เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Maruti Suzuki อินเดีย Ltd ซึ่งจดทะเบียนในชื่อหุ้น MSIL:IN เป็น INR 13,000.00 ลดลงจาก INR 14,200.00 ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงให้คะแนน ถือหุ้นไว้ สําหรับหุ้น
การปรับครั้งนี้เป็นไปตามผลประกอบการจากการดําเนินงานไตรมาสที่สองของ Maruti Suzuki ซึ่งไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยมี EBIT อยู่ที่ EBIT 36.7 พันล้าน ซึ่งลดลง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตรากําไร EBIT อยู่ที่ 9.9% ลดลง 70 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตรงกันข้ามกับ 10.8% ที่คาดการณ์ไว้
การขาดดุลของอัตรากําไรขั้นต้นซึ่งลดลง 170 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ถูกเน้นว่าเป็นปัจจัยสําคัญที่อยู่เบื้องหลังผลประกอบการที่พลาดไป
นักวิเคราะห์ระบุว่าการลดลงนี้เกิดจากปัจจัยหลักสามประการ: การใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 29.7,000 รูปีต่อคัน หรือ 4% ของราคาขายเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ 3.3% ในไตรมาสที่แล้ว แรงกดดันด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่คิดเป็นผลกระทบ 50 จุดพื้นฐาน และเลเวอเรจการดําเนินงานที่ดีเล็กน้อยซึ่งมีส่วนในเชิงบวก 30-40 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งช่วยชดเชยการลดอัตรากําไรขั้นต้นบางส่วน
นอกจากนี้ การผสมผสานโมเดลโดยรวมของบริษัทยังแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกด้วยส่วนแบ่ง SUV และรุ่นพรีเมี่ยมที่สูงขึ้น แม้จะมีแง่บวกเหล่านี้ แต่รายงานกําไรหลังหักภาษี (PAT) ของ Maruti Suzuki ที่ 30.7 พันล้านรูปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี รวมถึงรายการครั้งเดียว เช่น ผลกระทบด้านลบของการเปลี่ยนแปลงภาษีและกําไรจากการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน 2.8 พันล้านรูปี
จากผลประกอบการดังกล่าว BofA Securities ได้ปรับสมมติฐานมาร์จิ้นสําหรับ Maruti Suzuki เป็น 10-10.2% ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 10.5-10.7% การแก้ไขนี้ทําให้กําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณลดลง 4-5% ราคาเป้าหมายใหม่สะท้อนให้เห็นถึงการประมาณการที่อัปเดตเหล่านี้และผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน