หุ้นและพันธบัตรเปลี่ยนไปเนื่องจากความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยกลับมาอีกครั้ง

ในสัปดาห์ที่ผันผวนสําหรับตลาดการเงินความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นได้เกิดขึ้นอีกครั้งทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญจากหุ้นเป็นพันธบัตร การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุนนี้เกิดขึ้นท่ามกลางผลประกอบการของ Big Tech ที่น่าผิดหวังและความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับวิถีของเศรษฐกิจโลก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสําหรับพันธบัตรอายุ 5, 7 และ 10 ปีลดลงต่ํากว่า 4% หลังจากสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันพุธว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกเจ็ดสัปดาห์ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับดัชนีการผลิตทั่วโลกที่อ่อนแอลงและตลาดงานของสหรัฐฯ ที่เย็นลง

ความคาดหวังในวันศุกร์สําหรับรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมนั้นสูง โดยนักวิเคราะห์ติดตามตัวบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างใกล้ชิด เช่น การเปิดใช้งานกฎ Sahm ซึ่งเชื่อมโยงอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นกับการเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย

แม้จะมีความกลัวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยในวงกว้างจะดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ แต่การประมาณการ GDP แบบเรียลไทม์ของสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงอัตราการเติบโต 2.5% แต่ก็มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของเศรษฐกิจที่สั่นคลอนของจีนต่อภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษในวันพฤหัสบดีได้กระตุ้นการคาดเดาว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดอัตราดอกเบี้ยได้ถึง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยตลาดได้กําหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 32 จุดพื้นฐานสําหรับเดือนนั้นและ 85 จุดพื้นฐานในช่วงที่เหลือของปี

ความผันผวนของตลาดพุ่งสูงขึ้น โดย 'ดัชนีความกลัว' VIX ทะลุระดับ 20 ในวันศุกร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน ส่วนใหญ่เกิดจากการชะลอตัวอีกครั้งของ Big Tech นักลงทุนกําลังตั้งคําถามถึงมูลค่าของการลงทุนจํานวนมากในปัญญาประดิษฐ์ และ AI จะปฏิบัติตามคํามั่นสัญญาทางเศรษฐกิจหรือไม่

Apple (NASDAQ:AAPL) สามารถรักษาตําแหน่งไว้ได้หลังจากเอาชนะการคาดการณ์รายได้ แต่ Amazon (NASDAQ:AMZN) เห็นหุ้นร่วงลงมากกว่า 8% หลังจากอัปเดตผลประกอบการ Meta (NASDAQ:META) ประสบกับการพุ่งขึ้นในวันพฤหัสบดี แต่ผลประกอบการที่ย่ําแย่จาก Qualcomm (NASDAQ:QCOM) และ Arm ทําให้หุ้นของพวกเขาและผู้ผลิตชิปรายใหญ่รายอื่นลดลง

Intel (NASDAQ:INTC) เผชิญกับการขาดทุนครั้งสําคัญประมาณ 20% ในชั่วข้ามคืนเนื่องจากขาดรายได้ การระงับการจ่ายเงินปันผล และการลดงาน ซึ่งเป็นวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ฟองสบู่ dot.com แตกในปี 2000 TSMC ยังลดลงเกือบ 6% Nvidia (NASDAQ:NVDA) ซึ่งเป็นบริษัทระดับแนวหน้าของ AI สูญเสียเพิ่มอีก 2% หลังเลิกงานในวันศุกร์ท่ามกลางรายงานการสอบสวนการต่อต้านการผูกขาดของรัฐบาลสหรัฐฯ

การชะลอตัวของหุ้นเทคโนโลยีได้ส่งผลกระทบไปทั่วตลาดโลก หุ้นขนาดเล็ก S&P 500, Nasdaq และ Russell 2000 ล้วนได้รับผลกระทบในวันพฤหัสบดี ดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่นมีวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 โดยลดลงเกือบ 6% และหุ้นยุโรปร่วงลงประมาณ 1% แม้ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นลดลงต่ํากว่า 1% เป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน โดยเงินเยนทรงตัวต่ํากว่า 150 ต่อดอลลาร์

ตลาดสกุลเงินยังคงค่อนข้างคงที่ท่ามกลางความวุ่นวายในหุ้นและพันธบัตร ดัชนีดอลลาร์ลดลงเล็กน้อย ในขณะที่ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

ภูมิทัศน์ทางการเมืองในสหรัฐอเมริกาก็เป็นปัจจัยสําหรับการพิจารณาตลาดเช่นกัน รองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริส ถูกมองว่ามีแนวโน้มที่จะชนะทําเนียบขาวมากกว่าโดนัลด์ ทรัมป์จากพรรครีพับลิกัน ตามตลาดการพนันล่าสุด

ตลาดสหรัฐฯ ในวันศุกร์กําลังรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมและคําสั่งซื้อสินค้าจากโรงงานในเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการกล่าวสุนทรพจน์จากประธานธนาคารกลางริชมอนด์ Thomas Barkin และ Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ พร้อมกับผลประกอบการของบริษัทจาก Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Cboe Global Markets (NYSE:CBOE), Coinbase (NASDAQ:COIN) Global, PPL (NYSE:PPL), Linde (NYSE:LIN), Perella Weinberg และ Church & Dwight (NYSE:CHD)

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน