Humana Inc. (นิวยอร์ก: HUM) ประสบกับมูลค่าหุ้นที่ลดลงอย่างมาก โดยลดลง 20% หลังจากการเผยแพร่การจัดอันดับดาว Medicare Advantage เบื้องต้นปี 2025 โดย Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) การให้คะแนนเผยให้เห็นว่าเปอร์เซ็นต์ของสมาชิก Humana ที่ลงทะเบียนในแผนระดับ 4 ดาวขึ้นไปลดลงอย่างมาก โดยลดลงจาก 95% เหลือเพียง 25% โต๊ะการค้าของ Mizuho เน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีงบประมาณ 2026 เนื่องจากการจัดอันดับดาวที่ต่ํากว่า
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่า Humana พลาดเป้าหมายสําหรับคะแนนที่สูงขึ้นอย่างหวุดหวิด และอาจมีข้อผิดพลาดในการคํานวณโดย CMS อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ถึงความสงสัยเกี่ยวกับการแก้ไขเชิงบวกที่สําคัญในระยะใกล้ ราคาหุ้นของ Humana ที่ลดลงในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 30% ทําให้เกิดคําถามในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจที่อาจเกิดขึ้นของหุ้นในราคาที่ต่ํากว่าในปัจจุบัน เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการคาดการณ์ทางการเงินระยะกลางของบริษัท
นักลงทุนกําลังชั่งน้ําหนักผลกระทบของการจัดอันดับดาวที่มีต่อรายได้ในอนาคตของ Humana โดยพิจารณาว่าควรใช้ส่วนลดเท่าใดกับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าเนื่องจากความท้าทายเหล่านี้ แม้จะมีสถานการณ์ในปัจจุบัน แต่บางคนยังคงมีความหวังในระยะยาว โดยอ้างถึงอัตรากําไรขั้นต้นของ Medicare Advantage 2-3% ที่อาจเกิดขึ้น
มีการคาดเดาเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ Humana ที่เป็นไปได้โดย Cigna โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากราคาการซื้อกิจการที่ต่ํากว่าอาจอยู่บนโต๊ะ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเชื่อว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่น่าเป็นไปได้จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ของ Humana การเลือกตั้งที่กําลังจะมาถึงถือเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจพัฒนาธุรกิจของ Cigna โดยภาคการดูแลที่มีการจัดการโดยทั่วไปจะดีขึ้นภายใต้การนําของพรรครีพับลิกัน
โต๊ะการค้าของ Mizuho ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความถูกต้องของการจัดอันดับดาวของ CMS และผลกระทบต่อสุขภาพทางการเงินของ Humana บริษัทชี้ให้เห็นว่าการเงินของบริษัทมีแนวโน้มที่จะด้อยค่าในช่วงปีงบประมาณ 2026 และตลาดลังเลที่จะคาดหวังการแก้ไขในเชิงบวกในทันที ผลกระทบที่กว้างขึ้นสําหรับ Humana และอุตสาหกรรมการดูแลที่มีการจัดการจะยังคงดําเนินต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการเลือกตั้งที่กําลังจะมาถึง
Humana Inc. ประสบกับการลดลงอย่างมากใน Medicare Advantage Star Ratings ในปี 2025 โดยมีสมาชิกเพียงประมาณ 25% เท่านั้นที่ลงทะเบียนในแผนที่ได้รับการจัดอันดับ 4 ดาวขึ้นไป นี่เป็นการลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ 94% ของสมาชิกในแผนที่ได้รับคะแนนสูงในปี 2024
การลดลงของเรตติ้งส่วนใหญ่เกิดจากสัญญา H5216 ของ Humana ซึ่งคิดเป็นประมาณ 45% ของสมาชิก Medicare Advantage ของ Humana และลดลงเหลือ 3.5 ดาวจากเรตติ้ง 4.5 ดาวในปีที่แล้ว
Wolfe Research และ Barclays ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลงานของ Humana Barclays ประมาณการว่าการลดสมาชิกโบนัส 10% อาจทําให้กําไรต่อหุ้น (EPS) ลดลงประมาณ 2.50 ดอลลาร์
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Humana รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจ Medicare ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งเกินความคาดหมายและเพิ่มแนวทางรายได้ 3 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การตกต่ําของราคาหุ้น Humana เมื่อเร็ว ๆ นี้สะท้อนให้เห็นในข้อมูล InvestingPro ซึ่งแสดงให้เห็นผลตอบแทนรวมของราคา 1 สัปดาห์ที่สําคัญที่ -10.17% และผลตอบแทน 1 เดือนที่ -20.95% ตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับบทความที่กล่าวถึงราคาหุ้นของ Humana ที่ลดลง 30% ในสัปดาห์นี้ ราคาปัจจุบันเป็นเพียง 52.67% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งเน้นย้ําถึงผลกระทบของข่าวการจัดอันดับดาวที่มีต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ InvestingPro Tips เน้นย้ําถึงแง่บวกบางประการของฐานะทางการเงินของ Humana บริษัทได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน และได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 7 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ยากลําบาก นอกจากนี้ Humana ยังถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่รับมือกับความท้าทายในปัจจุบัน
สําหรับนักลงทุนที่พิจารณาว่าหุ้นของ Humana มีราคาที่น่าสนใจหรือไม่เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทซื้อขายที่มูลค่ารายได้ต่ําและใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ อัตราส่วน P/E (ปรับปรุงแล้ว) สําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 15.12 ซึ่งอาจถือว่าค่อนข้างต่ําสําหรับภาคการดูแลสุขภาพ
InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ Humana โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดในแง่ของการพัฒนาล่าสุด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน