจากตะวันออกกลาง
Studt กล่าวว่าแบรนด์ของ Swiss Re สร้างขึ้นจากความเชี่ยวชาญกว่า 160 ปี และสะท้อน "ค่านิยมแบบสวิสด้านความน่าเชื่อถือ ความแม่นยํา และการทํางานร่วมกัน"
การลดต้นทุนและประสิทธิภาพ
Swiss Re ปรับเพิ่ม Target การลดต้นทุนเป็น 500 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 สุทธิจากเงินเฟ้อและการลงทุนใหม่ เทียบกับ Target เดิมที่ 300 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2027
- Target ใหม่: 500 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2028
- Target เดิม: 300 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2027
- Target เป็นตัวเลขสุทธิจากเงินเฟ้อและการลงทุนใหม่
- การประหยัดขั้นต้นสูงกว่าตัวเลขสุทธิ
- พื้นที่มุ่งเน้น: งานส่วนหลัง การดําเนินงาน และหน้าที่ของกลุ่ม
ฝ่ายบริหารเน้นย้ําว่าบริษัทไม่ได้ตัดบทบาทที่ต้องติดต่อกับลูกค้า แต่พยายามลดต้นทุนในหน้าที่สนับสนุนขณะที่ลงทุนใหม่ในด้านเทคโนโลยี AI และความสามารถในการบริการลูกค้า
Studt กล่าวว่าแผนการประหยัดไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับการขยายอัตรากําไร เขากล่าวว่าคุณภาพการรับประกันภัยและวินัยด้านราคายังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความสามารถในการทํากําไร
AI และเทคโนโลยี
Swiss Re ระบุว่าปัญญาประดิษฐ์กําลังกลายเป็นเครื่องมือที่ใช้อย่างกว้างขวางทั่วทั้งบริษัท ไม่ใช่เพียงโครงการประหยัดต้นทุนที่แคบ ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายคือการคิดใหม่เกี่ยวกับกระบวนการทํางานและกระบวนการทางธุรกิจทั้งหมด
- AI ถูกนํามาใช้ในการตรวจสอบสินไหมขนาดเล็กเทียบกับข้อกําหนดและเงื่อนไขของสัญญา
- AI สนับสนุนการสร้างแบบจําลองความเสี่ยงและแบบจําลอง NatCat
- AI ยังถูกใช้ในการวิเคราะห์ภัยต่างๆ
- บริษัทมีฐานข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วย AI
Studt กล่าวว่าบริษัทต้องการ "คิดใหม่เกี่ยวกับธุรกิจของเรา" โดยนํา AI มาใช้ตลอดห่วงโซ่คุณค่า เป้าหมายคือการปรับปรุงประสิทธิภาพ การจัดการสินไหม และการตัดสินใจในระดับขนาดใหญ่
การบริหารเงินทุนและผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น
Swiss Re ระบุว่าสถานะความสามารถในการชําระหนี้ที่แข็งแกร่งทําให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการจัดสรรเงินทุน บริษัทระบุว่าลําดับความสําคัญแรกคือการลงทุนในโอกาสทางธุรกิจที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในพื้นที่ที่เชื่อมโยงกับวงจรตลาดน้อยกว่า
- Target การเติบโตของเงินปันผล: มากกว่า 7% ต่อปีตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2027
- การเติบโตของเงินปันผลที่ส่งมอบแล้ว: 8% ในปี 2025 และ 9% ในปี 2026
- การซื้อหุ้นคืนประจําปีที่ยั่งยืน: 500 ล้านดอลลาร์ เชื่อมโยงกับการบรรลุ Target กําไรสุทธิของกลุ่ม
- การซื้อหุ้นคืนพิเศษ: 1 พันล้านดอลลาร์ ประกาศพร้อมกับผลประกอบการเต็มปี 2025 และเกือบเสร็จสิ้นภายในสิ้นเดือน พ.ย. 2026
- Target อัตราการจ่ายเงินปกติ: ประมาณ 65%
ฝ่ายบริหารระบุว่าการซื้อหุ้นคืนยังคงเป็นเครื่องมือที่ยืดหยุ่นสําหรับการบริหารเงินทุน หากโอกาสในการจัดสรรที่น่าสนใจมีจํากัด การซื้อหุ้นคืนสามารถใช้เพื่อคืนเงินทุนส่วนเกินให้แก่ผู้ถือหุ้นได้ บริษัทระบุว่าการตัดสินใจซื้อหุ้นคืนพิเศษต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการ แต่ไม่จําเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น
Swiss Re ยังระบุด้วยว่าโครงสร้างที่หลากหลายของบริษัทสร้างประสิทธิภาพด้านเงินทุน เนื่องจากหน่วยธุรกิจทั้งสามรวมกันต้องการเงินทุนน้อยกว่าที่จะต้องใช้หากดําเนินการแยกกันประมาณ 25% ถึง 30%
แนวโน้มในอนาคต
Swiss Re ระบุว่ากลยุทธ์ที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งเรียกว่า "Built to Lead" มีศูนย์กลางอยู่ที่สามธีม ได้แก่ การขยายธุรกิจหลัก การพัฒนาการประกันภัยต่อผ่าน AI และการทําให้กระบวนการง่ายขึ้น และการบรรลุผลร่วมกันมากขึ้นผ่านการพัฒนาบุคลากร
- ตลาดเป้าหมาย: ประมาณ 800 พันล้านดอลลาร์ทั่วพื้นที่ที่กลุ่มสามารถเข้าถึงได้
- Target ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นหลายปี: สูงกว่า 14%
- การเติบโตของเบี้ยประกันภัยตลาดโลกที่คาดการณ์ไว้: 4% ถึง 5% ต่อปี
- คาดว่าราคาจะมีการแข่งขันมากขึ้นในบางสายธุรกิจ P&C
- มุ่งเน้นธุรกิจที่ไม่สัมพันธ์กับวงจรตลาดเพื่อลดความผันผวนของรายได้
ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดยังคงมีสุขภาพดี แต่ราคากําลังมีการแข่งขันสูงขึ้นหลังจากหลายปีที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง Swiss Re ระบุว่าจะมุ่งเน้นคุณภาพของอัตรากําไรและการเติบโตอย่างมีวินัยมากกว่าการไล่ตามปริมาณ
ใน P&C Re บริษัทวางแผนที่จะยังคงเน้นสายธุรกิจทรัพย์สินและพิเศษ ขณะที่ลดการเปิดรับความเสี่ยงด้านความรับผิด ใน Corporate Solutions บริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างมีวินัยในพื้นที่เช่น International Programs, Credit & Surety และประกันภัยอุบัติเหตุและ Health ใน Life & Health Re มุ่งเน้นการเติมเต็มอัตรากําไรจากสัญญาในพอร์ตผ่านกระบวนการธุรกิจปกติและธุรกรรม ขณะที่สร้างธุรกิจใหม่ภายใต้ผู้นําคนใหม่
Swiss Re ระบุว่า Target ทางการเงินโดยละเอียดและแนวโน้มของแต่ละกลุ่มธุรกิจจะถูกนําเสนอในการประชุมนักลงทุนในวันที่ 4 ธ.ค. 2026 บริษัทยังระบุด้วยว่าแนวทางสําหรับทั้งปี 2026 จะได้รับการยืนยันพร้อมกับผลประกอบการเต็มปี
ประเด็นสําคัญจากช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารกลับมาที่ธีมเดิมหลายครั้ง ได้แก่ ความยืดหยุ่นด้านเงินทุน AI และความจําเป็นในการปกป้องอัตรากําไรเมื่อวงจรตลาดเปลี่ยนแปลง
- AI: ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทใช้ AI ตลอดห่วงโซ่คุณค่าทั้งหมด ไม่ใช่เพียงในเครื่องมือที่แยกจากกัน
- การจัดสรรเงินทุน: อัตราส่วน SST ที่ 259% ให้ช่องว่างในการลงทุนในสายธุรกิจที่น่าสนใจก่อน
- การซื้อหุ้นคืน: การซื้อหุ้นคืนยังคงเป็นตัวสํารองเมื่อโอกาสในการจัดสรรมีจํากัด
- แนวโน้ม P&C: บริษัทระบุว่าจะให้ความสําคัญกับคุณภาพของพอร์ตและอัตรากําไรมากกว่า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
