Scotiabank ลดเป้าหมายหุ้น Vale S.A. และภาคส่วนดําเนินการให้คะแนนเกี่ยวกับการชําระบัญชี Samarco

บรรณาธิการNatashya Angelica
เผยแพร่ 20/11/2567 20:05

เมื่อวันพุธ Scotiabank ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Vale SA (นิวยอร์ก:VALE) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14 ดอลลาร์จาก 16 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน ภาคส่วน Perform สําหรับหุ้น การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประกาศล่าสุดของ Vale เกี่ยวกับการระงับข้อพิพาทขั้นสุดท้ายสําหรับ Samarco

รายงานจาก Scotiabank วิเคราะห์ศักยภาพที่หุ้นของ Vale จะได้รับการจัดอันดับใหม่หลังจากการตั้งถิ่นฐานของ Samarco การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่เงื่อนไขในการลดความเสี่ยงกําลังดีขึ้น แต่การให้คะแนนใหม่อย่างมีนัยสําคัญอาจเป็นไปได้ในระยะยาวเท่านั้น

มีการตั้งข้อสังเกตว่าการจัดอันดับใหม่น่าจะได้รับอิทธิพลมากกว่าจากการรับรู้ว่าแผนก Iron Solutions ของ Vale จะยังคงทํากําไรได้สูงแม้ว่าเศรษฐกิจของจีนจะชะลอตัวก็ตาม มากกว่าปัจจัยอื่นๆ เช่น การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกของแผนกการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของ Vale

Scotiabank แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ p จีน le ที่มีความต้องการเหล็กจากจีนลดลง รวมกับอุปทานเหล็ก (Fe) ที่มากเกินไปจากผู้ผลิตชั้นนําของโลก รายงานคาดการณ์ว่าการจัดอันดับหุ้นของ Vale ใหม่จะเป็นกระบวนการที่ช้าและค่อยเป็นค่อยไป

ราคาเป้าหมายหนึ่งปีใหม่ที่ 14 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนลดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) เป็น 50% จาก 40% ก่อนหน้านี้ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป้าหมายที่แก้ไขแล้วคํานึงถึงการจัดอันดับใหม่ที่อาจเกิดขึ้นโดยอิงจากราคาระยะยาวต่อ NAV (P/NAV) ทวีคูณ 0.80x และรวมถึงการคาดการณ์ผลตอบแทนรวมที่เกิน 20% ในช่วงสองปี โดยมีสมมติฐานราคาแร่เหล็กที่ 80 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแร่เหล็กที่อ่อนแอลง

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Vale SA ยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่ของบราซิลได้ประสบกับการพัฒนาที่สําคัญหลายครั้ง UBS ปรับลดอันดับ Vale จาก ซื้อ เป็น ถือหุ้นไว้ และลดราคาเป้าหมายจาก 14.00 ดอลลาร์เป็น 11.50 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มระยะกลางสําหรับแร่เหล็กในจีน

บริษัทคาดการณ์ว่าราคาสปอตอาจลดลงเนื่องจากข้อจํากัดทั่วโลกในการส่งออกเหล็กของจีน สิ่งนี้ทําให้ UBS ปรับการคาดการณ์ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Vale โดยคาดว่าจะคืนเงินปันผลพื้นฐานให้กับผู้ถือหุ้นในปี 2025/26 เท่านั้น

Vale รายงานความคืบหน้าในการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและผลประกอบการทางการเงินในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 รวมถึงการผลิตแร่เหล็กสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018 การผลิตเม็ดที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนเงินสดลดลง 17% จากไตรมาสก่อนหน้า

บริษัทยังรายงาน EBITDA แบบโปรฟอร์มา 3.7 พันล้านดอลลาร์ และต้นทุนเงินสด C1 ที่ 28.6 ดอลลาร์ต่อตัน การพัฒนาที่สําคัญคือการลงนามในข้อตกลงที่มีผลผูกพันสําหรับการชดเชยการพังทลายของเขื่อน Samarco ซึ่งมีมูลค่ารวม 170 พันล้าน BRL

ในแง่ของความคาดหวังในอนาคต Vale วางแผนที่จะเพิ่มกําลังการผลิตแร่เหล็กเป็น 350 ล้านตันและเพิ่มการผลิตทองแดงตามที่ระบุไว้ในวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์สําหรับปี 2030 การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ Vale ต่อประสิทธิภาพการดําเนินงานและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้างและความท้าทายเฉพาะในตลาดแร่เหล็ก

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ข้อมูลล่าสุดของ Investing นิวยอร์ก สอดคล้องกับจุดยืนที่ระมัดระวังของ Scotiabank ที่มีต่อ Vale S.A. (NYSE:VALE) มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 42.66 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 5.13 ซึ่งบ่งชี้ถึงหุ้นที่อาจมีมูลค่าต่ําเกินไป สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า Vale กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา"

ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Vale ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 39.06% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เคล็ดลับ InvestingPro เน้นอัตรากําไรขั้นต้นที่กดดันของ Vale จีน" ซึ่งอาจเป็นกันชนต่อความท้าทายของตลาดที่อาจเกิดขึ้นที่กล่าวถึงในรายงานของ Scotiabank

แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน แต่ Vale ยังคงรักษาการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 2.33% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกําไรนั้นชัดเจน โดยเคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่า Vale "ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา"

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อเกี่ยวกับ Vale ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย