เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Novo Nordisk (นิวยอร์ก:NVO) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 159.50 ดอลลาร์จาก 166.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยืนยันเรตติ้งซื้อหุ้นอีกครั้ง การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายของกลุ่มในไตรมาสที่สามจะสูงถึงประมาณ 69.4 พันล้านเดนมาร์กโครนา ซึ่งเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี และกําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) จะแตะประมาณ 33 พันล้านเดนมาร์กโครน ซึ่งเพิ่มขึ้น 23% จาก EBIT ในปีก่อนหน้า แม้จะมีกําไรเหล่านี้ แต่ EBIT ที่คาดการณ์ไว้นั้นต่ํากว่าฉันทามติประมาณ 4%
นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงปัจจัยสําคัญสองประการที่ส่งผลต่อไตรมาสที่สามของ Novo Nordisk ประการแรก การเปลี่ยนแปลงราคาของ Wegovy ซึ่งเป็นยาควบคุมน้ําหนักของบริษัท คาดว่าจะสอดคล้องกับครึ่งปีแรก โดยพิจารณาจากการปรับเงินคืน 1 พันล้าน DKK ในไตรมาสที่สอง การกําหนดราคาในไตรมาสที่สองต่ํากว่าไตรมาสแรก และการพัฒนาราคาตามลําดับจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ยอดขายของ Wegovy คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 16.5 พันล้าน DKK ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติของ Visible Alpha ที่ประมาณ 17 พันล้าน DKK เล็กน้อย
ประการที่สอง การเติบโตของ Ozempic ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นอีกอย่างของ Novo Nordisk สําหรับการจัดการโรคเบาหวาน คาดว่าจะชะลอตัวลง โดยการเติบโตของใบสั่งยาทั้งหมดในไตรมาสที่สามคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 25% เทียบกับประมาณ 35% เมื่อต้นปี การชะลอตัวนี้ควบคู่ไปกับผลประโยชน์การปรับเงินคืนในไตรมาสก่อนหน้าประมาณ 0.7 พันล้านเดนมาร์กเกอร์คาดว่าจะลดการเติบโตของยอดขายลงอีกประมาณ 4% ด้วยเหตุนี้ ยอดขายของ Ozempic จึงคาดว่าจะสูงถึง 27.1 พันล้าน DKK ซึ่งหมายถึงการเพิ่มขึ้น 13%
นักวิเคราะห์ยังได้ปรับกําไรต่อหุ้น (EPS) ทั้งปี 2024 ลงประมาณ 2% เพื่อสะท้อนถึงการเติบโตที่ชะลอตัวของ Ozempic และการเพิ่มขึ้นของอุปทาน Wegovy ที่ล่าช้าเล็กน้อย โดยมีอัตราการออกใบสั่งยาทั้งหมดโดยประมาณใหม่ประมาณ 280,000 เมื่อเทียบกับ 300,000 ก่อนหน้านี้
สําหรับทั้งปี 2025 การคาดการณ์ EPS ลดลงประมาณ 5% เนื่องจากแนวโน้มเหล่านี้ เป้าหมายราคาใหม่ที่ 1075 DKK (เทียบเท่า 159.50 ดอลลาร์สําหรับ American Depository Receipt) สอดคล้องกับการปรับ EPS เหล่านี้ โดยวางตําแหน่งให้ EBIT อยู่ตรงกลางของคําแนะนําทั้งปี 2024 ของบริษัท และสูงกว่าฉันทามติเล็กน้อยสําหรับการเติบโตของ EBIT ทั้งปี 2025 ประมาณ 30%
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Novo Nordisk ได้บรรเทาผลกระทบของการนัดหยุดงานที่ท่าเรือของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องในการดําเนินงานของตนโดยหันไปใช้การขนส่งทางอากาศในการขนส่งสินค้า บริษัทยาของเดนมาร์กได้นําเข้า semaglutide ซึ่งเป็นสารออกฤทธิ์ในยายอดนิยม Ozempic และ Wegovy เข้าสู่สหรัฐอเมริกาและมีเป้าหมายเพื่อป้องกันการหยุดชะงักที่เกิดจากการนัดหยุดงานของท่าเรือ ในขณะเดียวกัน Berenberg ยังคงรักษาคะแนน Hold สําหรับ Novo Nordisk ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลการทดลองระยะที่ 3 สําหรับ CagriSema ซึ่งเป็นการบําบัดเชิงวิจัยของบริษัท
ในการพัฒนาล่าสุด Lars Jorgensen ซีอีโอของ Novo Nordisk ให้การต่อหน้าคณะกรรมาธิการวุฒิสภาสหรัฐฯ ด้านสุขภาพ Education, แรงงาน และเงินบํานาญเกี่ยวกับการกําหนดราคาของยาลดน้ําหนักและยารักษาโรคเบาหวานของบริษัท Wegovy และ Ozempic BMO ตลาดทุนยังคงให้คะแนน Outperform สําหรับ Novo Nordisk แม้จะมีผลลัพธ์ที่หลากหลายจากการทดลองระยะที่ 2a ของ Monlunabant ซึ่งเป็นยาลดน้ําหนัก
ในที่สุด การฟ้องร้องกฎหมายของสหรัฐฯ ที่บังคับให้มีการเจรจาต่อรองราคายาสําหรับ Medicare ได้รับการฟื้นฟูโดยศาลอุทธรณ์ภาคที่ 5 ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ Novo Nordisk เนื่องจากยารักษาโรคเบาหวาน Ozempic อยู่ภายใต้การตรวจสอบเพื่อรวมไว้ในการเจรจาราคา Medicare ปี 2027
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นิวยอร์ก
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ BofA Securities เกี่ยวกับ Novo Nordisk (NYSE:NVO) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้มุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัท แม้จะมีเป้าหมายราคาที่ลดลง แต่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ NVO อยู่ที่ 519.74 พันล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ ซึ่งเน้นย้ําถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมยา
ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ของ Novo Nordisk ยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 28.15% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเติบโตของยอดขายอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะอยู่ในอัตราที่ช้าลงสําหรับผลิตภัณฑ์บางประเภทก็ตาม ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทก็น่าสังเกตเช่นกัน โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 84.53% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 45.96% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้อง Two เน้นย้ําว่า Novo Nordisk "รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 36 ปีติดต่อกัน" และ "ดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง" ปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ถึงเสถียรภาพทางการเงิน ซึ่งอาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนในแง่ของความคาดหวังการเติบโตที่ปรับแล้วสําหรับผลิตภัณฑ์หลัก เช่น Ozempic และ Wegovy
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ Novo Nordisk ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับผู้ที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน