ในวันจันทร์ Citi ได้ทําการปรับมุมมองที่สําคัญของ ON Semiconductor (NASDAQ:ON) โดยปรับลดระดับหุ้นจาก Buy เป็น Neutral และลดราคาเป้าหมายจาก $85.00 เป็น $77.00
การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับตลาดซิลิคอนคาร์ไบด์, ซึ่งคิดเป็น 12% ของยอดขายที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทในปี 2024. ภาคส่วนนี้ไม่เพียงแต่ประสบกับการเติบโตที่ชะลอตัว แต่ยังเผชิญกับราคาที่ลดลง ซึ่งอาจนําไปสู่อัตรากําไรที่ลดลงสําหรับ ON Semiconductor
บริษัทคาดว่าหุ้นหลายตัวของ ON Semiconductor จะเผชิญกับความท้าทาย ตราบใดที่ธุรกิจซิลิคอนคาร์ไบด์ยังคงเป็นผู้สนับสนุนที่สําคัญต่อรายได้และรายได้ของบริษัท. ความคาดหวังนี้ได้รับแจ้งจากกรณีในอดีตที่ธุรกิจได้ล้มเลิกหรือหายไปส่งผลให้ทวีคูณการประเมินมูลค่าลดลง บริษัทอ้างถึงตัวอย่างธุรกิจของ Analog Devices กับ Apple เมื่อทศวรรษที่แล้ว ซึ่งเห็นการลดลงที่คล้ายคลึงกัน
ก่อนหน้านี้, การประเมินมูลค่าของ ON Semiconductor ได้ขยายจาก 10 เท่าเป็น 20 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) บนสมมติฐานที่ว่าตลาดซิลิคอนคาร์ไบด์เป็นเซ็กเมนต์ที่มีการเติบโตสูงและมีอัตรากําไรสูง อย่างไรก็ตาม ด้วยหลักฐานที่บ่งชี้ว่าตลาดชะลอตัวและแรงกดดันด้านราคา บริษัทจึงคาดว่าจะส่งผลกระทบในทางลบต่อบริษัทหลายแห่งของ ON Semiconductor จนกว่าบริษัทอาจออกจากสายธุรกิจนี้
ในการปรับราคาเป้าหมาย Citi ได้ใช้ผลคูณที่ลดลง 16 เท่าของ EPS ปี 2025 ที่คาดการณ์ไว้ ลดลงจาก 18 เท่าก่อนหน้า เป้าหมายใหม่นี้สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทยังแนะนําว่าแม้ว่าธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้างของ ON Semiconductor จะฟื้นตัว แต่หุ้นหลายตัวของบริษัทอาจยังคงมีประสิทธิภาพต่ํากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งจนกว่าปัญหาเกี่ยวกับธุรกิจซิลิคอนคาร์ไบด์จะได้รับการแก้ไข
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ON Semiconductor มีความก้าวหน้าอย่างมากในอุตสาหกรรมด้วยการเข้าซื้อกิจการ SWIR Vision Systems ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเพื่อปรับปรุงเทคโนโลยีเซ็นเซอร์ บริษัทยังได้ประกาศแผนการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ภายใต้กลยุทธ์ "Fab Right" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการควบรวมไซต์งาน 9 แห่งและลดพนักงานประมาณ 1,000 คนทั่วโลก กระบวนการปรับโครงสร้างนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปี 2568
บริษัทนักวิเคราะห์หลายแห่ง เช่น TD Cowen, Mizuho และ Benchmark ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้นของ ON Semiconductor แม้ว่าจะมีราคาเป้าหมายที่ลดลงก็ตาม ในทางกลับกัน Rosenblatt Securities ยังคงอันดับเครดิตเป็นกลางในขณะเดียวกันก็ลดเป้าหมายราคาหุ้นลงด้วย
การเข้าซื้อกิจการ SWIR Vision Systems แผนการปรับโครงสร้างที่สําคัญ และการปรับนักวิเคราะห์เป็นการพัฒนาล่าสุดสําหรับ ON Semiconductor
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่นักลงทุนเข้าใจการปรับลดอันดับล่าสุดของ ON Semiconductor โดย Citi สิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดในปัจจุบันของบริษัท ข้อมูล InvestingPro ระบุว่า ON Semiconductor มีมูลค่าตามราคาตลาด 33.07 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 15.4 ซึ่งค่อนข้างต่ําเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น นอกจากนี้ อัตราส่วน PEG ของบริษัทซึ่งอยู่ที่ 0.77 แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจถูกตีราคาต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้
แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับตลาดซิลิกอนคาร์ไบด์, ON Semiconductor ยังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์. ผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัทยังแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยให้ผลตอบแทนรวม 17.11% ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความยืดหยุ่นของราคาหุ้นท่ามกลางความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ ด้วยอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่ 30.88% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 บริษัทแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการรักษาความสามารถในการทํากําไร
สําหรับผู้ที่พิจารณาการวิเคราะห์เพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่เจาะลึกลงไปในการเงินและแนวโน้มตลาดของ ON Semiconductor ผู้อ่านสามารถสํารวจข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้และอาจค้นพบโอกาสในการลงทุนโดยใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 13 ข้อที่ระบุไว้บนแพลตฟอร์ม นักลงทุนสามารถเข้าใจอย่างครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน