Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA คะแนน Beneish M-Score

คะแนนทางสถิติ Beneish M-Score ที่ใช้อัตราส่วนทางการเงินเพื่อระบุว่าบริษัทมีการปรับแต่งผลกำไรหรือไม่

คะแนน Beneish M-Score สรุปย่ออัตราส่วนทางการเงินจำนวนแปดประการที่จำเป็นสำหรับการคำนวณค่าคะแนนไว้:

1) ดัชนีระยะเวลาเก็บหนี้ (DSRI)

DSRI = (บัญชีลูกหนี้สุทธิ_t / ยอดขาย_t) / (บัญชีลูกหนี้สุทธิ_t-1 / ยอดขาย_t-1)

2) ดัชนีอัตรากำไรขั้นต้น (GMI)

GMI = [(ยอดขาย_t-1 - COGS_t-1) / ยอดขาย_t-1] / [(ยอดขาย_t - COGS_t) / ยอดขาย_t]

3) ดัชนีคุณภาพของสินทรัพย์ (AQI)

AQI = [(สินทรัพย์รวม - สินทรัพย์หมุนเวียน_t - PP&E_t) / สินทรัพย์รวม_t] / [(สินทรัพย์รวม - สินทรัพย์หมุนเวียน_t-1 - PP&E_t-1) / สินทรัพย์รวม_t-1]

4) ดัชนีการเติบโตของยอดขาย (SGI)

SGI = ยอดขาย_t / ยอดขาย_t-1

5) ดัชนีค่าเสื่อมราคา (DEPI)

DEPI = (ค่าเสื่อมราคา_t-1/ (PP&E_t-1 + ค่าเสื่อมราคา_t-1)) / (ค่าเสื่อมราคา_t / (PP&E_t + ค่าเสื่อมราคา_t))

6) ดัชนีค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายทั่วไปจากการขาย (SGAI)

SGAI = (SG&A รายจ่าย_t / ยอดขาย_t) / (SG&A รายจ่าย_t-1 / ยอดขาย_t-1)

7) ดัชนีเลเวอเรจ (LVGI)

LVGI = [(หนี้สินหมุนเวียน_t + หนี้สินระยะยาวรวม_t) / สินทรัพย์รวม_t] / [(หนี้สินหมุนเวียน_t-1 + หนี้สินระยะยาวรวม_t-1) / สินทรัพย์รวม_t-1]

8) เงินคงค้างรวมต่อสินทรัพย์รวม (TATA)

TATA = (รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่อง_t - กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน_t) / สินทรัพย์รวม_t

หลังจากทำการคำนวณตัวแปรทั้งแปดรายการที่สรุปไว้ข้างต้นแล้ว สามารถตัวแปรเหล่านั้นมาชั่งวัดน้ำหนักเข้าด้วยกันโดยการใช้แบบจำลองแบบหลายตัวแปร (multivariate model) ต่อไปนี้ได้เพื่อคำนวณค่าคะแนน:

คะแนน Beneish M-Score =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI