เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา UBS ได้ปรับลดอันดับเครดิต AXA Equitable Holdings Inc (NYSE:EQH) เป็นอันดับเป็นกลางจากสถานะซื้อก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 43.00 ดอลลาร์จาก 40.00 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังว่าการขยายตัวหลายครั้งของราคาต่อกําไร (P/E) และการปรับกําไรที่สูงขึ้นสําหรับบริษัทมีแนวโน้มน้อยลงในอนาคต
นักวิเคราะห์ของ UBS ได้เพิ่มกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณในปี 2025 เล็กน้อยเป็น 7.30 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 7.19 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า upside ต่อรายได้จากการลงทุนสุทธิ (NII) ซึ่งไม่รวมรายได้ดอกเบี้ยผันแปร (VII) น่าจะถึงจุดสูงสุดแล้ว นอกจากนี้ มีการคาดการณ์ว่าโมเมนตัมการขายผลิตภัณฑ์เงินรายปีอาจชะลอตัวลงเนื่องจากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะมีแนวโน้มลดลง
รายงานระบุเพิ่มเติมว่าอัตราดอกเบี้ยเครดิตที่เพิ่มขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อผลตอบแทนหลักต่อสินทรัพย์ (ROA) ของ AXA Equitable Holdings ปัจจุบันหุ้นของบริษัทซื้อขายที่ 6.1 เท่าของประมาณการ EPS ที่เป็นเอกฉันท์สิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สามปีและสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังสามปี 21% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออํานวยพร้อมกับการเติบโตของยอดขายและกระแสสุทธิอาจสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นปัจจุบันแล้ว
แม้จะมีการปรับลดอันดับเครดิต แต่นักวิเคราะห์ก็ยอมรับในแง่บวกหลายประการของ AXA Equitable Holdings กระแสการจัดการการลงทุนยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี และมีผลการขายที่แข็งแกร่งในผลิตภัณฑ์ Retirement Income และ Legacy Annuity (RILA) ศักยภาพในการเติบโตเห็นได้จากความร่วมมือของบริษัทกับ BlackRock และ AllianceBernstein (AB) นอกจากนี้ ผู้บริหารของ AXA Equitable Holdings ได้แสดงความมั่นใจในการรักษาอัตราการจ่ายระหว่าง 60-70%
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน