เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Bernstein SocGen Group ได้เพิ่มเป้าหมายราคาสําหรับหุ้น Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) เป็น 200.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 150.00 ดอลลาร์ก่อนหน้า ในขณะที่ยังคงเรตติ้ง Outperform ของหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวสะท้อนถึงความคาดหวังสําหรับรายได้และกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทที่จะทําได้ดีกว่าแนวทางในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการโทรศัพท์ระดับไฮเอนด์และโหนดขั้นสูง
บริษัทคาดว่ารายได้ USD เต็มปีของ TSMC จะเพิ่มขึ้น 25% และ EPS เพิ่มขึ้น 28% สําหรับปี 2024 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการใช้กําลังการผลิตเต็มที่โหนด N3 และ N5 และการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในสมาร์ทโฟน
นอกจากนี้ การปรับขึ้นราคาที่อาจเกิดขึ้น การเปิดตัว Lunar Lake ก่อนหน้านี้ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับเทคโนโลยี Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) ของบริษัท คาดว่าจะมีส่วนทําให้ EPS เติบโต 26% ในปี 2026
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการขาดแคลน CoWoS มีแนวโน้มที่จะนําไปสู่รายได้จากบรรจุภัณฑ์และเวเฟอร์มากขึ้นเมื่อกําลังการผลิตขยายตัว นอกจากนี้ การเปิดตัว Lunar Lake ก่อนกําหนดสามเดือนคาดว่าจะเพิ่มความต้องการโหนด N3 และ N6 ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงการผสมผสานที่ดีในการนําเสนอผลิตภัณฑ์และฐานลูกค้าสามารถรองรับการเพิ่มขึ้นของราคาได้ การพัฒนาเหล่านี้คาดว่าจะส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้น 20% ในปี 2568 และการเติบโตของ EPS เพิ่มเติมเนื่องจากเทคโนโลยี N3 กลายเป็นกําไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น
แม้ว่าการเอาท์ซอร์สจาก Intel จะลดลง แต่ TSMC คาดว่าจะรักษาการเติบโตของ EPS ในช่วงกลางวัยรุ่นจนถึงปี 2026 โดยได้รับการสนับสนุนจากการนํา N2 มาใช้โดย AMD ในฐานะผู้ใช้รายแรกเพิ่มเติมนอกเหนือจาก Apple รายงานยังกล่าวถึงแผนการอย่างต่อเนื่องสําหรับ Panther Lake ของ Intel ซึ่งบ่งชี้ว่า TSMC มีแนวโน้มที่จะรักษาไทล์ที่รองรับไว้บางส่วน
การคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนของ TSMC สําหรับปี 2024 ได้รับการปรับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการลงทุน CoWoS แต่การคาดการณ์สําหรับปี 2025 และ 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การประเมินมูลค่าของบริษัทขยายตัวในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงซื้อขายที่ส่วนลดประมาณ 25% เมื่อเทียบกับดัชนีอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) ซึ่งนักวิเคราะห์เห็นว่าสมเหตุสมผลเนื่องจากการเติบโตของรายได้และการมองเห็นที่รวดเร็ว ราคาเป้าหมายสอดคล้องกับ Forward P/E ที่ 20 เท่า ซึ่งบริษัทถือว่าสมเหตุสมผลมาก
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2024 แบบผสม โดยมีรายได้ลดลงตามลําดับที่ 5.3% ในสกุลเงินดอลลาร์ NT และ 3.8% ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่อัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 53.1% รายได้ในไตรมาสที่ 2 ของบริษัทคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 19.6 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 20.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ 51% ถึง 53%
การพัฒนาล่าสุด ได้แก่ Morgan Stanley เพิ่มเป้าหมายราคาของ TSMC เนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับเซมิคอนดักเตอร์ AI ของ Apple ในขณะที่ Susquehanna เพิ่มราคาเป้าหมายโดยอ้างถึงความเป็นผู้นําในอุตสาหกรรมของ TSMC ในโหนดเซมิคอนดักเตอร์ N3, N4 และ N5 ซิตี้ยังได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาของ TSMC ซึ่งสะท้อนถึงสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งของบริษัท และความต้องการ AI GPU/ตัวเร่งความเร็ว AI และอุปกรณ์ Edge AI ที่คาดว่าจะเติบโต
เทคโนโลยี N2 ของ TSMC ซึ่งคาดว่าจะเป็นผู้นําในการประมวลผลที่ประหยัดพลังงาน คาดว่าจะเริ่มการผลิตในปริมาณมากในปี 2025 โดยโปรเซสเซอร์ AI คาดว่าจะผลักดันการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสําคัญในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
มุมมองในแง่ดีของ Bernstein SocGen Group เกี่ยวกับ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) สะท้อนจากตัวชี้วัดหลักหลายประการจาก InvestingPro ด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่แข็งแกร่งที่ 786.9 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ใกล้เคียงกับ 29.67 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 TSMC จึงยืนหยัดในฐานะรุ่นใหญ่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงเวลาเดียวกันหดตัวเล็กน้อยที่ -1.56% แต่การเติบโตของรายได้รายไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 16.52% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่ง
InvestingPro Tips แนะนําว่าอัตรากําไรขั้นต้นของ TSMC ที่ 53.57% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 41.82% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 บ่งบอกถึงประสิทธิภาพและอํานาจการกําหนดราคาของบริษัทในตลาด นอกจากนี้ ผลตอบแทนรวมของราคาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ 73.76% ยังเน้นย้ําถึงความเชื่อมั่นของตลาดในเชิงบวกต่อผลการดําเนินงานของหุ้นของ TSMC สําหรับนักลงทุนที่ต้องการคําแนะนําเพิ่มเติม InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีสํารวจการเงินและแนวโน้มตลาดของ TSMC
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงสถานะทางการเงินและศักยภาพของหุ้นของ TSMC InvestingPro ให้การวิเคราะห์และเคล็ดลับที่ครอบคลุมมากขึ้นซึ่งอาจมีความสําคัญต่อการตัดสินใจลงทุน ใช้ รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ และเข้าถึงความรู้มากมายที่ InvestingPro มีให้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน