Piper Sandler ลดเป้าหมายหุ้น Pacira ท่ามกลางความเสี่ยงในการเป็นโมฆะสิทธิบัตร

เมื่อวันจันทร์ Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ:PCRX) ประสบกับการปรับลดอันดับหุ้นโดย Piper Sandler จาก Overweight เป็น Neutral บริษัทยังลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทลงอย่างมากจาก 42.00 ดอลลาร์เป็น 11.00 ดอลลาร์

การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นหลังจากความพ่ายแพ้ทางกฎหมายเมื่อเร็ว ๆ นี้สําหรับ บริษัท ยาซึ่งศาลแขวงของสหรัฐอเมริกาสําหรับเขตนิวเจอร์ซีย์ประกาศว่าสิทธิบัตรที่สําคัญสําหรับยา Exparel ไม่ถูกต้อง

สิทธิบัตรที่เป็นปัญหาหมายเลข 11,033,495 ครอบคลุม Exparel ซึ่งเป็นยาแก้ปวดเฉพาะที่ที่ใช้ในการจัดการความเจ็บปวดหลังการผ่าตัด คําตัดสินนี้มีขึ้นในช่วงเวลาที่ Pacira เผชิญกับแรงกดดันในการแข่งขัน เนื่องจาก eVenus ได้รับการอนุมัติจาก FDA สําหรับการยื่นขอใช้ยาใหม่แบบย่อ (aNDA) เมื่อเดือนที่แล้ว นอกจากนี้ Fresenius Kabi ผู้นําในตลาดยาฉีดยังถูกกําหนดให้จัดการการจัดจําหน่าย ซึ่งเพิ่มความท้าทายให้กับ Pacira

การประเมินมูลค่าหุ้นของ Pacira ที่แก้ไขของ Piper Sandler ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์กระแสเงินสดที่มีส่วนลด (DCF) การวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นสถานการณ์ที่ Pacira และ Fresenius Kabi อาจแบ่งปริมาณตลาดสําหรับผลิตภัณฑ์ของตนได้ใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ยังคํานึงถึงการกัดเซาะราคาในระดับปานกลางประมาณ 30% ซึ่งนําไปสู่การประมาณการมูลค่ายุติธรรมในช่วง 10 ถึง 12 ดอลลาร์ต่อหุ้นสําหรับ Pacira

การปรับลดระดับสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของ Pacira โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการดําเนินคดีทรัพย์สินทางปัญญาในปัจจุบัน คําตัดสินของศาลและการอนุมัติของ FDA ในภายหลังของผลิตภัณฑ์คู่แข่งได้ทําให้ภูมิทัศน์ของตลาดของ Exparel ซับซ้อน ทําให้หุ้นของบริษัทเป็นคําแนะนําที่ยาก ตามที่ Piper Sandler กล่าว

การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของหุ้นนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในความคาดหวังสําหรับรายได้ในอนาคตและส่วนแบ่งการตลาดของ Pacira เนื่องจากบริษัทต้องต่อสู้กับอุปสรรคทางกฎหมายและการแข่งขัน ราคาเป้าหมายใหม่แสดงถึงการลดลงอย่างมากจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ โดยเน้นย้ําถึงผลกระทบของการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ต่อมูลค่าที่รับรู้ของหุ้นของ Pacira

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Pacira Pharmaceuticals กําลังเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญหลังจากการยกเลิกสิทธิบัตร '495 ของ Exparel ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีสัดส่วนประมาณ 80% ของรายได้ของบริษัท คําตัดสินอนุญาตให้คู่แข่ง eVenus เปิดตัว Exparel เวอร์ชันทั่วไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของ Pacira อย่างมาก

การพัฒนานี้ทําให้ JPMorgan ปรับลดอันดับหุ้นของ Pacira จาก Overweight เป็น Underweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 10.00 ดอลลาร์จาก 45.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้

ในการตอบสนองต่อคําตัดสินของศาล Frank D. Lee ซีอีโอของ Pacira ระบุเจตนารมณ์ของบริษัทที่จะพิจารณาการอุทธรณ์และเน้นย้ําถึงไปป์ไลน์ทรัพย์สินทางปัญญาที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ Pacira รายงานรายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 149 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์เล็กน้อย โดย Exparel มีรายได้ 118 ล้านดอลลาร์

บริษัทยังเปิดตัวหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2029 ซึ่งคาดว่าจะให้รายได้สุทธิประมาณ 242 ล้านดอลลาร์

มุมมองของนักวิเคราะห์แตกต่างกันไป โดย Barclays ลดจุดยืนจาก 'Overweight' เป็น 'Equalweight' Jefferies ลดราคาเป้าหมายของหุ้นของบริษัทลงเหลือ 30.00 ดอลลาร์ แต่ยังคงให้คะแนน 'ซื้อ' และทั้ง Piper Sandler และ HC Wainwright ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Pacira การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปของ Pacira Pharmaceuticals

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในแง่ของการปรับลดอันดับและความท้าทายทางกฎหมายเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ Pacira Pharmaceuticals ต้องเผชิญ นักลงทุนอาจพบว่าข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ จากข้อมูลของ InvestingPro ผู้บริหารของ Pacira ได้ซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งขัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่อาจเกิดขึ้นในมูลค่าของบริษัทแม้จะมีความพ่ายแพ้ในปัจจุบัน นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับการระบุว่ามีสินทรัพย์สภาพคล่องที่เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งอาจให้ความมั่นคงทางการเงินท่ามกลางแรงกดดันด้านการแข่งขันและทางกฎหมาย

ข้อมูลของ InvestingPro ยังแสดงให้เห็นว่ารายได้เติบโต 3.15% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 62.99% ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานบางอย่างที่อาจเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม หุ้นมีราคาลดลงอย่างมากในช่วงเวลาต่างๆ โดยมีผลตอบแทนรวม 1 สัปดาห์ที่ -42.02% และผลตอบแทนรวม 1 ปีที่ -68.86% ในไตรมาสเดียวกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบของความท้าทายล่าสุดต่อประสิทธิภาพของหุ้น

สําหรับผู้ที่มองหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มของ Pacira InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม รวมถึงการคาดการณ์การเติบโตของรายได้สุทธิในปีนี้ และนักวิเคราะห์หลายคนที่ปรับประมาณการรายได้ขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง เป็นที่น่าสังเกตว่ามีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 13 รายการสําหรับ Pacira ซึ่งสามารถเข้าถึงได้เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและแนวโน้มของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน