BTIG ตั้งเป้าหมาย $23 สําหรับ Blackstone Mortgage Trust เริ่มการจัดอันดับซื้อ

เมื่อวันศุกร์ Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) ได้รับราคาเป้าหมายใหม่จาก BTIG โดยบริษัทเริ่มต้นความคุ้มครองด้วยเรตติ้งซื้อและตั้งเป้าหมายไว้ที่ 23.00 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายใหม่ชี้ให้เห็นถึงผลตอบแทนรวมในอนาคตหนึ่งปีที่ 29.1% โดยคํานึงถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 12.6% ในปัจจุบัน

Blackstone Mortgage Trust ซึ่งได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้ให้กู้ช่วงเปลี่ยนผ่านที่ใหญ่ที่สุดในความคุ้มครองการจํานองเชิงพาณิชย์ (cmREIT) ของ BTIG มีภาระผูกพันเงินกู้รวมจํานวนมากถึง 26.4 พันล้านดอลลาร์ พอร์ตสินเชื่อของบริษัทมีความโดดเด่นในด้านการมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ใหม่ในตลาดหลักและการเป็นพันธมิตรกับผู้สนับสนุนที่มีคุณภาพระดับสถาบัน

แม้จะมีความท้าทายที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลต่อกระแสเงินสดระดับสินทรัพย์ ซึ่งเป็นปัญหาทั่วไปในภาคส่วน cmREIT แต่ BTIG มองว่าความสัมพันธ์ของ Blackstone Mortgage Trust กับแพลตฟอร์มการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่สําคัญ ความสัมพันธ์นี้คาดว่าจะช่วยในการจัดการสมุดบัญชีเงินกู้ของ บริษัท การเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของให้สูงสุด และการแสวงหาโอกาสในการลงทุนใหม่ ๆ

การแก้ไขสินทรัพย์ในรายการเฝ้าระวังของบริษัท ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 23% ของยอดเงินต้นที่ค้างชําระ (UPB) คาดว่าจะเป็นกระบวนการระยะยาว โดยขยายออกไปหลายปีแทนที่จะเป็นไตรมาส BTIG คาดการณ์ว่าสินทรัพย์อ้างอิงคุณภาพสูงจะช่วยปกป้องการลงทุนของ Blackstone Mortgage Trust และควรครอบคลุมการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นอย่างเพียงพอ เนื่องจาก CECL (Current Expected Credit Loss) ปัจจุบันอยู่ที่ 18.4% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)

หุ้นของ Blackstone Mortgage Trust ซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับจักรวาลความคุ้มครองของ BTIG — 79% ของมูลค่าทางบัญชีเทียบกับ 72% โดยรวม อย่างไรก็ตาม เบี้ยประกันภัยนี้ยังคงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของบริษัทที่ 94% ของมูลค่าตามบัญชี BTIG เชื่อว่านี่เป็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ เนื่องจาก Blackstone Mortgage Trust ทํางานผ่านทรัพย์สินเดิมและพยายามสร้างสินเชื่อใหม่

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Blackstone Mortgage Trust รายงานผลขาดทุนสุทธิ GAAP ที่ 0.71 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2024 แม้ว่าจะมีกําไรที่แจกจ่ายได้ 0.33 ดอลลาร์ต่อหุ้นและ 0.55 ดอลลาร์ก่อนการปฏิเสธ บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผล 0.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรักษาระดับสภาพคล่องที่เกือบเป็นประวัติการณ์ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์

Wolfe Research เพิ่งริเริ่มความคุ้มครองของทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ โดยกําหนดการจัดอันดับ Peer Perform โดยเน้นย้ําถึงความเสี่ยงด้านสินเชื่อสุทธิจํานวนมากที่ 21.1 พันล้านดอลลาร์

ในแง่ของการจัดการพอร์ตโฟลิโอ Blackstone Mortgage Trust ได้อัปเกรดเงินกู้เก้ารายการ ลดระดับ 13 รายการ และแก้ไขสินเชื่อที่ด้อยค่าสองรายการ บริษัทยังให้เงินกู้อาวุโส 69 ล้านดอลลาร์ให้กับโรงแรมรีสอร์ท

ในการประชุมประจําปี บริษัทยืนยันการเลือกตั้งกรรมการเก้าคนอีกครั้ง และให้สัตยาบันการแต่งตั้ง Deloitte & Touche LLP เป็นสํานักงานบัญชีสาธารณะอิสระที่จดทะเบียนของบริษัทสําหรับปี 2024

ในอีกแง่หนึ่ง อัตราการผิดนัดชําระหนี้สินเชื่อสํานักงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลของ Fitch Ratings จํานวนเงินกู้ทั้งหมดที่ล่าช้าอย่างน้อย 30 วันเพิ่มขึ้นเป็น 1.92 พันล้านดอลลาร์จาก 1.86 พันล้านดอลลาร์ โดยสินเชื่อสํานักงานคิดเป็น 55% ของเงินกู้ที่ค้างชําระ 30 วัน อัตราว่างของสํานักงานสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 20.1% ในไตรมาสที่สอง ตามรายงานของ Moody's

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ด้วยความสนใจอย่างกระตือรือร้นของ Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro เน้นย้ําถึงภูมิทัศน์ที่แตกต่างกันสําหรับนักลงทุนที่พิจารณา cmREIT นี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสถานะที่สําคัญในตลาด แม้จะมีอัตราส่วน P/E ที่สูงในปัจจุบันที่ 668.28 แต่ Blackstone Mortgage Trust มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สําคัญอย่างสม่ําเสมอ โดยมีผลตอบแทนปัจจุบันที่ 12.82% ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ BTIG เกี่ยวกับศักยภาพผลตอบแทนรวมของหุ้นในระยะหนึ่งปี

เคล็ดลับ InvestingPro บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์ได้สังเกตเห็นความผันผวนของราคาหุ้น ซึ่งนักลงทุนควรคํานึงถึงในการประเมินความเสี่ยง นอกจากนี้ ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน แต่บริษัทก็ประสบความสําเร็จในการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน โดยเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นักลงทุนอาจพบการปลอบโยนในข้อเท็จจริงที่ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งเป็นตัวรองรับในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ผันผวน

สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Blackstone Mortgage Trust InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม เมื่อใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 นักลงทุนสามารถรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ โดยสามารถเข้าถึงขุมทรัพย์ของข้อมูลเพื่อแจ้งการตัดสินใจลงทุนของพวกเขา ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ นักลงทุนสามารถเข้าใจอย่างครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ BXMT

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน