Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,680-1,705 จุด เราคาดว่า SET มี โอกาสตอบรับเชิงบวก หลังการเจรจาเพื่อคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซีย มีความ คืบหน้า แม้ไม่ได้ข้อสรุป แต่มีสัญญาณเชิงบวกต่อการเจรจารอบต่อไป นอกจากนี้เราเชื่อว่าผลกระทบต่อ ตลาดเอเชียที่จํากัด เมื่อเทียบกับฝั่งยุโรป และสหรัฐฯ โดยเฉพาะประเด็นด้านการค้าที่ไทยมีสัดส่วน การค้ากับรัสเซียและยูเครน เพียง 4.9% และ 1.0% ตามลําดับ โดยเฉพาะด้านพลังงานที่ไทยมีการ นําเข้าน้ํามันจากรัสเซียเพียง 4% สถานการณ์ปัจจุบันจึงยังเอื้อต่อการที่ Fund Flow จะยังคงไหลเข้าสู่ ตลาดหุ้นเอเซีย รวมทั้ง SET อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าการซื้อขายจะยังมีความผันผวน และยังคงต้อง ติดตามประเด็นดังกล่าวอย่างใกล้ชิด เราให้น้ําหนักหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล เลือก BDMS และ BH รวมไป ถึงหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว เลือก AOT (BK:AOT) MINT และ ERW หุ้นในกลุ่มขนส่งในประเทศ เลือก BEM และ DMT หุ้นในกลุ่มธนาคาร เลือก KBANK (BK:KBANK) BBL SCB และ TTB รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก EGCO RATCH และ GPSC Trading Ideas: หุ้น Defensive น่าสนใจ หลัง Bond Yield ปรับลดลง เลือก EGCO RATCH และ GPSC - จากสถานการณ์ความไม่แน่นอนในยูเครน ทําให้มีแรงซื้อที่เพิ่มขึ้นในตลาดพันธบัตร จนทําให้อัตรา ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 2 ปี อยู่ที่ 1.46% ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 1.639% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี อยู่ที่ 1.84% ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 296 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เรา มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Defensive Stock โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มผลิตไฟฟ้า ที่ราคาหุ้นยังคง Laggard จาก กลุ่มมาก เราเลือก EGCO RATCH และ GPSC เป็นหุ้นเด่น สถานการณ์ยูเครนยังน่าเป็นห่วง แม้การเจรจารัสเซียและยูเครน แต่ไม่มีข้อตกลง ยังมีภาคต่อ - การเจรจา โดยตรงระหว่างคณะผู้แทนของรัสเซียและยูเครน เพื่อคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างทั้งสองประเทศ สิ้นสุด เมื่อคืนที่ผ่านมา มีทิศทางที่ดี แต่ไม่มีการทําข้อตกลง โดยจะมีการนัดพูดคุยเพิ่มเติมในการประชุมรอบต่อไป โดยสาระสําคัญในการเจรจา ทางยูเครนต้องการข้อตกลงหยุดยิงโดยทันที และการถอนทหารรัสเซียออกจาก ยูเครน ขณะที่รัสเซีย มองการแก้ปัญหาชาติตะวันตกจะต้องเคารพอย่างไม่มีเงื่อนไขต่อผลประโยชน์อันชอบ ธรรมของรัสเซียในประเด็นความมั่นคง ซึ่งรวมถึงการยอมรับอธิปไตยของรัสเซียเหนือไครเมีย การปลดอาวุธ ยูเครน และทําให้เป็นเขตปลอดทหาร รวมทั้งรับประกันว่ายูเครนจะมีสถานะรัฐที่เป็นกลาง ยังไม่มีข้อสรุปใน สิ่งที่ต่างฝ่ายเรียกร้อง แต่จะมีการนัดหมายในการประชุมรอบต่อไป
• แนะนําเพียงเก็งกําไร กลุ่ม Oil Play เลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น แต่ต้องเริ่มระวังความผันผวน หลังราคาน้ำมันดิบตอบรับปัจจัย Geopolitics ไปมาก
- ราคาน้ํามันดิบยังคงปรับเพิ่ม จากความกังวลต่อการที่สหรัฐฯ และชาติตะวันตกคว่ําบาตร ธนาคารรัสเซีย ซึ่งจะมีผลกระทบทางอ้อมต่อการส่งออกพลังงานไปสู่ตลาด โดย การที่สหรัฐฯ และชาติตะวันตก ประกาศตัดธนาคารรัสเซียบางแห่งออกจากระบบ SWIFT รวมถึงการที่สหรัฐ ประกาศอายัดทรัพย์สินของธนาคารกลางรัสเซียในสหรัฐฯ และห้ามชาวอเมริกันทําธุรกรรมกับธนาคารกลาง รัสเซีย เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Oil Play (PTT (BK:PTT) PTTEP TOP BCP และ SPRC) อย่างไรก็ตามเราให้ น้ําหนักเป็นเพียงการเก็งกําไรระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากราคาน้ํามันดิบที่เคลื่อนไหวอยู่ในปัจจุบันเกินกว่าราคา น้ํามันดิบที่เหมาะสมเชิงปัจจัยพื้นฐาน แต่ได้ปัจจัยหนุนจากความกังวลต่อความไม่แน่นอนของสถานการณ์ ยูเครน ซึ่งหากมีความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพ จะส่งให้ราคาน้ํามันดิบปรับฐานลดลง ประกอบกับ ปัจจัยพื้นฐานที่ราคาน้ํามันดิบกําลังเข้าสู่ช่วง Low Season ในช่วงปลาย 1Q65 ขณะที่การเจรจาข้อตกลง นิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และชาติตะวันตก กับอิหร่าน มีความคืบหน้าจะนําไปสู่การส่งออกน้ํามันดิบเพิ่ม ในช่วง 2H65 ประมาณ 0.5 ถึง 1.0 ล้านบาร์เรลต่อวัน ติดตามการประชุม OPEC+ วันที่ 2 มี.ค. เพื่อกําหนด นโยบายการผลิตสําหรับเดือน เม.ย. เรายังเชื่อว่า OPEC+ จะยังยึดข้อตกลงเดิม (ข้อตกลงในการประชุมเดือน ก.ค. 2564) ด้วยการเพิ่มกําลังผลิตน้ํามัน 400,000 บาร์เรลต่อวัน สําหรับแผนการผลิตน้ํามันในเดือน เม.ย. บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Company Update: CPF Company Update: CPF (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 30 บาท) แนวโน้ม 1Q65 ดีขึ้น QoQ จากราคาเนื้อสัตว์ที่ ปรับตัวดีขึ้น - ปี 65 ธุรกิจมีปัจจัยบวกจาก (1) ราคาหมูและไก่ดีขึ้นทั้งในไทยและเวียดนาม (2) กําลังการผลิต ที่เพิ่มขึ้น หลังแรงงานกลับมาราว 90% ดีมานด์ที่เพิ่มขึ้น กับซัพพลายที่หายไป ทําให้ราคาเนื้อสัตว์ปรับเพิ่ม แต่ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงยังเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการ กําไรสุทธิ 4Q64 ที่ 6,720 ล้านบาท แต่ขาดทุน ปกติ 3,268 ล้านบาท ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.25 บาทต่อหุ้น XD 5 พ.ค. จ่าย 25 พ.ค. แนะนํา “ซื้อ” ให้ ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มุมมองทางเทคนิค - หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก ONEE BEM และ NV
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities