Loop Capital คงอันดับซื้อหุ้น BECN ท่ามกลางข้อตกลง QXO ที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อวันอังคาร Loop ตCapital Markets คงอันดับการซื้อและราคาเป้าหมาย 115.00 ดอลลาร์สําหรับ Beacon Roofing Supply (แนสแด็ก:BECN) c แนสแด็ก ของบริษัทเน้นย้ําถึงการหารือล่าสุดระหว่าง BECN และ QXO (NASDAQ:QXO) เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่เป็นไปได้

Loop Capital มองว่าการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพเป็นการเคลื่อนไหวที่สมเหตุสมผลสําหรับทั้งสองบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตถึงสถานะที่มีมูลค่าต่ําเกินไปของ BECN โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการขาย SRS เมื่อต้นปี ซึ่งให้ความกระจ่างเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างการประเมินมูลค่าตลาดสาธารณะของ BECN และการประเมินมูลค่าของผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ของผู้จัดจําหน่ายมุงหลังคา

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า QXO พยายามขยายแพลตฟอร์มการจัดจําหน่ายอย่างแข็งขันตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้ว ความทะเยอทะยานนี้เห็นได้จากความพยายามล่าสุดของ QXO ในการเข้าซื้อกิจการ Rexel ซึ่งส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะดําเนินข้อตกลงที่สําคัญเพื่อเสริมตําแหน่ง

การประเมินมูลค่าส่วนหลังคาของ SRS ที่ประมาณ 14 เท่าของ EBITDA (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และ EBITDA) โดยทั้งบริษัท beEBITDAld เป็น 16 เท่า EBITDA ถูกใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเพื่อแนะนําทวีคูณที่สมเหตุสมผลสําหรับ BEEBITDA ใกล้เคียง 12 เท่า EBITDA

การวิเคราะห์ของ Loop Capital ชี้ให้เห็นว่า BECN อาจมีมูลค่าประมาณ 125-130 ดอลลาร์ต่อหุ้นสําหรับปีงบประมาณ 2024 โดยคํานึงถึงช่องว่างอัตรากําไร EBITDA ประมาณ 100 จุดพื้นฐานระหว่าง BECN และ SRS

บริษัทยังพิจารณาถึงมูลค่าทวีคูณที่สูงขึ้นของธุรกิจสระว่ายน้ําและภูมิทัศน์ของ SRS เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์เสริมและสินทรัพย์ป้องกันการกันซึมของ BECN การประเมินมูลค่าที่คาดการณ์ไว้แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 27-32% จากราคาปิดของหุ้นในวันศุกร์

มุมมองเชิงบวกของ BECN โดย Loop Capital ขึ้นอยู่กับตําแหน่งทางการตลาดของบริษัทและศักยภาพในการเข้าซื้อกิจการโดย QXO ซึ่งสามารถปลดล็อกมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นได้ ราคาเป้าหมายของบริษัทที่คงไว้ที่ 115.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานของ BECN และโอกาสเชิงกลยุทธ์ในอนาคต

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Beacon Roofing Supply ได้เห็นการพัฒนาที่น่าสังเกต

ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของบริษัทสําหรับปี 2024 มียอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยแตะเกือบ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เกิดจากการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์และความสามารถในการมุงหลังคาเชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้น แม้ปริมาณออร์แกนิกจะลดลงเล็กน้อย แต่อัตรากําไรขั้นต้นของ Beacon ก็เพิ่มขึ้นเป็น 26.3% เนื่องจากการจัดการอัตรากําไรขั้นต้นอย่างมีระเบียบวินัยและต้นทุนราคาที่เป็นบวกในทุกสายธุรกิจ

RBC Capital เพิ่ง EBITDA ใช้ราคาเป้าหมายของ Beacon Roofing Supply เป็น 114 ดอลลาร์จาก 113 ดอลลาร์ โดยรักษาอันดับ Outp EBITDA สําหรับหุ้น การปรับเปลี่ยนนี้เป็นไปตามการทบทวนการคาดการณ์ทางการเงินของบริษัทโดยละเอียด รวมถึงการแก้ไขเล็กน้อยต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2024 ซึ่งขณะนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 933 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์สําหรับปีงบประมาณ 2025 นั้นมองโลกในแง่ดีมากขึ้น โดยประมาณการ EBITDA เพิ่มขึ้น 3% เป็น 1.014 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับพายุที่อาจเกิดขึ้นและความคิดริเริ่มในการประหยัดต้นทุน

นอกจากนี้ ทีมผู้บริหารของ Beacon ยังเปิดเผยโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 225 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทคาดการณ์การเติบโตของยอดขายในไตรมาสที่ 4 และอัตรากําไรขั้นต้นในช่วงกลาง 25%

Beacon ยังวางแผนที่จะลงทุนประมาณ 125 ล้านดอลลาร์ในรายจ่ายด้านทุนสําหรับปี 2024 และตั้งเป้าที่จะราคาเปิดสาขาใหม่กว่า 20 แห่งในปีหน้า

InvestingPro ในแนสแด็ก

ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro เพิ่มน้ําหนักให้กับท่าทีขาขึ้นของ Loop Capital ต่อ Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN) มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 6.72 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 18.45 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโต รายได้ของ BECN ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 สูงถึง 9.66 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการเติบโตที่มั่นคง 9.89% ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสําหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ BECN โดยตั้งข้อสังเกตว่าสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น ความมั่นคงทางการเงินนี้อาจทําให้ BECN เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่น่าสนใจสําหรับ QXO ตามที่กล่าวไว้ในบทความ นอกจากนี้ BECN ยังแสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในกรอบเวลาต่างๆ รวมถึงผลตอบแทน 13.46% ในเดือนที่แล้ว และผลตอบแทน 25.6% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ Loop Capital

ราคาปัจจุบันของหุ้นที่ 108.51 ดอลลาร์กําลังเข้าใกล้เป้าหมายมูลค่ายุติธรรมของนักวิเคราะห์ที่ 115.06 ดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนเป้าหมายราคาที่คงไว้ของ Loop Capital อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของ BECN ค่อนข้างผันผวน ซึ่งอาจนําเสนอทั้งโอกาสและความเสี่ยงในบริบทของการเจรจาซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น

สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ BECN โดยให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน