เมื่อวันพุธ Scotiabank ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Vale SA (นิวยอร์ก:VALE) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14 ดอลลาร์จาก 16 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน ภาคส่วน Perform สําหรับหุ้น การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประกาศล่าสุดของ Vale เกี่ยวกับการระงับข้อพิพาทขั้นสุดท้ายสําหรับ Samarco
รายงานจาก Scotiabank วิเคราะห์ศักยภาพที่หุ้นของ Vale จะได้รับการจัดอันดับใหม่หลังจากการตั้งถิ่นฐานของ Samarco การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่เงื่อนไขในการลดความเสี่ยงกําลังดีขึ้น แต่การให้คะแนนใหม่อย่างมีนัยสําคัญอาจเป็นไปได้ในระยะยาวเท่านั้น
มีการตั้งข้อสังเกตว่าการจัดอันดับใหม่น่าจะได้รับอิทธิพลมากกว่าจากการรับรู้ว่าแผนก Iron Solutions ของ Vale จะยังคงทํากําไรได้สูงแม้ว่าเศรษฐกิจของจีนจะชะลอตัวก็ตาม มากกว่าปัจจัยอื่นๆ เช่น การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกของแผนกการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของ Vale
Scotiabank แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ p จีน le ที่มีความต้องการเหล็กจากจีนลดลง รวมกับอุปทานเหล็ก (Fe) ที่มากเกินไปจากผู้ผลิตชั้นนําของโลก รายงานคาดการณ์ว่าการจัดอันดับหุ้นของ Vale ใหม่จะเป็นกระบวนการที่ช้าและค่อยเป็นค่อยไป
ราคาเป้าหมายหนึ่งปีใหม่ที่ 14 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนลดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) เป็น 50% จาก 40% ก่อนหน้านี้ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป้าหมายที่แก้ไขแล้วคํานึงถึงการจัดอันดับใหม่ที่อาจเกิดขึ้นโดยอิงจากราคาระยะยาวต่อ NAV (P/NAV) ทวีคูณ 0.80x และรวมถึงการคาดการณ์ผลตอบแทนรวมที่เกิน 20% ในช่วงสองปี โดยมีสมมติฐานราคาแร่เหล็กที่ 80 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแร่เหล็กที่อ่อนแอลง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Vale SA ยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่ของบราซิลได้ประสบกับการพัฒนาที่สําคัญหลายครั้ง UBS ปรับลดอันดับ Vale จาก ซื้อ เป็น ถือหุ้นไว้ และลดราคาเป้าหมายจาก 14.00 ดอลลาร์เป็น 11.50 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มระยะกลางสําหรับแร่เหล็กในจีน
บริษัทคาดการณ์ว่าราคาสปอตอาจลดลงเนื่องจากข้อจํากัดทั่วโลกในการส่งออกเหล็กของจีน สิ่งนี้ทําให้ UBS ปรับการคาดการณ์ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Vale โดยคาดว่าจะคืนเงินปันผลพื้นฐานให้กับผู้ถือหุ้นในปี 2025/26 เท่านั้น
Vale รายงานความคืบหน้าในการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและผลประกอบการทางการเงินในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 รวมถึงการผลิตแร่เหล็กสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018 การผลิตเม็ดที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนเงินสดลดลง 17% จากไตรมาสก่อนหน้า
บริษัทยังรายงาน EBITDA แบบโปรฟอร์มา 3.7 พันล้านดอลลาร์ และต้นทุนเงินสด C1 ที่ 28.6 ดอลลาร์ต่อตัน การพัฒนาที่สําคัญคือการลงนามในข้อตกลงที่มีผลผูกพันสําหรับการชดเชยการพังทลายของเขื่อน Samarco ซึ่งมีมูลค่ารวม 170 พันล้าน BRL
ในแง่ของความคาดหวังในอนาคต Vale วางแผนที่จะเพิ่มกําลังการผลิตแร่เหล็กเป็น 350 ล้านตันและเพิ่มการผลิตทองแดงตามที่ระบุไว้ในวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์สําหรับปี 2030 การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ Vale ต่อประสิทธิภาพการดําเนินงานและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้างและความท้าทายเฉพาะในตลาดแร่เหล็ก
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ Investing นิวยอร์ก สอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังของ Scotiabank ที่มีต่อ Vale S.A. (NYSE:VALE) มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 42.66 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 5.13 ซึ่งบ่งชี้ถึงหุ้นที่อาจมีมูลค่าต่ําเกินไป สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า Vale กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา"
ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Vale ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 39.06% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เคล็ดลับ InvestingPro เน้นอัตรากําไรขั้นต้นที่กดดันของ Vale จีน" ซึ่งอาจเป็นกันชนต่อความท้าทายของตลาดที่อาจเกิดขึ้นที่กล่าวถึงในรายงานของ Scotiabank
แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน แต่ Vale ยังคงรักษาการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 2.33% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกําไรนั้นชัดเจน โดยเคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่า Vale "ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา"
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อเกี่ยวกับ Vale ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน