เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley กลับมาครอบคลุมหุ้น Informa Plc (INF:LN) (OTC: IFJPY) โดยกําหนดอันดับหุ้น Equalweight และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 9.00 ปอนด์ การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในผลการดําเนินงานและแนวโน้มของบริษัทนับตั้งแต่การระบาดใหญ่ของ COVID-19
ก่อนเกิดโรคระบาด หุ้นของ Informa โดยทั่วไปซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ปรับปรุงแล้ว 14-15 เท่า ความคาดหวังการเติบโตของบริษัทเพิ่มขึ้นแล้ว โดยคาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกประมาณ 5%+ จากปีงบประมาณ 2025 (FY25) เทียบกับ 3-4% ระหว่างปีงบประมาณ 2017 และปีงบประมาณ 2019
Morgan Stanley เน้นย้ําว่าเลเวอเรจของ Informa อยู่ในระดับสูงสุดของระดับเป้าหมาย คล้ายกับสถานการณ์ในปี 2018/19 โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.5 เท่าสําหรับปีงบประมาณ 2024
แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น เช่น ขนาดที่มากขึ้นและการลงทุนทางดิจิทัล ตลอดจนการเพิ่มการเข้าซื้อกิจการที่มีการเติบโตสูงขึ้น เช่น Tarsus และ Ascential แต่แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้นก็ถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอน
นักวิเคราะห์ของบริษัทเชื่อว่านักลงทุนกําลังมองหาความมั่นใจว่าอัตราการเติบโตของ Informa จะทรงตัวที่อัตราพื้นฐาน 5% หรือมากกว่าตั้งแต่ปีงบประมาณ 2025 เป็นต้นไป แทนที่จะกลับไปเป็นอัตราก่อนโควิดที่ 3-4%
Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตพื้นฐานที่ 5.3% สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งลดลงจาก 11.2% ที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2024 การลดลงที่คาดการณ์ไว้นี้ส่วนหนึ่งเกิดจากผลกระทบของรายได้บางส่วนที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงเนื้อหา AI ในแผนก Taylor & Francis ของ Informa
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเป็นการเสริมการวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Informa Plc มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 14.47 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 36.79 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังเชิงบวกของตลาดสําหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคต สิ่งนี้สอดคล้องกับการสังเกตของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการคาดการณ์การเติบโตที่เพิ่มขึ้นของบริษัท
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Informa ได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจังและให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นสูง ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นความเชื่อมั่นของผู้บริหารในโอกาสในอนาคตของบริษัท นอกจากนี้ Informa ยังได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
การเติบโตของ EBITDAnue ของบริษัทที่ 20.61% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และการเติบโตของ EBITDA ที่ 41.95% ในช่วงเวลาเดียวกันเน้นย้ําถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่กล่าวถึงในบทความ ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนแนวคิดเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่ดีขึ้นและศักยภาพในการเติบโตอย่างยั่งยืนที่ Morgan Stanley กล่าวถึง
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro แสดงรายการเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Informa Plc ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน