ซิตี้ได้อัปเดตจุดยืนของ Kingnet Network Co Ltd (002517:CH) โดยลดราคาเป้าหมายลง 12.00 หยวนซื้อ จากเดิม 13.00 หยวน ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้นของบริษัท
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามรายงานรายได้ไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ Kingnet ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.25 พันล้านหยวน ผลการดําเนินงานนี้สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดและได้รับแรงหนุนจากความสําเร็จอย่างต่อเนื่องของเกมที่มีอยู่ และรายได้ในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 335% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 5% ของส่วนผสมรายได้ทั้งหมด
อย่างไรก็ตาม กําไรของ Kingnet ในไตรมาสนี้ไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยขาด 9% ที่ 383 ล้านหยวน สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายทางการตลาดล่วงหน้าที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวเกมใหม่ ๆ ส่งผลให้รายได้จากเกมบางส่วนถูกเลื่อนออกไปและไม่ได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่ในปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลของ Kingnet ที่ 0.1 หยวนต่อหุ้นตรงกับที่คาดการณ์ไว้ และยังคงรูปแบบของบริษัทในนโยบายผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งซึ่งจัดตั้งขึ้นในปี 2023
เมื่อมองไปข้างหน้า Citi คาดการณ์ว่ารายได้ระหว่างประเทศของ Kingnet จะกลายเป็นส่วนสําคัญต่อการเติบโตของบริษัท การฉายภาพขึ้นอยู่กับการขยายเกมที่วางแผนไว้ เช่น Sword and Fairy, MU3, Monster Go! และ Overlord ไปยังภูมิภาคเพิ่มเติม
อย่างไรก็ตาม การขยายตัวนี้คาดว่าจะส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด (S&M) ที่อาจเพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวเกมใหม่เหล่านี้
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขของบริษัทมาจากการประเมินมูลค่า 12 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณสําหรับปี 2025 ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 0.99 หยวน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน