เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Anheuser-Busch InBev (นิวยอร์ก:BUD) โดยปรับราคาเป้าหมายของหุ้นเล็กน้อยเป็น 73.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 73.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนหุ้นเพิ่มน้ำหนักการลงทุน การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทแก้ไขประมาณการเพื่อคํานึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่าสุด
บริษัทได้ปรับการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายทั่วไป (OSG) ของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2024 โดยลดจาก 4.2% เป็น 3.7% โดยอ้างถึงสภาพแวดล้อมอุตสาหกรรมที่ท้าทายมากขึ้นในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley คาดการณ์ว่า Anheuser-Busch InBev จะทําผลงานได้ดีกว่าคําแนะนําของตนเองสําหรับการเติบโตของ EBITDA แบบออร์แกนิก ซึ่งตั้งไว้ที่ 4-8% การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทใน hEBITDA แรกของปี ซึ่ง EBITDA ออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 7.8% และคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเปรียบเทียบที่ดียิ่งขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง
บริษัทยังคาดว่าการเติบโตของกําไรของบริษัทจะเด่นชัดมากขึ้นในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากค่าใช้จ่ายทางการตลาด รวมถึงการสนับสนุนกิจกรรมที่มีชื่อเสียง เช่น โอลิมปิก โคปาอเมริกา และยูฟ่า ยูโรเปี้ยนชิพ กระจุกตัวอยู่ในผลรวม EBITDA สําหรับไตรมาสที่สาม Morgan Stanley คาดการณ์ว่าการเติบโตของยอดขายทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.6% และการเติบโตของ EBITDA แบบออร์แกนิกจะเพิ่มขึ้น 9% โดยคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่สี่ซึ่งนําไปสู่การเติบโตทั้งปีที่ 10.3% ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 10.7%
การประเมินมูลค่า Anheuser-Busch InBev ที่อัปเดตของ Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงการประมาณการใหม่และผลกระทบของการเคลื่อนไหวล่าสุดของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การวิเคราะห์ของบริษัทบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในความสามารถของบริษัทในการบรรลุการเติบโตของผลกําไรที่แข็งแกร่งแม้ว่าตลาดสหรัฐฯ จะท้าทายมากขึ้นก็ตาม
ใน EBITDAAB ล่าสุดอื่น ๆ InBev รายงานไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยมีมูลค่าการขายสินค้าขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ ABI เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 55% สูงถึง 530 ล้านดอลลาร์ EBITDA ของบริษัทเพิ่มขึ้น 10.2% ด้วยการขยายตัวของมาร์จิ้นในทุกภูมิภาค ในขณะที่ EPS พื้นฐานเพิ่มขึ้น 25% การเติบโตของรายรับก็โดดเด่นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 2.7% และรายได้ต่อเฮกโตลิตรเพิ่มขึ้น 3.6%
เมกะแบรนด์ของ AB InBev เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเหล่านี้ แม้จะเผชิญกับความท้าทายในระดับภูมิภาคและอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค แต่บริษัทยังคงมั่นใจในโอกาสในการเติบโตในอนาคตและการสร้างมูลค่าในระยะยาว บริษัทยังจัดการพอร์ตพันธบัตรอย่างแข็งขัน โดยพันธบัตรมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์จะครบกําหนดภายในปี 2026
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
มุมมองเชิงบวกของ Complemen นิวยอร์ก Morgan Stanley ต่อ Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของบริษัท ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 2 ปี 2024 BUD รายงานรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 59.93 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจที่ 54.48% สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro ที่เน้น "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ของ BUD ซึ่งเน้นย้ําถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริษัท
แม้จะมีความท้าทายในตลาดสหรัฐฯ ที่ Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกต แต่สถานะทางการเงินของ BUD ก็ดูแข็งแกร่ง บริษัทรักษามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไว้ที่ 130.37 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ที่ 22.45 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต นอกจากนี้ เคล็ดลับ InvestingPro เผยว่า BUD "ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 24 ปีติดต่อกัน" ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะที่ Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตของกําไรที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสที่ 4 นักลงทุนควรพิจารณาด้วยว่า "นักวิเคราะห์ 3 คนได้ปรับกําไรลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง" ตามเคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง มุมมองที่ตรงกันข้ามนี้เน้นย้ําถึงความสําคัญของการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเมื่อประเมินโอกาสของ BUD
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อเกี่ยวกับ BUD ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน