เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนในหุ้น ASE Technology Holding Co Ltd. (3711:TT) (NYSE: ASX) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Overweight เป็น Equalweight บริษัทได้เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น NT$172.00 จาก NT$150.00 ก่อนหน้านี้
การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของหุ้นเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จํากัดของบริษัทต่อ AI และผลประกอบการระดับแนวหน้า ซึ่งคาดว่าจะเป็นเพียงเปอร์เซ็นต์เลขหลักเดียวระดับกลางของรายได้จากการผลิตเทคโนโลยีขั้นสูงของบริษัทในปี 2024
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่คาดว่าครึ่งหลังของปีจะแข็งแกร่งขึ้นเนื่องจากฤดูกาล แต่ยังไม่พบการฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญหรือแพร่หลายในอุปสงค์ปลายทาง แนวโน้มการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทางที่ผ่อนคลายนี้ก่อให้เกิดเหตุผลเบื้องหลังการปรับลด
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ NT$172.00 คํานึงถึงรายได้ที่อาจเกิดขึ้นและอัตรากําไรที่เพิ่มขึ้นจากบรรจุภัณฑ์ 2.5D แต่ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าขณะนี้สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต
เป้าหมายราคาหุ้นที่อัปเดตอ้างอิงจาก 12 ถึง 13 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณของบริษัทสําหรับปี 2025 ซึ่ง Morgan Stanley พิจารณาว่าเป็นการประเมินมูลค่าที่ยุติธรรมเมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกําไรเฉลี่ย (P/E) 10 ปีของบริษัทที่ 12 เท่า การประเมินนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังว่าศักยภาพของหุ้นในการจัดอันดับใหม่ต่อไปมีจํากัด เนื่องจากประมาณการรายได้ AI ที่เจียมเนื้อเจียมตัวของบริษัท
รายงานเน้นย้ําว่าการปรับสต็อกของ ASE Technology มีรากฐานมาจากความสมดุลระหว่างความแข็งแกร่งตามฤดูกาลที่คาดหวังในช่วงครึ่งหลังของปีและความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันที่อาจสะท้อนถึงแนวโน้มนี้แล้ว การประเมินมูลค่าใหม่ของบริษัทยังรับทราบถึงอัพไซด์จากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ 2.5D ของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะส่งผลดีต่อผลประกอบการทางการเงินของ ASE Technology
โดยสรุป การปรับลดอันดับเป็น Equalweight จาก Overweight โดย Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวังต่อแนวโน้มการเติบโตของ ASE Technology ในภาค AI ราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่รับทราบทั้งประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ของบริษัทและความจําเป็นในการปรับการประเมินมูลค่าหุ้นให้สอดคล้องกับบรรทัดฐานในอดีต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ASE Technology Holding Co., Ltd. รายงานการพัฒนาที่หลากหลายในการเรียกรายได้ไตรมาสที่ 1 สําหรับปี 2024 แม้จะเผชิญกับความต้องการโดยรวมที่ลดลงเนื่องจากฤดูกาลของผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ แต่บริษัทก็เห็นประสิทธิภาพที่ดีขึ้นในบริการขั้นสูงและรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี
รายได้จากธุรกิจ ATM เกินความคาดหมายและความต้องการธุรกิจ EMS อยู่ข้างหน้าเล็กน้อย ASE Technology ยังวางแผนที่จะเพิ่ม CapEx ขึ้น 10% โดยเน้นที่ความสามารถในการบรรจุภัณฑ์และการทดสอบขั้นสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแอปพลิเคชัน AI
รายได้สุทธิแบบรวมกิจการของบริษัทลดลง 17% ตามลําดับ แต่เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี และกําไรขั้นต้นสูงถึง 20.9 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 15.7% บริษัทยังคาดว่าธุรกิจตู้เอทีเอ็มจะเติบโตในไตรมาสที่ 2 แบบตัวเลขหลักเดียวแบบไตรมาสต่อไตรมาส
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ถึงการมุ่งเน้นไปที่การขยายตัวและการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในการวิจัยและพัฒนาซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเติบโตของ ASE Technology อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคาดการณ์ถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นกับอัตรากําไรขั้นต้นของ ATM ในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากอัตราค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ ASE Technology ยังคงมั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายอัตรากําไรขั้นต้นเชิงโครงสร้างที่ 25% ถึง 30% ในช่วงครึ่งหลังของปี
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการปรับอันดับเครดิตล่าสุดของ Morgan Stanley สําหรับ ASE Technology Holding Co Ltd (NYSE: ASX) ข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมที่นักลงทุนอาจพบว่ามีค่า มูลค่าตลาดของ ASE Technology อยู่ที่ 23.01 พันล้านดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่อัตราส่วน P/E ของบริษัทในปัจจุบันอยู่ที่ 23.77 ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งอยู่ที่ 23.89 ตัวชี้วัดเหล่านี้แนะนําการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างคงที่ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินของ Morgan Stanley เกี่ยวกับความสอดคล้องของหุ้นกับค่าเฉลี่ยในอดีต
ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ําเสมอของบริษัทโดยคงไว้ซึ่งการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 7 ปีติดต่อกันและอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันที่ 2.02% อาจเป็นจุดที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ นอกจากนี้ ASE Technology ยังมีราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวม 26.42% ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานล่าสุดที่แข็งแกร่งซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโต สิ่งนี้เน้นย้ําด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 93.13% ของจุดสูงสุด
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกทางการเงินและโอกาสในอนาคตของ ASE Technology InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มี เคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ผ่านแพลตฟอร์ม ของ InvestingPro สําหรับผู้ที่สนใจสมัครสมาชิก ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน