เชื่อว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้างหลังวานนี้ปรับตัวลงแรง 1.6% ประกอบกับจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐ และภูมิภาคเช้านี้ (Nikkei +1.36%) อย่างไรก็ตามให้น้้าหนักเพียงการฟื้นตัวช่วงสั้น เท่านั้นสัญญาณหลายๆอย่างยังไม่เห็นสัญญาณของการฟื้นตัวแข็งแรง อาทิ น้ำมัน เมื่อคืนปิดลบเล็กน้อย 0.8% จากจุดสูงสุดที่ขึ้นไปบวกถึง 7.2% สะท้อนความไม่มั่นใจของนักลงทุน สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับตัวลง (เงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย)
ส่วนปัจจัยในประเทศให้น้ำหนักกับการประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนข้อมูลล่าสุดพบว่าบริษัทใน SET 100 ราว 20 บริษัท หรือคิดเป็นมูลค่าตลาดรวมราว 23% มีกำไรสุทธิรวมกัน 5.43 หมื่นล้านบาท -27%YoY -13%QoQ กดดันจากกลุ่มน้ำมัน (PTTEP -31%YoY) โรงกลั่น (IRPC ขาดทุนสุทธิ 8.9 พันล้านบาท จากกำไร 153 ล้านบาทในช่วง 1Q19 ธนาคารพาณิชย์ (KBANK (BK:KBANK) -31%YoY) ส่วนกำไรสุทธิเติบโต YoY ได้แก่ (GPSC +68%YoY รับรู้ GLOW เข้ามา) ตัวที่ออกมาดีกว่าเราและ ตลาดคาดได้แก่ (TU) ขณะเดียวกันโรงกลั่นที่เหลือเชื่อว่าจะมีผลประกอบการอ่อนแอคล้าย IRPC (หลักๆเผชิญกับปัญหาขาดทุนสต็อกน้้ามันถึง 6.8 พันล้านบาท) ตามราคาน้ำมัน 1Q ที่ลดลง 60% เทียบกับช่วงปลายปี 19 อย่างไรก็ตามคาดว่าใน ช่วง 2Q ผลประกอบการกลุ่มโรงกลั่นจะดีขึ้นตามน้้ามันในช่วง 2Q ที่ฟื้นตัวขึ้นมา 38% จากจุดต่ำสุดประกอบกับยอดขายจะดีขึ้นจากการคลาย Lock Down จึงมองเป็นกลุ่มที่น่าสนใจกรณีที่ราคาลงมา สำหรับกลยุทธ์การลงทุนยังมองการปรับตัวขึน เป็นโอกาสแบ่งขายเพื่อถือครองเงินสดก่อน เนื่องจากมองว่าดัชนียังแพงไปพร้อม แนะให้ถือครองเงินสดระดับ 70% ส่วนหุ้นน่าสนใจมองไปยังตัวที่กำไรสุทธิเติบโตได้ โดดเด่น (GPSC) หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ (CPALL (BK:CPALL) PLANB)
Stock Pick
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 81 บาท) บริษัทได้แจ้งต่อตลาดฯว่าบริษัทย่อยที่ท้าถือ หุ้น 100% ได้ทำสัญญาแฟรนไชส์หลักส้าหรับด้าเนินร้านสะดวกซื้อ 7-11 ในกัมพูชา เป็นระยะเวลา 30 ปีและต่อสัญญาได้ 2 ครั้ง ครั้งละ 20 ปี เรามองดีลนี้เป็นบวกแม้อาจจะไม่ได้ส่งผลต่อผลประกอบการบริษัทมากนักเนื่องจากกัมพูชามีประชากรเพียง 16 ล้านคนเทียบกับประเทศไทยที่มีประชากร 69 ล้านคน อย่างไรก็ตามถือเป็นจุด เริ่มต้นในการขยายไปยังต่างประเทศที่ดี
PLANB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 8.3 บาท) บริษัทได้เข้าลงนามในสัญญาบริหารจัดการสื่อป้ายโฆษณาให้กับสำนักการจราจรและขนส่งกรุงเทพมหานคร เป็นระยะเวลา 3 ปี โดยจะใช้งบลงทุน 314 ล้านบาท ในปี 2020 ในการติดตั้งป้ายโฆษณาดิจิตอล และ ป้ายนิ่งรวมกันทั้งหมด 1170 ป้าย ทั่ว กทม ทั้งนี้ผู้บริหารคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ใน 3Q20 เป็นต้นไป โดยคาดการณ์รายได้จากสื่อในส่วนนี้ ที่ 129 ล้านบาท และ 215 ล้านบาทในปี20-21E หรือคิดเป็น 3% ของรายได้รวม
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
ดูตัวเลขดัชนี SET INDEX ล่าสุด