เมื่อวันพฤหัสบดี BTIG ยังคงให้คะแนนถือหุ้นไว้สําหรับ KB Home (นิวยอร์ก:KBH) หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท KB Home เปิดเผยกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.04 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าประมาณการของ BTIG ที่ 2.10 ดอลลาร์ และคาดการณ์ฉันทามติที่ 2.07 ดอลลาร์
ผลลัพธ์ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เกิดจากอัตรากําไรขั้นต้นที่ลดลงและราคาขายเฉลี่ย ซึ่งบางส่วนบรรเทาลงจากอัตราส่วนการขาย ค่าใช้จ่ายทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ต่อยอดขายที่ลดลง และการส่งมอบบ้านที่สูงกว่าที่คาดไว้ แม้คําสั่งซื้อหน่วยจะลดลงเล็กน้อย แต่ผู้สร้างบ้านสังเกตเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นตลอดทั้งไตรมาส โดยยอดขายในเดือนกันยายนอธิบายว่า "มั่นคง"
KB Home ใช้ความระมัดระวัง โดยตั้งข้อสังเกตว่าผู้ซื้อที่มีศักยภาพยังคงลังเล ระมัดระวังที่จะซื้อโดยมีความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอีก คําแนะนําในไตรมาสที่สี่ของบริษัทต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยคํานึงถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้และอัตราภาษีที่สูงขึ้น ด้วยเหตุนี้ BTIG จึงปรับประมาณการกําไรต่อหุ้นทั้งปี 2024 สําหรับ KB Home ลดลงเป็น 8.43 ดอลลาร์จากเดิม 8.55 ดอลลาร์
เมื่อมองไปข้างหน้า KB Home ได้ตั้งเป้าหมายรายได้ไว้ที่ 7.5 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์เดิมของ BTIG ที่ 6.6 พันล้านดอลลาร์ การบรรลุเป้าหมายนี้อาจทําให้ KB Home ต้องเพิ่มจํานวนร้านค้า ราคาขายเฉลี่ย และ/หรืออัตราการแปลงงานค้างอย่างมีนัยสําคัญ BTIG สงสัยเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างมีความหมายของอัตราการดูดซึมหากส่วนผสมของผลิตภัณฑ์กลับไปเป็นอัตราส่วน 80/20 Build-to-order (BTO) ต่อการเก็งกําไร (spec) ตามที่ฝ่ายบริหารระบุไว้ อย่างไรก็ตาม บริษัทได้เพิ่มประมาณการกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2025 สําหรับ KB Home เป็น 8.95 ดอลลาร์จาก 8.60 ดอลลาร์ โดยสมมติว่ารายได้ดีขึ้น แต่อัตรากําไรจากการดําเนินงานต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
การทําให้ห่วงโซ่อุปทานเป็นปกติได้ฟื้นฟูโมเดล BTO ให้เป็นตัวเลือกที่เป็นไปได้สําหรับผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม BTIG แนะนําว่าในตลาดระดับเริ่มต้น บริษัทที่มุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพการปรับขนาดและการสร้างการเก็งกําไรที่มีอัตรากําไรสูงมีแนวโน้มที่จะเห็นผลตอบแทนที่ดีกว่า ความมุ่งมั่นของ KB Home ต่อโมเดล BTO และเป้าหมายรายได้ที่ทะเยอทะยานสําหรับปีงบประมาณ 2025 ได้รับการตั้งข้อสังเกต แต่แนวโน้มของ BTIG เกี่ยวกับหุ้นยังคงเป็นกลางอย่างระมัดระวัง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ KB Home มีผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 โดยมีรายได้เกิน 1.75 พันล้านดอลลาร์และกําไรต่อหุ้นลดลงแตะ 2.04 ดอลลาร์ บริษัทรายงานจํานวนคําสั่งซื้อสุทธิคงที่ที่ 3,085 รายการ และรักษาอัตราการยกเลิกที่คงที่ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่ง
การลงทุนครั้งสําคัญของ KB Home ในการได้มาซึ่งที่ดินและการพัฒนา ควบคู่ไปกับโครงการซื้อหุ้นคืนที่ครอบคลุม เน้นย้ําถึงการมองโลกในแง่ดีในอนาคต โดยคาดการณ์รายได้ประมาณ 7.5 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025
แม้อัตรากําไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อยและงานค้างลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่บริษัทก็มีการจัดส่งถึงบ้านเพิ่มขึ้น 8% และราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3% สูงถึงประมาณ 481,000 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารของ KB Home มุ่งมั่นที่จะสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนเพื่อการเติบโตกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น โดยรักษาสถานะสภาพคล่องที่ดีที่ 1.46 ดอลลาร์ต่อนิวยอร์ก
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
KB Home (NYSE:KBH) ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงินและความท้าทายตามข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 6.24 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E 10.71 บริษัทซื้อขายด้วยมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 9.87 ที่ต่ํากว่าเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงผลประกอบการที่ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาหุ้น แม้รายได้จะลดลงเล็กน้อย 1.09% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2567 แต่เคบี โฮม สามารถรักษาอัตรากําไรขั้นต้นไว้ที่ 21.69% ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการควบคุมต้นทุนและรักษาความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่ง
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนในเชิงรุก และนักวิเคราะห์ได้ปรับกําไรขึ้นในช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัทและผลการดําเนินงานในอนาคต นอกจากนี้ บริษัทยังรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 39 ปีติดต่อกัน โดยมีการเติบโตของเงินปันผลที่โดดเด่น 25.0% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ยังมีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมอีกกว่า 12 รายการในโปรไฟล์ของ KB Home ที่ https://th.investing.com/pro/KBH ซึ่งนําเสนอมุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและศักยภาพทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน