CTT (CTT. LS) บริการไปรษณีย์แห่งชาติของโปรตุเกสรายงานไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสําคัญและแนวโน้มในเชิงบวกสําหรับไตรมาสที่สี่ Joao Bento ซีอีโอเน้นย้ําถึงช่วงเปลี่ยนผ่านในไตรมาสที่ 3 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 17.3% และ EBIT เพิ่มขึ้น 28.6% ไม่รวม Financial Services
ส่วน Express & Parcels ของบริษัทมีปริมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่งผลให้ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง ในขณะที่รายได้จากไปรษณีย์เติบโตขึ้นแม้ว่าปริมาณการส่งจดหมายที่อยู่จะลดลงก็ตาม
ส่วนธนาคารยังเติบโตอย่างมาก โดยมีลูกค้าและเงินฝากเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เมื่อมองไปข้างหน้า CTT คาดว่าไตรมาสที่ 4 จะแข็งแกร่งโดยมีรายได้ด้านโลจิสติกส์ที่คาดการณ์ไว้ระหว่าง 70 ล้านยูโรถึง 90 ล้านยูโร
ประเด็นสําคัญ
- CTT รายงานการเติบโต 17.3% Services EBIT และ EBIT เพิ่มขึ้น 28.6% ไม่รวม Finan EBIT Services ในไตรมาสที่ 3
- ปริมาณ Express & Parcels ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ด้วยการเติบโต 46% เมื่อเทียบเป็นรายปี และอัตรากําไร EBIT ที่ 8.7%
- รายได้จากจดหมายเพิ่มขึ้น 8.9% เป็น 82.4 ล้านยูโร แม้ว่าการรับส่งข้อมูลอีเมลจะลดลง 7.5%
- ส่วนธนาคารเพิ่มลูกค้าใหม่ 29,000 ราย และเงินฝากเพิ่มขึ้น 46% ส่งผลให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้เป็นประวัติการณ์ที่ 12.4%
- กระแสเงินสดจากการดําเนินการอยู่ที่ 29.1 ล้านยูโร โดยมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 8.5 ล้านยูโร หนี้สินสุทธิอยู่ที่ 2.7 ล้านยูโร และสถานะเงินสดอยู่ที่ 154.8 ล้านยูโร ไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่า
- CTT คาดว่าจะมีไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ที่คาดการณ์ไว้ที่ 80 ล้านยูโรถึง 90 ล้านยูโร และรายได้จากไปรษณีย์จะดีขึ้นในเดือนตุลาคม
- การขึ้นราคาไปรษณีย์ที่เสนอ 6.9% สําหรับปีหน้าอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล
- บริษัทตั้งเป้าที่จะรักษาเงินปันผลให้คงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลระหว่าง 30% ถึง 50%
แนวโน้มบริษัท
- CTT คาดว่าไตรมาสที่สี่จะแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ว่ารายได้ด้านโลจิสติกส์จะสูงถึงขั้นต่ํา 70 ล้านยูโร
- รายได้จากไปรษณีย์กําลังดีขึ้นโดยมีสัญญาณการฟื้นตัวในเดือนตุลาคม
- PubliServiceslacements คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
- คาดว่าจะปรับกระแสเงินสดให้เป็นปกติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการทางการเงิน ซึ่งคาดว่ารายได้จะ rEBIT สู่ระดับในอดีต
ไฮไลท์ Bearish
Services เป็นผลการดําเนินงาน EBIT รวมที่คงที่สําหรับไตรมาส
- กลุ่มจดหมายลดลง 3.5 ล้านยูโรเนื่องจากปริมาณและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน
- บริการทางการเงินลดลง 1.3 ล้านยูโร
ไฮไลท์ Bullish
- ส่วน Express & Parcels รายงานการเติบโต 4.2 ล้านยูโร พร้อมการขยายตัวของมาร์จิ้น
- กลุ่มธนาคารเติบโต 7.2% โดยได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของทรัพยากรที่แข็งแกร่ง
- ฝ่ายบริหารคาดว่าการฟื้นฟู Mail เป็นปกติและฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในบริการทางการเงิน
พลาด
- กระแสเงินสดจากการดําเนินงานได้รับผลกระทบในทางลบจากความล่าช้าของเงินทุนหมุนเวียน
- หนี้สินตามสัญญาเช่าที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการต่ออายุยานพาหนะและการขยายกําลังการผลิตในสเปน
ไฮไลท์ Q&A
- โครงสร้างการกําหนดราคาในปัจจุบันคาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงสําหรับระยะเวลาการกํากับดูแลที่กําลังจะมาถึง
- มีการเสนอขึ้นราคา 6.9% สําหรับปีหน้า โดยรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล
- ผลกระทบของภาษีมูลค่าเพิ่มต่อธุรกรรมภายในยุโรปจะยังคงส่งผลกระทบต่อเงินทุนหมุนเวียน
- กลยุทธ์ของธนาคารจะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มทรัพยากรและการออมโดยใช้ประโยชน์จากการสนับสนุนผู้ถือหุ้นรายใหม่
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ CTT ในไตรมาสที่ 3 และการคาดการณ์ในแง่ดีสําหรับไตรมาสที่ 4 แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและจุดมุ่งหมายเชิงกลยุทธ์ของบริษัท Services ด้าน ความมุ่งมั่นของบริษัทในการรักษาเงินปันผลที่มั่นคงและปรับปรุงการให้บริการแม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงาน แต่ก็ทําให้บริษัทอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับอนาคต นักลงทุนจะจับตาดูการอนุมัติด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการขึ้นราคาไปรษณีย์ที่เสนออย่างใกล้ชิดและการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในบริการทางการเงิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน