เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Barclays ได้ปรับมุมมองต่อหุ้น Lennar Corporation (NYSE:LEN) ซึ่งเป็นบริษัทรับสร้างบ้านที่มีชื่อเสียง โดยลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 177 ดอลลาร์จาก 180 ดอลลาร์ บริษัทยังคงอันดับเครดิต Overweight สําหรับหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกอย่างต่อเนื่องต่อผลการดําเนินงานของบริษัท
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อ Lennar ก้าวไปสู่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่มุ่งเป้าไปที่การเป็นสินทรัพย์ที่เบามากขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสําคัญ การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้รวมถึงการขยายการหมุนที่ดินของบริษัทเป็นระหว่าง 6 พันล้านดอลลาร์ถึง 8 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 4 พันล้านดอลลาร์
Lennar ยังแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการดําเนินงาน โดย 90% ของล็อตที่ได้มาในไตรมาสที่ผ่านมาได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่ ส่งผลให้มีอุปทานที่น่าประทับใจของไซต์บ้านที่เป็นเจ้าของ ซึ่งเท่ากับสินค้าคงคลังประมาณ 1.2 ปี นอกจากนี้ Lennar ยังอยู่ระหว่างการลดขนาดของสินทรัพย์หลายครอบครัวในงบดุล ซึ่งเป็นขั้นตอนที่สอดคล้องกับเป้าหมายในการเพิ่มผลตอบแทน
กลยุทธ์ของบริษัทได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างสมดุลระหว่างรายได้สุทธิ การสร้างเงินสด และผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ซึ่งคาดว่าจะนําไปสู่การซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้นอย่างมาก สําหรับปี 2024 เลนนาร์ได้มุ่งสู่การซื้อหุ้นคืนมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์
Barclays รับทราบการอภิปรายอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแนวทางของ Lennar ในการสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม บริษัทตระหนักดีว่า Lennar กําลังดําเนินกลยุทธ์ที่โดดเด่นในภาคการสร้างบ้าน ซึ่งเป็นเรื่องเล่าที่ Barclays เชื่อว่าปัจจุบันถูกบดบังด้วยผลกระทบระยะสั้นของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและความต้องการที่อยู่อาศัย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Lennar Corporation ซึ่งเป็น บริษัท รับสร้างบ้านชั้นนําเป็นจุดสนใจสําหรับนักวิเคราะห์หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สอง Goldman Sachs ยืนยันอันดับซื้อของ Lennar อีกครั้งด้วยเป้าหมายราคาคงที่ที่ $180.00 โดยเน้นย้ําถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของบริษัทไปสู่รูปแบบสินทรัพย์เบาและอัตราการผลิตที่สม่ําเสมอ
ในทางตรงกันข้าม Evercore ISI ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Lennar เป็น 237.00 ดอลลาร์ โดยยังคงอันดับเครดิต Outperform แม้ว่ากําไรต่อหุ้น (EPS) ปรับลดของบริษัทที่ 3.38 ดอลลาร์จะต่ํากว่าประมาณการเล็กน้อย
ผลประกอบการทางการเงินของเลนนาร์แสดงผลประกอบการที่หลากหลายด้วยรายได้จากบริการทางการเงินและการปิดบ้านที่สูงกว่าประมาณการ แต่คําสั่งซื้อใหม่และรายได้อื่น ๆ ลดลง
ความคิดริเริ่มของบริษัทมุ่งเป้าไปที่การปล่อยเงินสดเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการเติบโตและเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น โดยคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระ (FCF) มูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีปัจจุบัน และเพิ่มขึ้นเป็น 3.6 พันล้านดอลลาร์ในปีถัดไป
Evercore ISI มองว่าการเปลี่ยนแปลงของ Lennar ไปสู่รูปแบบธุรกิจที่เน้นการผลิตและสินทรัพย์เบาเป็นการพัฒนาในเชิงบวก บริษัทยังเดินหน้าไปสู่การแยกสินทรัพย์ที่ดิน ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่นักวิเคราะห์มองว่าเป็นขั้นตอนสู่ประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นของเงินทุน การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ Lennar ในด้านประสิทธิภาพการดําเนินงานและการจัดสรรเงินทุน ซึ่งวางตําแหน่งไว้อย่างดีสําหรับการเติบโตในอนาคต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Lennar Corporation (NYSE:LEN) ยังคงดึงดูดความสนใจด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และประสิทธิภาพการดําเนินงาน ตามตัวชี้วัดของ InvestingPro Lennar มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 41.02 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ 10.1 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจในอุตสาหกรรมสินค้าคงทนในครัวเรือน นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 6.34% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการขยายตลาดที่ท้าทาย อัตรากําไรขั้นต้นในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 24.01% ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพของบริษัทในการบริหารจัดการต้นทุนและเพิ่มผลกําไรสูงสุด
เมื่อเจาะลึกเคล็ดลับ InvestingPro เป็นที่น่าสังเกตว่า Lennar ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล และยังคงจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 47 ที่น่าประทับใจ โดยเน้นย้ําถึงความมั่นคงทางการเงินและความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกที่นําเสนอโดย Barclays สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม มี 12 เคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน