Ondas Inc. รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีผลขาดทุนที่แคบกว่าที่คาดและรายรับสูงกว่าที่นักวิเคราะห์บน Wall Street ประเมินไว้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 7.16% มาอยู่ที่ $5.32 ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายที่สูง แรงกดดันต่ออัตรากําไร และการขาดทุนที่ยังคงมีอยู่ในระดับสูง บริษัทเทคโนโลยีด้านการป้องกันประเทศแห่งนี้รายงาน EPS ปรับแล้วที่ -$0.10 ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ -$0.13 ขณะที่รายรับพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 167.5 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 148.33 ล้านดอลลาร์ แม้กระนั้น ราคาหุ้นยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $4.375 ถึง $15.28
ประเด็นสําคัญ
- Ondas รายงานรายรับรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 167.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 100% จากไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนมากกว่า 16 เท่า
- บริษัทสามารถทําได้ดีกว่าประมาณการทั้งในด้าน EPS และรายรับ แต่ราคาหุ้นยังคงปรับตัวลดลงในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด
- อัตรากําไรขั้นต้นลดลง เนื่องจากโปรแกรมอาวุธนําวิถีแม่นยําที่มีอัตรากําไรต่ํากว่ามีสัดส่วนยอดขายมากขึ้น
- ฝ่ายบริหารระบุว่าคําสั่งซื้อใหม่ในไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ 214 ล้านดอลลาร์ ทําให้คําสั่งซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 507 ล้านดอลลาร์
- บริษัทปิดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินสดที่ถูกจํากัด และการลงทุนระยะสั้นรวมประมาณ 820 ล้านดอลลาร์
ผลการดําเนินงานของบริษัท
Ondas ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 3 สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในวงกว้างในทุกแพลตฟอร์มด้านการป้องกันประเทศและความมั่นคง ทั้งระบบต่อต้านโดรน เครื่องมือ ISR ผลิตภัณฑ์อาวุธนําวิถีแม่นยํา และระบบภาคพื้นดินอัตโนมัติ การเติบโตของรายรับมาจากทั้งการขยายตัวแบบออร์แกนิกและการเข้าซื้อกิจการ โดยฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนบนพื้นฐาน pro forma
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมคําสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง คําสั่งซื้อใหม่รวมประมาณ 214 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ Backlog อยู่ที่ประมาณ 835 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 36% จากไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าระดับ ณ สิ้นไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 มากกว่า 12 เท่า
ไตรมาสนี้ไม่ได้ปราศจากแรงกดดัน กําไรขั้นต้นอยู่ที่ 36.5 ล้านดอลลาร์ และอัตรากําไรขั้นต้นปรับแล้วลดลงมาอยู่ที่ 34.8% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นผลมาจากสัดส่วนที่สูงขึ้นของโปรแกรมอาวุธนําวิถีแม่นยําที่มีอัตรากําไรต่ํากว่า และความไม่มีประสิทธิภาพในการผลิตชั่วคราวขณะที่ธุรกิจกําลังขยายตัว
ไฮไลต์ทางการเงิน
- รายรับ: 167.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 100% จากไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนมากกว่า 16 เท่า
- EPS ปรับแล้ว: -$0.10 เทียบกับที่คาดไว้ที่ -$0.13
- รายรับสูงกว่าคาด: 19.17 ล้านดอลลาร์เหนือประมาณการ
- EPS สูงกว่าคาด: $0.03 ต่อหุ้น หรือดีกว่าที่คาดไว้ 23.08%
- กําไรขั้นต้น: 36.5 ล้านดอลลาร์
- อัตรากําไรขั้นต้นปรับแล้ว: 34.8%
- คําสั่งซื้อใหม่: ประมาณ 214 ล้านดอลลาร์
- คําสั่งซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปี: 507 ล้านดอลลาร์
- Backlog: ประมาณ 835 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36% จากไตรมาสก่อนหน้า
- เงินสดและการลงทุน: ประมาณ 820 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส
- มูลค่าตลาด: 3.05 พันล้านดอลลาร์
- อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน: 9.85 บ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง
- อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.03 สะท้อนให้เห็นถึงการใช้เลเวอเรจที่น้อยมาก
ผลประกอบการเทียบกับประมาณการ
Ondas ทําได้ดีกว่าที่คาดการณ์ทั้งในด้านกําไรและรายรับ บริษัทรายงาน EPS ปรับแล้วที่ -$0.10 เทียบกับที่คาดไว้ที่ -$0.13 ซึ่งดีกว่าประมาณการ 23.08% รายรับอยู่ที่ 167.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ 148.33 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาด 12.92%
ขนาดของการทําได้ดีกว่าคาดนั้นน่าสังเกต เนื่องจากเกิดขึ้นพร้อมกับการเติบโตที่รวดเร็วมาก รายรับเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากไตรมาสก่อนหน้าและพุ่งสูงขึ้นอย่างมากจากปีก่อน ชี้ให้เห็นว่าบริษัทกําลังแปลงการเข้าซื้อกิจการและการชนะโปรแกรมต่างๆ เป็นยอดขายได้เร็วกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ธุรกิจยังคงขาดทุนอยู่ และนักลงทุนอาจมองข้ามตัวเลขหลักไปยังคุณภาพของกําไร แนวโน้มอัตรากําไร และความเร็วในการบรรลุความสามารถในการทํากําไรในอนาคต
ปฏิกิริยาของตลาด
แม้จะมีผลประกอบการที่ดีกว่าคาด แต่ราคาหุ้นก็ปรับตัวลดลง 7.16% มาอยู่ที่ $5.32 จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $5.73 ซึ่งทําให้ราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $4.375 ถึง $15.28 บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอ
การปรับตัวลดลงดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจกังวลเกี่ยวกับโปรไฟล์การใช้จ่ายของบริษัทและแรงกดดันต่ออัตรากําไรมากกว่าที่จะได้รับแรงบันดาลใจจากการเติบโตในไตรมาสนี้ Ondas รายงานค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่สูงขึ้น รวมถึงการลงทุนเพื่อการเติบโตแบบดุลยพินิจประมาณ 37 ล้านดอลลาร์ และการขาดทุน EBITDA ปรับแล้วขยายตัวไปอยู่ที่ 59.7 ล้านดอลลาร์ ปฏิกิริยาของตลาดชี้ให้เห็นว่านักเทรดต้องการหลักฐานที่ชัดเจนกว่านี้ว่าการเติบโตของรายรับจะแปลงเป็นความสามารถในการทํากําไรที่ยั่งยืนได้
แนวโน้มและคําแนะนํา
ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่ารายรับในไตรมาสที่ 4 จะสูงกว่า 250 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นการก้าวกระโดดที่ชัดเจนจากไตรมาสที่ 3 สําหรับทั้งปี 2026 Ondas คาดว่ารายรับจะอยู่ที่อย่างน้อย 550 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังระบุด้วยว่าคาดว่ารายรับปี 2027 จะอยู่ที่อย่างน้อย 1.1 พันล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตออร์แกนิกสูงกว่า 40% ไม่รวมการเข้าซื้อกิจการ
บริษัทระบุว่าคาดว่าจะบรรลุความสามารถในการทํากําไร EBITDA ปรับแล้วในไตรมาสที่ 3 ของปี 2027 ซึ่งเร็วกว่าแผนเดิมหนึ่งไตรมาส ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าอัตรากําไรขั้นต้นควรปรับตัวดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยมีเป้าหมายระยะยาวในช่วง 45% ถึง 50% ในช่วง 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้า นักวิเคราะห์ยังคงมีฉันทามติเชิงบวกต่อหุ้นนี้ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยสูงกว่าระดับปัจจุบันอย่างมีนัยสําคัญ แม้ว่าพวกเขาจะไม่คาดว่าจะมีความสามารถในการทํากําไรในปีงบประมาณปัจจุบัน สําหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าและแนวโน้มการเติบโตของ Ondas นักลงทุนสามารถเข้าถึง Pro Research Report ที่ครอบคลุม ซึ่งมีให้เฉพาะบน InvestingPro ซึ่งสรุปข้อมูล Wall Street ที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้สําหรับหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุม
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ได้แก่:
- ULTRA แพลตฟอร์ม ISR ต้นทุนต่ําที่มีความทนทานในการบินสูง
- IonStrike ระบบสกัดกั้น counter-UAS แบบจลนศาสตร์
- การขยายตัวของระบบภาคพื้นดินอัตโนมัติ
- การบูรณาการธุรกิจที่เข้าซื้อกิจการต่อไป
- โอกาสเพิ่มเติมจาก Regna AI ซึ่งไม่ได้รวมอยู่ในคําแนะนําปี 2027
ความเห็นของผู้บริหาร
Eric Brock ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าบริษัทกําลังสร้างเพื่อขนาดมากกว่าขนาดในระยะสั้นเพียงอย่างเดียว "เรากําลังสร้างธุรกิจระดับโลกที่มีขนาดใหญ่พร้อมรากฐานที่แข็งแกร่งสําหรับการเติบโตออร์แกนิกระยะยาวที่ยั่งยืน" เขากล่าว
Brock ยังเน้นย้ําถึงเศรษฐศาสตร์ของ ULTRA โดยกล่าวว่ามันมอบ "ความทนทานในการบินประมาณสามเท่าในราคาเพียงหนึ่งในห้าของแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิม" เขากล่าวว่าข้อได้เปรียบดังกล่าวมีความสําคัญเมื่อลูกค้าทางทหารมองหาตัวเลือก ISR ที่ถูกกว่าและยืดหยุ่นกว่า
เกี่ยวกับกลยุทธ์โดยรวมของบริษัท Brock กล่าวว่า "เรากําลังสร้างแพลตฟอร์มการดําเนินงานไม่ใช่สําหรับ Ondas ในวันนี้ แต่สําหรับบริษัทที่ใหญ่กว่าอย่างมีนัยสําคัญที่เราคาดว่า Ondas จะกลายเป็น"
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- แรงกดดันต่ออัตรากําไร: โปรแกรมที่มีอัตรากําไรต่ํากว่าและความไม่มีประสิทธิภาพในการผลิตอาจทําให้การบรรลุความสามารถในการทํากําไรล่าช้า
- ความต้องการการลงทุนสูง: บริษัทกําลังใช้จ่ายอย่างเข้มข้นในด้านการเติบโต การเข้าซื้อกิจการ และการขยายขนาดการผลิต
- ความเสี่ยงด้านการบูรณาการ: Ondas กําลังรวมธุรกิจหลายแห่งเข้าด้วยกัน ซึ่งอาจสร้างความซับซ้อนในการดําเนินงาน
- ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน: สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินสด
- ความเสี่ยงด้านการดําเนินงาน: บริษัทต้องแปลง Backlog ขนาดใหญ่เป็นรายรับในขณะที่ขยายการผลิตและบริการ
ช่วงถามตอบ
นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทํากําไร ขนาดการผลิต และความยั่งยืนของความต้องการ คําถามมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพรายรับระยะยาวของ ULTRA ความสามารถในการผลิต IonStrike และความเร็วที่ Ondas สามารถเปลี่ยน Backlog ให้เป็นกําไรได้
ฝ่ายบริหารระบุว่า ULTRA อาจรองรับโอกาสรายรับประจําขนาดใหญ่หากนําไปใช้งานในสัดส่วนที่มีนัยสําคัญของการลาดตระเวนทางอากาศในสนามรบทั่วโลก สําหรับ IonStrike ผู้บริหารระบุว่าความต้องการแข็งแกร่งและแผนการขยายขนาดการผลิตได้ถูกวางไว้แล้ว โดยมีกําลังการผลิตหลายร้อยหน่วยต่อเดือนในช่วงต้นปี 2027 และหลายพันหน่วยในช่วงปลายปี
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับ Regna AI ซึ่งเป็นโครงการ AI อธิปไตยของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่ากําลังอยู่ในการหารือขั้นสูงกับนักลงทุนร่วมทุนและอาจกลายเป็นแหล่งการเติบโตเพิ่มเติม แต่ไม่ได้รวมอยู่ในคําแนะนําปัจจุบัน คําถามอื่นๆ ครอบคลุมถึงสินค้าคงคลัง การใช้เงินสด และความสามารถของบริษัทในการจัดการกับความไม่แน่นอนด้านงบประมาณของสหรัฐฯ โดยฝ่ายบริหารระบุว่าโปรแกรมปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับการคุ้มครองจากความเสี่ยงจากมติการดําเนินงานต่อเนื่อง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
