เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับมุมมองของ Vale SA (นิวยอร์ก:VALE) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.00 ดอลลาร์จาก 15.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงมีอันดับซื้อสําหรับหุ้นของบริษัท
การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Vale ที่ลดลงอย่างมากเป็น 36.83 พันล้านดอลลาร์ โดยหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 8.63 ดอลลาร์ ใกล้กับระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 8.62 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปี 2016 ยกเว้นช่วงเวลาสั้น ๆ ในช่วงการระบาดใหญ่ของ COVID-19 การวิเคราะห์ของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าหุ้นลดลง 38.88% ในช่วงปีที่ผ่านมา
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าของ Vale ดูเหมือนจะไม่แพงเมื่อเทียบกับ EBITDA เฉลี่ยที่ 18 พันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งทําได้ด้วยราคาแร่เหล็กที่ประมาณ 96 ดอลลาร์ต่อตัน แม้ว่าต้นทุนในปัจจุบันจะสูงขึ้นก็ตาม การประเมินนี้สอดคล้องกับข้อมูลของ InvestingPro ที่แสดงให้เห็นว่า Vale ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E เพียง 4.74 และรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจไว้ที่ 39.06%
จากการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro หุ้นดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ําเกินไปอย่างมีนัยสําคัญในระดับปัจจุบัน ราคาเป้าหมายที่ลดลงน่าจะบ่งชี้ถึงความสงสัยในปัจจุบันของตลาดที่มีต่อแร่เหล็ก นิกเกิล และแนวโน้มเศรษฐกิจของบราซิลและจีน
ซิตี้ชี้ให้เห็นว่าอุปทานแร่เหล็กไปยังจีนจากประเทศอื่นที่ไม่ใช่บราซิลและออสเตรเลียลดลงอย่างมาก โดยลดลงประมาณ 130 ล้านตันต่อปีตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2024 ถึงไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน
สิ่งนี้อาจนําไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจของราคาแร่เหล็กในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจยังคงไม่เคลื่อนไหวเนื่องจากอุปทานที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเหมือง Simandou
รายงานยังชี้ให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นของ Vale อาจต้องพึ่งพาผลตอบแทนจากเงินทุนเป็นส่วนใหญ่ การวิเคราะห์ของ Citi คาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลขั้นต่ํา 9% ซึ่งพวกเขาถือว่าน่าสนใจ ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่น่าประทับใจยิ่งขึ้นที่ 10.64% โดยบริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 24 ปีติดต่อกัน
สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระสปอต (FCF) 6% ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15% ในปี 2027 เนื่องจากการชําระเงินที่เกี่ยวข้องกับ Samarco ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สิ้นสุดลง สําหรับการวิเคราะห์เงินปันผลโดยละเอียดและข้อมูลเชิงลึกพิเศษเพิ่มเติม 12 ข้อเกี่ยวกับ Vale สมาชิกสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research ที่ครอบคลุม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน