หุ้น Vale ประสบปัญหาเกี่ยวกับแร่เหล็ก แต่ Citi ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของ FCF ในอนาคต

บรรณาธิการEmilio Ghigini
เผยแพร่ 06/01/2568 17:13

เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับมุมมองของ Vale SA (นิวยอร์ก:VALE) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.00 ดอลลาร์จาก 15.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงมีอันดับซื้อสําหรับหุ้นของบริษัท

การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Vale ที่ลดลงอย่างมากเป็น 36.83 พันล้านดอลลาร์ โดยหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 8.63 ดอลลาร์ ใกล้กับระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 8.62 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปี 2016 ยกเว้นช่วงเวลาสั้น ๆ ในช่วงการระบาดใหญ่ของ COVID-19 การวิเคราะห์ของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าหุ้นลดลง 38.88% ในช่วงปีที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าของ Vale ดูเหมือนจะไม่แพงเมื่อเทียบกับ EBITDA เฉลี่ยที่ 18 พันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งทําได้ด้วยราคาแร่เหล็กที่ประมาณ 96 ดอลลาร์ต่อตัน แม้ว่าต้นทุนในปัจจุบันจะสูงขึ้นก็ตาม การประเมินนี้สอดคล้องกับข้อมูลของ InvestingPro ที่แสดงให้เห็นว่า Vale ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E เพียง 4.74 และรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจไว้ที่ 39.06%

จากการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro หุ้นดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ําเกินไปอย่างมีนัยสําคัญในระดับปัจจุบัน ราคาเป้าหมายที่ลดลงน่าจะบ่งชี้ถึงความสงสัยในปัจจุบันของตลาดที่มีต่อแร่เหล็ก นิกเกิล และแนวโน้มเศรษฐกิจของบราซิลและจีน

ซิตี้ชี้ให้เห็นว่าอุปทานแร่เหล็กไปยังจีนจากประเทศอื่นที่ไม่ใช่บราซิลและออสเตรเลียลดลงอย่างมาก โดยลดลงประมาณ 130 ล้านตันต่อปีตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2024 ถึงไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน

สิ่งนี้อาจนําไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจของราคาแร่เหล็กในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจยังคงไม่เคลื่อนไหวเนื่องจากอุปทานที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเหมือง Simandou

รายงานยังชี้ให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นของ Vale อาจต้องพึ่งพาผลตอบแทนจากเงินทุนเป็นส่วนใหญ่ การวิเคราะห์ของ Citi คาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลขั้นต่ํา 9% ซึ่งพวกเขาถือว่าน่าสนใจ ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่น่าประทับใจยิ่งขึ้นที่ 10.64% โดยบริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 24 ปีติดต่อกัน

สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระสปอต (FCF) 6% ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15% ในปี 2027 เนื่องจากการชําระเงินที่เกี่ยวข้องกับ Samarco ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สิ้นสุดลง สําหรับการวิเคราะห์เงินปันผลโดยละเอียดและข้อมูลเชิงลึกพิเศษเพิ่มเติม 12 ข้อเกี่ยวกับ Vale สมาชิกสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research ที่ครอบคลุม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย