Intact Financial ในงาน Scotiabank Summit: AI, เงินทุน และการเติบโต

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 Intact Financial Corporation (IFC) ได้ใช้เวที Scotiabank’s 27th Annual ทางการเงิน Summit เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโต ลงทุน และยังคงเผชิญกับแรงกดดันในบางส่วน Patrick Barbeau ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการกล่าวว่า บริษัทประกันภัยแห่งนี้ได้รับประโยชน์จากการกําหนดราคาที่มีวินัยและการขยายขนาดธุรกิจ แม้จะยังคงดําเนินงานด้านการรวมกิจการในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ รวมถึงติดตามสถานการณ์เงินเฟ้อและความสูญเสียจากภัยพิบัติในหลายตลาด

ประเด็นสําคัญ

• Intact รายงานว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ปี 2025 ขยายตัวถึง 740 จุดพื้นฐาน สูงกว่าเป้าหมายที่ 500 จุดพื้นฐาน ขณะที่รายได้จากการดําเนินงานสุทธิต่อหุ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาเติบโตในอัตราทบต้นรายปีที่ 12%
• บริษัทระบุว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) สร้างผลประโยชน์รายปีแบบต่อเนื่องมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์แคนาดาแล้ว และคาดว่าจะมีรายได้ก่อนหักภาษีแบบต่อเนื่องจาก AI ถึง 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาต่อปีภายในปี 2028 ซึ่งเร็วกว่าแผนเดิมถึงสองปี
• ธุรกิจสายพิเศษในแคนาดาและสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่สหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ยังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลง โดยมีแผนระยะเวลา 24-36 เดือนเพื่อบรรลุเป้าหมาย combined ratio ที่ 90%
• Intact สิ้นสุดไตรมาส 2 ปี 2025 ด้วยเงินทุนส่วนเกิน 3,800 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งเปิดโอกาสสําหรับการซื้อกิจการและการใช้เงินทุนในรูปแบบอื่น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าสภาพตลาดปัจจุบันเอื้อต่อบริษัทที่มีวินัยในการกําหนดราคา และพร้อมที่จะถอนตัวจากธุรกิจที่ไม่ตอบโจทย์เป้าหมายผลตอบแทน

ผลประกอบทางการเงิน

Barbeau กล่าวว่าสถิติทางการเงินของ Intact ยังคงเปรียบเทียบได้ดีกับเป้าหมายที่วางไว้

• ROE ปี 2025 ขยายตัวถึง 740 จุดพื้นฐาน สูงกว่าเป้าหมาย 500 จุดพื้นฐานของบริษัทอย่างมีนัยสําคัญ
• รายได้จากการดําเนินงานสุทธิต่อหุ้นเติบโตในอัตราทบต้นรายปีที่ 12% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเช่นกัน
• เงินทุนส่วนเกินอยู่ที่ 3,800 ล้านดอลลาร์แคนาดา ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025 เทียบกับเป้าหมาย 2,500 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• ทําให้มีเงินทุนพร้อมใช้งานอย่างน้อย 1,300 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินทุนอยู่ที่ 16% ต่ํากว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 20% และต่ํากว่าระดับ 25% ที่บริษัทระบุว่าสามารถรับได้สําหรับการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
• หุ้นบุริมสิทธิต่อเงินทุนอยู่ที่ 8% เทียบกับเป้าหมาย 10%

ฝ่ายบริหารระบุว่างบดุลสามารถรองรับการซื้อกิจการได้ประมาณ 6,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาโดยไม่ต้องออกหุ้นใหม่ และสูงถึงหลักหมื่นล้านกลางๆ หากรวมความสามารถในการออกหุ้นด้วย

ความคืบหน้าด้านการดําเนินงาน

Barbeau กล่าวว่าบริษัทดําเนินงานในสภาพแวดล้อมที่ "เอื้อต่อจุดแข็งของเราอย่างแท้จริง" โดยเฉพาะในด้านความซับซ้อนและวินัยในการกําหนดราคา เขากล่าวว่า Intact มีผลงานเหนือกว่าในธุรกิจหลักทุกด้าน แม้ว่าอัตราการเติบโตจะแตกต่างกันไปตามภูมิภาค

แคนาดา

Intact รายงานว่าธุรกิจในแคนาดามีผลงานเหนือกว่าทั้งในด้านการเติบโตและความสามารถในการทํากําไรในทุกสายธุรกิจ ทั้งประกันภัยรถยนต์บุคคล ประกันภัยทรัพย์สินบุคคล และสายพาณิชย์

• ประกันภัยรถยนต์บุคคลเติบโต 9% ในครึ่งแรกของปี และมี combined ratio ที่ 91.5% ดีกว่าแนวทางที่ต่ํากว่า 95% ของบริษัท
• การเติบโตของประกันภัยรถยนต์บุคคลรวมถึงประมาณ 1-2 จุดจากจํานวนหน่วย
• ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดโดยรวมยังไม่ทํากําไร โดยเงินเฟ้อระดับกลางหลักเดียวยังคงส่งผ่านในระบบ
• ประกันภัยทรัพย์สินบุคคลเติบโตในระดับสูงหลักเดียว และมี combined ratio ต่ํากว่า 94% แม้จะเผชิญกับภัยธรรมชาติที่สูงขึ้นในไตรมาสที่สอง
• ส่วนนี้ยังได้รับผลกระทบจากผลกระทบของสมุดธุรกิจการท่องเที่ยวแบบครั้งเดียวที่ไม่เกิดซ้ําในไตรมาสแรก
• สายพาณิชย์แคนาดาเติบโต 1% โดยมีแรงฉุด 2 จุดเต็มจากส่วนผสมธุรกิจ เนื่องจากบริษัทมุ่งเน้นธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีความสามารถในการทํากําไรสูงกว่า

Barbeau กล่าวว่าบริษัทกําลังเปลี่ยนทิศทางอย่างจงใจไปสู่บัญชีขนาดเล็กและขนาดกลางที่การกําหนดราคายังคงสมเหตุสมผลกว่า ขณะที่บัญชีขนาดใหญ่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เขากล่าวว่า Intact พร้อมที่จะถอนตัวจากธุรกิจเมื่อการกําหนดราคาต่ํากว่าเกณฑ์ผลตอบแทนที่กําหนด

เขายังกล่าวด้วยว่าการปฏิรูปในรัฐ Alberta ที่คาดว่าจะมีผลในเดือนมกราคมอาจทําให้เบี้ยประกันภัยเฉลี่ยลดลง แต่ Intact คาดว่าจะพร้อมขยายส่วนแบ่งตลาดเมื่อบรรลุระดับความสามารถในการทํากําไรที่ต้องการได้เร็วกว่าคู่แข่ง

สายพิเศษในสหรัฐฯ

ธุรกิจสายพิเศษในสหรัฐฯ ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ทําผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดของ Intact

• การเติบโตในครึ่งแรกของปีอยู่ที่ 4%
• combined ratio อยู่ที่ประมาณ 84%
• หน่วยธุรกิจนี้สร้างผลงาน 12 ไตรมาสติดต่อกันด้วย combined ratio ต่ํากว่า 90%
• ฝ่ายบริหารระบุว่ายังมีโอกาสเติบโตอีกมาก

Barbeau กล่าวว่าบริษัทบริหาร 12-16 สายธุรกิจพิเศษ ขึ้นอยู่กับภูมิศาสตร์ และใช้แนวทางการคัดเลือก โดยมุ่งเน้นการเติบโตสองหลักในส่วนที่ทํากําไรได้มากที่สุด ขณะที่รักษาการเติบโตให้เกือบคงที่ในสายธุรกิจที่คาดการณ์ว่า combined ratio จะสูงกว่า 90%

สหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์

ธุรกิจในสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์ยังคงเป็นงานที่ชัดเจนที่สุดที่อยู่ระหว่างดําเนินการ

• ไตรมาส 1 แสดงการเติบโตที่ดีกว่าปี 2024 เมื่อบริษัทยังคงดําเนินการแก้ไขสมุดธุรกิจ Direct Line ที่เข้าซื้อกิจการมาอย่างหนัก
• ไตรมาส 2 ชะลอตัวหลังจากบริษัทเริ่มรวมข้อเสนอภายใต้แบรนด์ Intact
• combined ratio ปัจจุบันอยู่ในระดับกลาง 90%
• เป้าหมายในการบรรลุ combined ratio ที่ 90% ถูกเลื่อนออกจากปี 2026 เป็น 24-36 เดือน

Barbeau กล่าวว่าภูมิภาคนี้กําลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างพร้อมกัน ได้แก่ การรวมกิจการ Direct Line การเสร็จสิ้นการออกจากสายธุรกิจบุคคลภายในสิ้นปี การปรับปรุงระบบเทคโนโลยีทั้งหมด และการรวมแบรนด์ภายใต้ชื่อ Intact

เขากล่าวว่างานนี้ใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก เนื่องจากบริษัทต้องจัดการความสัมพันธ์กับโบรกเกอร์ การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี และการเปลี่ยนผ่านผลิตภัณฑ์พร้อมกัน อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าบริษัทเห็นความคืบหน้าในภาคสนาม และมองว่าความสูญเสียขนาดใหญ่และภัยธรรมชาติเป็นแรงกดดันที่ไม่เกิดซ้ํา

กลยุทธ์ปัญญาประดิษฐ์

ปัญญาประดิษฐ์เป็นหนึ่งในหัวข้อที่มีรายละเอียดมากที่สุดในการอภิปราย Intact ระบุว่าได้นําโมเดล AI ประมาณ 600 โมเดลไปใช้งานในระดับขนาดใหญ่ทั่วทั้งธุรกิจ

• ประมาณสองในสามของโมเดลมุ่งเน้นการกําหนดราคาและการคัดเลือกความเสี่ยง
• ประมาณหนึ่งในสามสนับสนุนการรับประกันภัย การขาย และการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน
• โมเดลเหล่านี้สร้างผลประโยชน์รายปีแบบต่อเนื่องมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์แคนาดาแล้ว
• บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ก่อนหักภาษีแบบต่อเนื่องจาก AI ถึง 500 ล้านดอลลาร์แคนาดาต่อปีภายในปี 2028 เร็วกว่าเป้าหมายปี 2030 ที่กําหนดไว้ในวัน Investor Day ก่อนหน้า

Barbeau กล่าวว่าการเร่งตัวขึ้นสะท้อนถึงผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ในการกําหนดราคาและการคัดเลือกความเสี่ยง โดยเฉพาะในสายพาณิชย์และสายพิเศษ รวมถึงความก้าวหน้าที่เร็วขึ้นในเทคโนโลยี AI และความสามารถภายในของ Intact ในการสร้างและนําโมเดลไปใช้งานในระดับขนาดใหญ่

เขาอธิบายถึงสี่ลําดับความสําคัญสําหรับ AI:

• การกําหนดราคาและการคัดเลือกความเสี่ยง โดยเฉพาะในสายพาณิชย์และสายพิเศษ
• การเติบโตของรายได้ผ่านการปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าและผู้จัดจําหน่าย
• การพัฒนาซอฟต์แวร์ที่เร็วขึ้นโดยใช้ AI แบบ agentic และ generative
• การเพิ่มผลิตภาพในการดําเนินงานอื่นๆ

เขากล่าวว่าลําดับความสําคัญแรกมีความสําคัญมากที่สุดและอาจส่งผลต่ออัตราส่วนความสูญเสียถึง 50-60 จุดพื้นฐาน เขายังเพิ่มเติมว่าการกํากับดูแลมีความสําคัญ เนื่องจากโมเดลการกําหนดราคาที่ซับซ้อนจะทํางานได้ก็ต่อเมื่อผู้รับประกันภัยนําไปใช้อย่างสม่ําเสมอในภาคสนาม

ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าเห็นโอกาสเพิ่มเติมหลังปี 2028 แต่ต้องการบรรลุเป้าหมายปัจจุบันภายในประมาณ 2.5 ปีก่อน

การเรียกร้องค่าสินไหม ประสบการณ์ลูกค้า และวินัยในการกําหนดราคา

Intact ระบุว่าความสามารถด้านการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน โดยเฉพาะในแคนาดา ซึ่งบริษัทได้สร้างเครือข่ายการเรียกร้องและบริการภายในขนาดใหญ่มาหลายปี

• บริษัทนําการจัดการการเรียกร้องค่าสินไหมในแคนาดามาดําเนินการภายในองค์กรทั้งหมด เนื่องจากมีส่วนแบ่งตลาดสูงในพื้นที่
• มีสํานักงานกฎหมายที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในแคนาดาภายในพนักงานของตนเพื่อปกป้องลูกค้า
• มีความสามารถด้านห่วงโซ่อุปทานแบบบูรณาการ รวมถึงการซื้อกิจการ On Side
• ดําเนินการศูนย์บริการซ่อมรถยนต์ประมาณ 40 แห่งทั่วแคนาดา

ฝ่ายบริหารระบุว่าความสามารถเหล่านี้ช่วยปรับปรุงการควบคุมอัตราส่วนความสูญเสีย ลดค่าใช้จ่ายในการปรับการสูญเสีย และปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้า คะแนน Net Promoter Score ยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญด้วย

Barbeau กล่าวว่า Intact มีวินัยในการกําหนดราคาสําหรับบัญชีขนาดใหญ่ และพร้อมที่จะถอนตัวจากธุรกิจที่ไม่ตอบโจทย์มาตรฐานผลตอบแทน เขากล่าวว่าบัญชีขนาดใหญ่จํานวนมากยังคงกําหนดราคาที่ไม่ทํากําไรทั่วทั้งตลาด แม้ว่าต้นทุนความสูญเสียจะยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราระดับกลางหลักเดียว

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบันจะยังคงเอื้อต่อบริษัทประกันภัยที่มีวินัย แม้ว่าจะไม่สม่ําเสมอในทุกสายธุรกิจ

• ประกันภัยรถยนต์บุคคล: คาดว่าสภาวะตลาดที่แข็งแกร่งจะคงอยู่อย่างน้อย 12 เดือน เนื่องจากอุตสาหกรรมยังไม่ทํากําไรและเงินเฟ้ออยู่ในระดับกลางหลักเดียว
• ประกันภัยทรัพย์สินบุคคล: สภาวะตลาดที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มคงอยู่เกิน 12 เดือน โดยการกําหนดราคาต้องสะท้อนเงินเฟ้อและแนวโน้มความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ
• สายพาณิชย์และสายพิเศษ: บริษัทคาดว่าจะเติบโตในระดับกลางหลักเดียวในสหรัฐฯ และระดับต่ําถึงกลางหลักเดียวในแคนาดาและสหราชอาณาจักรและไอร์แลนด์
• บริษัทไม่จําเป็นต้องให้การแบ่งแยกตลาดปัจจุบันเปลี่ยนแปลงเพื่อบรรลุเป้าหมาย

Barbeau กล่าวว่าการแบ่งแยกระหว่างบัญชีขนาดใหญ่ที่อยู่ภายใต้แรงกดดันและการกําหนดราคาที่สมเหตุสมผลกว่าในตลาดขนาดเล็กและขนาดกลางนั้นจัดการได้ เขากล่าวว่า Intact สบายใจที่จะเติบโตในส่วนที่ทํากําไรได้มากกว่าของตลาด และไม่ได้พึ่งพาการปรับราคาในวงกว้างเพื่อสร้างผลลัพธ์

การใช้เงินทุนและการควบรวมกิจการ

Intact ยังส่งสัญญาณว่ายังคงดําเนินการอย่างแข็งขันในด้านการใช้เงินทุนและการซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น

• บริษัทระบุว่าสภาพแวดล้อมการควบรวมกิจการกําลังดีขึ้น
• มีเป้าหมายอัตราผลตอบแทนภายในขั้นต่ํา 15% สําหรับการทําดีล และระบุว่าประวัติผลงานในอดีตอยู่ที่สูงกว่า 20%
• ต้องการให้อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินทุนกลับสู่ 20% ภายในสามปีหลังการซื้อกิจการ
• ระบุว่าสามารถรองรับมูลค่าการซื้อกิจการได้ประมาณ 6,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาโดยไม่ต้องออกหุ้นใหม่
• หากมีการออกหุ้น สามารถพิจารณาดีลในระดับหมื่นล้านกลางๆ ได้

ฝ่ายบริหารระบุว่าความสนใจหลักอยู่ในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่มีอยู่แล้ว โดยเฉพาะแคนาดา ซึ่งระบุว่าส่วนแบ่งตลาดอยู่ต่ํากว่า 20% เล็กน้อยและศักยภาพการเติบโตยังคงมีนัย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน