การจับคู่ผู้ซื้อกับผู้ขาย

“ “การลงทุนในความรู้ให้ดอกเบี้ยงามที่สุด””
- เบนจามิน แฟรงคลิน

ตลาดเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวันของเรา ไม่ว่าจะมุ่งหน้าไปยังตลาดท้องถิ่นเพื่อซื้อผักและผลไม้ ซูเปอร์มาร์เก็ตสำหรับเสบียงอาหาร หรือแม้แต่ปั๊มเพื่อเติมน้ำมัน เราก็พบกับการกำหนดราคาในตลาดทุก ๆ วันของสัปดาห์

ตลาดการเงินเป็นเหมือนตลาดที่เราพบเจอทุกวัน ที่เกี่ยวข้องกับผู้ซื้อและผู้ขาย ซึ่งทำให้พวกมันเป็น "ตลาดสองด้าน อย่างตลาดขายของชำท้องถิ่น เกษตรกรมาเสนอผลิตภัณฑ์ให้กับพ่อค้าในตลาด หากราคาสูงเกินไป พ่อค้าอาจไม่ซื้อผลิตภัณฑ์ของพวกเขา หากราคาต่ำ ก็อาจมีพ่อค้ามาสั่งพร้อม ๆ กันหลายราย ซึ่งผลักให้ราคาสูงขึ้น

ผู้บริโภคก็ไวต่อราคาเช่นเดียวกัน หากราคาสูงเกินไป ผู้บริโภคอาจซื้อสินค้าน้อยลง และหากราคาต่ำ ผู้บริโภคก็อาจเลือกเก็บสะสมสินค้าไว้มากกว่าปกติ อย่างไรก็ตาม ตัวอย่างเล็ก ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงสิ่งที่สร้างตลาด ซึ่งก็คือ ผู้ซื้อและผู้ขายที่มารวมตัวกัน นั่นเอง

การจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย

ตลาดการเงินเป็นเพียงส่วนขยายของตัวอย่างก่อนหน้า แทนที่เกษตรกรด้วยผู้ขายและผู้บริโภคด้วยผู้ซื้อ และคุณได้สร้างตลาดสองด้านที่ทั้งสองฝ่ายพบปะเพื่อซื้อและขายสินทรัพย์ทางการเงินกันอย่างมีประสิทธิภาพ ที่ศูนย์กลางของตลาดคือผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market-maker) ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อให้แน่ใจได้ว่าการไหลของคำสั่งซื้อระหว่างทั้งสองฝ่ายจะเป็นระเบียบเรียบร้อย

ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ใช้บัญชี FXTM ECN เปิดแพลตฟอร์มซื้อขาย ก็จะเห็นรายการสินทรัพย์ทางการเงินและราคาสองรายการที่อยู่ติดกัน ซึ่งเรียกว่า ราคา “Bid” และ “Ask” และบางครั้งเรียกว่าเป็น “การเสนอราคาแบบสองทาง” ราคา Bid คือราคาที่ผู้ดูแลสภาพคล่อง ในกรณีนี้ก็คือ FXTM นั้นยินดีที่จะซื้อสินทรัพย์จากเทรดเดอร์ที่กำลังขาย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ดูแลสภาพคล่องกำลังทำการประมูล หรือเต็มใจที่จะจ่าย เพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ราคาเท่าไร

ราคา Ask คือราคาที่เทรดเดอร์สามารถซื้อสินทรัพย์ได้จากผู้ดูแลสภาพคล่อง พูดอีกอย่างหนึ่งคือ ราคา Ask จะบอกราคาที่ผู้ดูแลสภาพคล่องกำลังขอให้ผู้ซื้อชำระสำหรับค่าสินทรัพย์ จากทั้งสองราคานั้น Bid คือราคาที่ต่ำกว่า และ Ask คือราคาที่สูงกว่า การเสนอราคาสำหรับสินทรัพย์ตัวหนึ่ง ๆ อาจมีลักษณะเป็น $99.90 ต่อ $100.10 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างราคา Bid และ Ask ส่วนต่างระหว่างราคาทั้งสองเรียกว่า "สเปรด" (Spread)

สำหรับผู้ดูแลสภาพคล่อง เช่น FXTM สเปรดจะทำหน้าที่เป็นค่าตอบแทนสำหรับบริการที่พวกเขาส่งมอบให้ในแง่ของการให้การเสนอราคาและข้อเสนออย่างต่อเนื่องสำหรับสินทรัพย์ที่แสดงอยู่บนแพลตฟอร์มซื้อขาย ในบางกรณี สเปรดสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินอาจถูกกำหนดค่าไว้คงที่ และในบางกรณีอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ สเปรดที่แคบมาก ๆ บ่งบอกถึงตลาดยอดนิยมที่มีกิจกรรมการซื้อและขายจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม สเปรดอาจกว้างขึ้นได้ด้วยเหตุผลหลายประการ

หากตลาดมีความผันผวนเป็นพิเศษ ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังประสบกับการแกว่งตัวของราคาอย่างมาก สเปรดก็อาจกว้างขึ้นได้ นอกจากนี้ ในระหว่างการประกาศข่าวหรือการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจ สเปรดก็อาจกว้างขึ้นเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงความพยายามของผู้ดูแลสภาพคล่องในการที่จะดูแลรักษาความเป็นระเบียบเรียบร้อยของตลาดให้กับผู้ซื้อและผู้ขายที่จะเข้าร่วม

ตลาดการเงินรองรับสภาพจิตใจแบบซื้อถูก ขายแพง (Buy Low, Sell High) ได้แค่ไหน

หนึ่งในแนวคิดสำคัญเบื้องหลังการลงทุน หรือจะว่าไปก็การสร้างทุกตลาดและธุรกิจ คือแนวคิดในการซื้อสินทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ในราคาต่ำ และขายต่อในราคาที่สูงกว่า เพื่อสร้างผลกำไร ตลาดการเงินขยายแนวความคิดนี้ไปไกลยิ่งกว่า โดยช่วยให้เทรดเดอร์และนักลงทุนสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่า แล้วซื้อสินทรัพย์คืนในราคาที่ต่ำกว่าได้ ดังนั้นจึงล็อคผลกำไรซึ่งก็คือส่วนต่างของราคาทั้งสองนั้นได้

ตลาดสองด้านเป็นหัวใจหลักของกิจกรรมนี้ เพราะพวกมันจะระบุราคาที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนในการเข้าและออกจากการเทรดโดยมีแรงเสียดทานน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ บัญชี FXTM ECN ทำให้สิ่งนี้ง่ายยิ่งขึ้นด้วยการไม่มีโต๊ะติดต่อซื้อขาย ซึ่งทำให้เวลาที่ใช้ในการดำเนินการเทรดเป็นไปอย่างรวดเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยไม่จำเป็นต้องขอให้เสนอราคาใหม่ สิ่งนี้ให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไร หรือให้โอกาสในการทำการเทรดขนาดเล็กและรวดเร็วที่ออกแบบมาเพื่อตรวจจับความผันผวนเล็ก ๆ น้อย ๆ ของราคาได้ ด้วยการดำเนินกลยุทธ์นี้ซ้ำ ๆ ผลตอบแทนเล็ก ๆ น้อย ๆ ก็สามารถสะสมเพิ่มขึ้นได้อย่างรวดเร็ว

ข้อคิดเกี่ยวกับการสร้างตลาดและสเปรด

ในอดีตและยุคปัจจุบัน ตลาดได้รับการออกแบบมาเพื่อจุดประสงค์ง่าย ๆ ข้อหนึ่ง คือ ทำหน้าที่เป็นจุดนัดพบสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย ตลาดการเงินสมัยใหม่นั้นไม่แตกต่าง และตลาดสองด้านก็ยังมีอยู่และต้องขอบคุณการเสนอราคา Bid และ Ask ที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ดูแลสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มซื้อขาย แม้ว่าสเปรดอาจแคบหรือกว้างขึ้นได้ตามสถานการณ์ของตลาด ความสามารถในการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็วและง่ายดายในตลาดการเงินสมัยใหม่ก็เป็นส่วนหลักที่ดึงดูด การซื้อที่ราคาต่ำและขายที่ราคาสูงสามารถทำได้ภายในไม่กี่วินาที ด้วยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีสมัยใหม่และความสามารถที่โดดเด่นของผู้ดูแลสภาพคล่องในการที่จะนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกัน