Investing.com -- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถูกกําหนดให้เป็นปีทดสอบ เนื่องจากช่องโหว่ภายในตลาดเริ่มปรากฏขึ้น ตามที่ซีอีโอของ deVere Group ซึ่งเป็นองค์กรที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดการสินทรัพย์อิสระรายใหญ่กล่าว ไนเจล กรีน ซีอีโอ ได้เตือนว่าการชุมนุมที่น่าทึ่งที่เห็นในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 93 ในศตวรรษที่ผ่านมา ทําให้ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับฐานมากขึ้น
เสถียรภาพของตลาดตราสารทุนจะขึ้นอยู่กับการเติบโตของรายได้เป็นอย่างมาก แต่มีสัญญาณที่ชัดเจนของความปั่นป่วนในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น กรีนได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความพึงพอใจของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นเกิน 5% ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดยังไม่ได้พิจารณาอย่างเพียงพอ
กรีนกล่าวเพิ่มเติมว่าสมมติฐานของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและอัตรานั้นเป็นการมองโลกในแง่ดีอย่างอันตราย แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากข้อจํากัดด้านอุปทานและการเติบโตของค่าจ้าง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีมีแนวโน้มที่จะเกินระดับ 5%
แนวโน้มเหล่านี้มีนัยสําคัญ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นแข่งขันกับหุ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่เติบโตในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ํา อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังบ่งชี้ถึงจุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นในการเติบโตทางเศรษฐกิจ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทํากําไรขององค์กรและการใช้จ่ายของผู้บริโภค
กรีนเน้นย้ําว่านักลงทุนควรเตรียมพร้อมสําหรับภัยคุกคามสองประการของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ชะลอตัวลง เขาตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งที่สังเกตได้ในช่วงสองปีที่ผ่านมาเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลการดําเนินงานของตลาด อย่างไรก็ตาม ความยั่งยืนของแนวโน้มนี้ยังเป็นที่น่าสงสัยในขณะนี้ ในขณะที่ธนาคารกลางยังคงมีจุดยืนเชิงรุกในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ความเสี่ยงของการชะลอตัวของเศรษฐกิจก็เพิ่มขึ้น
กรีนเตือนว่าความผิดหวังใด ๆ ในข้อมูลเศรษฐกิจหรือผลประกอบการอาจทําให้เกิดการปรับฐานของตลาด เขาเรียกร้องให้นักลงทุนใช้แนวทางที่ระมัดระวังและเตรียมพร้อมสําหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เขาเน้นย้ําว่าแม้ว่าแนวโน้มระยะยาวของหุ้นจะยังคงเป็นบวก แต่ต้องขอบคุณนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในเศรษฐกิจโลก ตลาดจําเป็นต้องดูดซับผลกําไรที่ไม่ธรรมดาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และช่วงเวลาการปรับตัวนี้อาจแสดงเป็นการปรับฐาน
กรีนสรุปโดยแนะนําให้นักลงทุนดําเนินการเชิงรุกในการปรับกลยุทธ์เพื่อรองรับภูมิทัศน์เศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป เขาเตือนว่าการรอให้พายุพัดถล่มอาจมีราคาแพง ในขณะที่ตลาดตราสารทุนคาดว่าจะก้าวหน้าตลอดทั้งปี โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ แต่การเดินทางจะเต็มไปด้วยความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความผิดหวังที่อาจเกิดขึ้นในข้อมูลเศรษฐกิจหรือผลประกอบการก่อให้เกิดภัยคุกคามที่สําคัญที่อาจขัดขวางการชุมนุม เขาเรียกร้องให้นักลงทุนเตรียมพร้อมสําหรับความผันผวน จัดการความเสี่ยงอย่างขยันขันแข็ง และยังคงมุ่งเน้นไปที่โอกาสในระยะยาว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน