นักยุทธศาสตร์ของ UBS เน้นย้ําถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของดัชนีความผันผวน (VIX) ต่อการลดลงของ S&P 500 ตลอดปี 2024 โดยมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสําคัญในวันที่ 5 สิงหาคมและ 18 ธันวาคม
VIX ซึ่งมักเรียกว่า "มาตรวัดความกลัว" ตอนนี้แสดงเบต้า +2 จุดความผันผวนสําหรับทุกๆ 1% ที่ลดลงในจุด S&P 500 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากปีก่อนหน้า
Shane Carroll จาก UBS ชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ในปัจจุบันระหว่างการเคลื่อนไหวของสปอต VIX และ S&P 500 ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงของตลาดเมื่อเทียบกับปี 2023 ความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นนี้อาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเสถียรภาพของตลาด
จากข้อสังเกตเหล่านี้ นักยุทธศาสตร์ของ UBS กําลังสนับสนุนการซื้อสเปรดการโทร VIX ในเดือนมีนาคม 2025 โดยมองเห็นศักยภาพของผลลัพธ์ที่ทํากําไรได้ พวกเขาโต้แย้งว่าการเป็นเจ้าของตําแหน่งอัปโพ้นนูนอาจน่าสนใจมากขึ้นในปี 2025 เนื่องจากสภาวะตลาดมีวิวัฒนาการ
นักยุทธศาสตร์ยังระบุว่าการวางตําแหน่งแกมมาของผู้ผลิตสภาพคล่องเป็นปัจจัยที่เป็นไปได้ที่ส่งผลต่อความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ระหว่างราคาสปอตและความผันผวน การเปลี่ยนแปลงตําแหน่งนี้อาจขยายผลกระทบของการเคลื่อนไหวของตลาดต่อ VIX
นอกจากนี้ นักยุทธศาสตร์ของ UBS ยังเห็นข้อได้เปรียบตามฤดูกาลสําหรับหุ้นนอกชายฝั่งของจีน แม้ว่าพวกเขาจะเตือนว่าตลาดมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเกิดจากการโพสต์บนโซเชียลมีเดียเพียงเล็กน้อย
แม้จะมีความเสี่ยง แต่พวกเขาแนะนําให้จีนใช้สเปรดการโทรในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ใน KraneShares CSI China Internet Fund ซึ่งบ่งชี้ว่าออปชั่นระยะยาวอาจเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดที่อาจเกิดขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน