Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,555-1,580 จุด SET ปรับเพิ่มขึ้น
สวนทางตลาดหุ้นในกลุ่ม TIP และ Outperform เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาค ส่วนหนึ่งเป็นการตอบ รับมาตรการเยียวยาผลกระทบจากคําสั่ง Lockdown และ Curfew ใน 10 จังหวัด พื้นที่สีแดงเข้ม การปรับขึ้นของ SET วานนี้ (13 ก.ค.) ทําให้ SET มี Upside ที่จํากัด จากสถานการณ์โควิด-19 ที่จํานวนผู้ติดเชื้อยังคงทรงตัวในระดับสูง (เฉลี่ย 8-9 พันรายต่อวัน) ผลกระทบจากมาตรการประกาศ Lockdown และ Curfew ใน 10 จังหวัด พื้นที่สีแดงเข้ม กระทบภาพรวมเศรษฐกิจมากกว่า แม้ภาครัฐฯ จะมีมาตรการเยียวยา เนื่องจาก 10 จังหวัด พื้นที่สีแดงเข้ม คิดเป็น 50% ของ GDP ประเทศ และความ กังวลต่อการที่เฟดจะเร่งปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย หลังสหรัฐฯ รายงานตัวเลข CPI เพิ่มขึ้นทั้ง MoM และ YoY และเพิ่มขึ้นมากกว่าที่ Market Consensus คาด ทําให้ตลาดยังคงติดตามถ้อยแถลงของ นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด โดยมีกําหนดแถลงการณ์รอบครึ่งปี เกี่ยวกับนโยบายการเงินและภาวะ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจําวุฒิสภา (14 ก.ค.) และแถลงต่อ คณะกรรมาธิการบริการการเงินประจําสภาผู้แทนราษฎร (15 ก.ค.) เรายังแนะนําหุ้นที่ยังได้ Sentiment เชิงบวกจากค่าเงินบาทอ่อนค่า หุ้นในกลุ่ม Logistic และหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล สหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อเพิ่ม กดดันภาพรวมการลงทุน - กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.96 MoM และเพิ่มขึ้น 5.4%YoY (คาดเพิ่มขึ้น 0.5% MoM และเพิ่มขึ้น 5.0%YoY) และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ CPI เดือน พ.ค. ที่เพิ่มขึ้น 0.6% MoM และเพิ่มขึ้น 5%YoY ด้านดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.9% MoM และเพิ่มขึ้น 4.5%YgY (คาดเพิ่มขึ้น 0.4%MoM และเพิ่มขึ้น 3.89%YoY) และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ CPI เดือน พ.ค. ที่เพิ่มขึ้น 0.76MoM และเพิ่มขึ้น 3.8%YoY การเพิ่มขึ้นของ CPI และ Core CPI ทําให้ตลาดกลับมากังวลเกี่ยวกับการ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ด้านเครื่องมือ Fedwatch Tool ของ CME Group ส่งสัญญาณการปรับ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2565 (Probability 4096-41% ในช่วง พ.ย. ถึง ธ.ค. 2565) สอดคล้องกับมุมมองของเรา
• ราคาน้ํามันดิบจะยังผนวน แต่ยังมองบวกต่อหุ้นในกลุ่ม oil play เรายังเลือก PTTEP TOP IRPC และPTTGC - ตลาดน้ํามันดิบยังคงเผชิญกับความผันผวนต่อเนื่อง หลังการประชุม OPEC+ ล่าสุด ไม่สามารถ บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับแผนการผลิตน้ํามันได้ จากความเห็นที่แตกต่างระหว่างซาอุดิอาราเบีย และ UAE ทําให้ราคาน้ํามันดิบในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาผันผวนสูง ในกรอบ 70-77 เหรียญต่อบาร์เรล แม้เราจะยังมี มุมมองเป็นบวกต่อราคาน้ํามันดิบในช่วง 2H64 จากความต้องการใช้น้ํามันดิบที่ฟื้นตัว ในภาวะที่อุปทาน น้ํามันดิบยังคงถูกควบคุมให้ตึงตัวโดยกลุ่ม OPEC อย่างไรก็ตามท่าทีของกลุ่ม OPEC+ ล่าสุดจะยังไม่ เปลี่ยนแปลงแผนการผลิต จะยิ่งทําให้ภาวะอุปทานตึงตัวมีความรุนแรงขึ้น และทําให้ตลาดกลับมากังวลต่อ ภาพรวมทางด้านเศรษฐกิจในระยะใกล้ ที่อาจจะมีการฟื้นตัวที่เริ่มจํากัด จากแรงกดดันของเงินเฟ้อ แม้เราเชื่อ ว่าทั้ง ซาอุฯ และ UAE จะสามารถหาข้อสรุปเรื่องแผนการผลิตในเดือน ส.ค. ได้ แต่ตลาดน้ํามันดิบจะยังมี ความผันผวนจนกว่าจะได้ข้อสรุป แต่เรายังมีมุมมองเป็นบวกต่อกลุ่ม Oil Play (PTTEP TOP IRPC และ PTTGC) จากความต้องการใช้น้ํามันดิบที่ฟื้นตัว
• ครม. เห็นชอบมาตรการเยียวยา 10 จังหวัด พื้นที่สีแดงเข้ม เรามองเป็นปัจจัยหนุนตลาดระยะสั้น เราเลือก HMPRO ILM CPALL (BK:CPALL) MBK COM7 และ AS - ที่ประชุม ครม. มีมติเห็นชอบมาตรการเยียวยาโควิด-19 โดย เยียวยาประชาชนที่ได้รับผลกระทบจากคําสัง ล็อกดาวน์ และเคอร์ฟิว พื้นที่สีแดงเข้ม 10 จังหวัด (กรุงเทพฯ และปริมณฑล 6 จังหวัด รวมทั้ง สงขลา ปัตตานี ยะลา และนราธิวาส) วงเงิน 4.2 หมื่นล้านบาท เรามองเป็น บวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก ร้านอาหารและห้างสรรพสินค้า (CPALL M AU CRC CPN และ MBK) หุ้นในกลุ่ม Home Improvement (HMPRO DOHOME GLOBAL และ ILM) หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก WFH (COM7 Sis SYNEX AS และ YGG)
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน – Earnings Preview: HMPRO • ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ – รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสิงคโปร์ ได้แก่ ตัวเลขGDP ในช่วง 2Q64 (คาดหดตัว 0.2%YoY) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่นจะประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ ที่สําคัญ ได้แก่ ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน มิ.ย. / รายงานเศรษฐกิจที่ สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.26MoM) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 6.3%YoY และ 0.59%MoM) ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (Core PPI) เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.5%MoM) และ รายงานสินค้าคงคลังน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ (Crude Oil Inventories) มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,555-1,580 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ CPE SRICHA SINGER EASON และ MONO
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities